VI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2014

В условиях рыночной экономики функционирование и развитие промышленных предприятий во многом обусловлены эффективной работой их инновационного механизма, а также эффективностью реализуемых им нововведений. Анализ хозяйственной практики свидетельствует о том, что значение инновационной деятельности для промышленных предприятий в современных условиях постоянно возрастает.

Инновации постепенно становятся закономерной реакцией компаний, повышающих свой уровень конкурентоспособности в ответ на изменения внешней конкурентной среды.

Вместе с тем современные условия экономического развития требуют от промышленных предприятий не только активизации инновационной деятельности, но и совершенствования методов ее организации.¹

В современной теории и практике инновационного менеджмента до сих пор не существует единой концепции оценки эффективности инноваций. Причина этого заключается в принципиальном отличии инновационных проектов от инвестиционных, для которых разработана единая общепринятая система оценки на основе доходности.

Во-первых, доходность многих инноваций имеет отсроченный стратегический характер.

Во-вторых, инновационная деятельность осуществляется в условиях неопределенности и повышенного риска, так как процесс разработки и реализации проекта является достаточно длительным, а внешняя среда меняется очень быстро. Поэтому специалистам сложно предсказать и оценить на начальном этапе конечный результат нововведения.

Таким образом, можно предположить, что было бы неправильно полностью проецировать методы оценки инвестиционных проектов на систему оценки эффективности инноваций.

Эффективность инноваций непосредственно определяется их способностью сберегать соответствующее количество труда, времени, ресурсов и денег в расчете на единицу всех необходимых и предполагаемых полезных эффектов создаваемых продуктов, технических систем, структур. Размер эффекта от реализации инноваций непосредственно проявляется в следующих значениях²:

а) продуктовое (улучшение качества и рост товарного ассортимента);

б)технологическое (рост производительности труда и улучшение его условий);

в) функциональное (рост эффективности управления)

г) социальное (улучшение качества жизни за счет использования инноваций).

Оценка эффективности инновационных проектов должна производиться на основе следующих принципиальных положений³:

-комплексности, т.е. необходимости анализа всех составляющих эффекта( экономического, социального, научно-технического и д.р.), сочетания методов расчета коммерческой, бюджетной и общественной эффективности, использование в процессе оценки несколько критериев;

-системности, т.е. учета взаимосвязей и взаимозависимостей между участниками и этапами проекта, рассмотрения объекта исследования как элемента системы более высокого уровня;

-многоэтапности, т.е. необходимости производить оценку на всех этапах инновационного проекта с различной степенью глубины расчетов;

-учета целей всех участников проекта и различных сторон эффективности;

-учета фактора времени;

-учета рисков инновационного проекта.

В каждом конкретном случае цель инновационного проекта имеет индивидуальный, специфический характер. Определим ключевые пространства формирования целей инновационных проектов для промышленного предприятия. В данном случае использован системный подход, проявляющийся в комплексности, единстве таких сфер предприятия, как финансовая, производственная, научно-техническая, маркетинговая, социально-экологическая и организационно-управленческая. Кратко приведем показатели, которые могут использоваться для характеристики данных сфер:

Финансы: показатели прибыльности и рентабельности; размера и структуры капитала; уровень рыночной капитализации компании; период окупаемости, коэффициент эффективности инвестиций и коэффициент покрытия долга; чистая стоимость и внутренняя норма доходности.

Рыночные показатели: занимаемая доля рынка; объем продаж; охват целевого сегмента рынка; конкурентоспособность продукции; расширение системы сбыта.

Научно-техническая деятельность: количество научных публикаций; количество полученных патентов и иных прав на