VIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2016

Сравнительно новым видом инвестиционной деятельности по приобретению имущества на сегодняшний является лизинг. Лизинг – это операции по передаче права пользования на длительный срок недвижимым или движимым имуществом, оказывающийся собственностью лизинговых организаций на весь срок действия договора лизинга [2. 201].

Развитие лизинга в России на сегодняшний день достаточно актуально, поскольку производственные фонды значительно изношены. Лизинговые операции позволяют устранить противоречия между предприятиями, у которых не хватает определенных средств на обновление основных фондов, и банкам, которые могут, не имея желания, предоставить данным предприятиям кредит. Лизинг экономичен для всех сторон, участвующих в операции. Для предприятия выгода проявляется в том, что оно получает необходимое оборудование, которое при использовании его в производственном процессе, позволяет извлечь поступления финансовых средств и расплатиться по частям за предоставленный кредит. Банк же, в свою очередь, получает доход от активной операции и устойчивое обязательство возврата кредита.

Объект лизинга — это собственность лизингодателя или банка, который финансирует эту процедуру. В России по лизинговому контракту лизингодатель предает право владения и использования оборудования, произведенного им самим или чаще приобретенного им у изготовителя или продавца оборудования, на оговоренный в контракте срок лизингополучателю. Лизингодатель приобретает оборудование либо за счет собственных средств, либо за счет привлеченных средств. В последнем случае в сделке участвует банк, предоставляющий средства на приобретение оборудования. Страховые компании страхуют сделку. Схема лизинговой сделки показана на рисунке 1 [2. 202].

Рис. 1 - Схема лизинговой сделки.

Отталкиваясь из экономической сущности лизинга, выражающейся в финансирования использования имущества при разделении прав владения и пользования, выделяют следующие признаки: степень окупаемости, то есть полный или неполный срок физического износа, условия амортизации и качественные характеристики имущества [3. 198].

В Росси начали с большой скоростью сокращаться лизинговые сделки. По прогнозам аналитиков, в 2015 году сокращение темпов роста лизингового рынка станет более сильным, чем в 2014 году. По итогам первого полугодия объем нового бизнеса, точнее стоимость имущества, сократился на 30%, что в годовом исчислении составило почти 244 млрд. руб. По итогам 2015 года падение рынка лизинга составит не менее чем 20%. В 2014 году объем сделок тоже сокращался, но уменьшился всего на 13% [1].

Одной из причин уменьшения лизинга стало явное падение спроса в железнодорожном и в авиасегментах. Неблагоприятное воздействие на рынок лизинга так же оказали удорожание фондирования, которое связано с резким ослаблением курса рубля, и сложности с получением заемных средств [1].

Сокращение доступа к финансированию, понижение уровня платежеспособности клиентов, общее уменьшение деловой активности и спроса на лизинговые услуги в результате сокращения государственного финансирования компаний-лизингополучателей, приостановление взаимодействий с иностранным бизнесом представляют собой основные риски. Они могут нанести серьезный убыток лизинговым компаниям как по осуществляемым проектам, так и по будущим [1].

Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА») вместе с Объединенной Лизинговой Ассоциацией подвели временные итоги исследования российского рынка лизинга за 9 месяцев 2015 года. На основе предварительных данных, объем нового бизнеса за январь – сентябрь составил приблизительно 385 млрд. руб.

В таблице 2 рассмотрим топ-20 лизинговых компаний России по объему нового бизнеса (стоимости имущества).

Сумма новых лизинговых договоров за 9 месяцев 2015 года составила почти 580 млрд. руб. По сравнению с 2014 годом сокращение составило 23%. Лизинговый портфель фактически не изменился за последние 12 месяцев и составил практически 2,95 трлн руб. на 01.10.15. В период с 2015 года анкеты предоставили больше 80 лизинговых компаний. Первую и вторую позицию заняли «ВЭБ-лизинг» и ВТБ Лизинг, на третье место вышел «Сбербанк Лизинг». В совокупности доля тройка лидеров, составила приблизительно 40% всего объема нового бизнеса [5].

Таблица 1 - Предварительный рейтинг лизинговых компаний России

Место по новому бизнесу (стоимости имущества)		Наименование ЛК	Рейтинг кредитоспособности RAEX (Эксперт РА)	Объем нового бизнеса (сумма стоимости предметов лизинга по новым сделкам, без НДС), млн. руб.	Темпы прироста нового бизнеса	Сумма новых договоров финансового и оперативного лизинга, млн. руб.	Объем лизингового портфеля на 01.10.2015, млн. руб.
01.10.15	01.10.14
1	2	3	4	5	6	7	8
1	2	ВТБ Лизинг		52 540,0	-32,8%	71 897,0	442 296,5
2	1	"ВЭБ-лизинг"		50 549,1	-41,1%	81 664,1	771 411,4
3	5	"СБЕРБАНК ЛИЗИНГ" (ГК)	A++	40 638,0	75,4%	74 059,9	369 199,0
4	11	"Гостранспортная лизинговая компания"		34 529,4	222,4%	60 807,8	173 329,1
5	3	Европлан		17 630,7	-45,6%	н.д.	42 972,4
6	8	Балтийский лизинг (ГК)		14 772,0	-4,9%	22 253,0	30 627,0
7	10	"Сименс Финанс"		13 798,6	13,1%	23 332,1	25 767,9
8	4	"ТрансФин-М"	A+ (II)	10 213,8	-60,1%	14 909,0	250 428,6
9	9	CARCADE Лизинг	A+ (II)	9 288,2	-31,5%	14 279,0	23 038,8
10	13	"РЕСО-Лизинг"	A+ (II)	8 024,9	-15,3%	12 965,6	16 011,8
11	6	"РЕЙЛ1520" (ГК)	A+ (III)	7 159,0	-55,4%	н.д.	20 810,0
12	23	"МКБ-лизинг"	A+ (I)	6 278,0	85,8%	8 303,0	14 589,0
13	21	"КАМАЗ-ЛИЗИНГ" (ГК)		6 120,8	38,9%	9 866,0	9 325,5
14	27	"Транслизинг-сервис"		5 784,0	125,2%	1 154,0	4 099,0
15	16	"ЮниКредит Лизинг" и "Локат Лизинг Руссия"	А++	4 300,4	-22,0%	6 418,0	18 820,7
16	19	Система Лизинг 24		4 265,0	-5,8%	6 225,3	11 879,5
17	17	СТОУН-XXI (ГК)	A (I)	4 139,9	-19,0%	6 474,2	8 388,9
18	37	"Мэйджор Лизинг"		2 916,8	100,6%	5 092,0	6 933,8
19	26	"Фольксваген Груп Финанц"		2 630,1	0,1%	4 242,0	5 815,3
20	14	"Элемент Лизинг"	A+ (III)	2 554,4	-68,3%	3 915,9	8 607,4

по итогам 9 месяцев 2015 года [5].

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что высокий уровень износа основных фондов, достигший почти 50% в некоторых отраслях экономики, сокращение финансирования инвестиционных программ, сокращение расходов бюджета, необходимого для выполнения государственных и федеральных целевых программ, подтолкнет компании к поиску частных источников финансирования, в том числе с помощью лизинговых компаний.

Бесспорно, что в ситуации неопределенности лизинговые компании будут конструировать свои отношения с клиентами на другом уровне с целью минимизации своих рисков. Изменение платежеспособности клиентов в худшую сторону может привести к увеличению проблемных активов и снижению качества лизинговых портфелей.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Газета. Ru «Лизинг урезали на треть» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gazeta.ru/business/2015/08/05/7669529.shtml.

2. Справочник по финансовой математике [Текст]: Учебное пособие / П.Н. Брусов [и др.] - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 239 с.

3. Финансовый менеджмент[Текст]: Учебник / А.М. Ковалевой [и др.] - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 336 с.

4. Эксперт online «Лизинг в зоне риска» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://expert.ru/northwest/2015/07/lizing-v-zone-riska/.

5. RAEX («Эксперт РА») «Предварительные итоги российского рынка лизинга за 9 месяцев 2015 года» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/leasing/leasing_9m2015pre/.

Код для цитирования: Скопировать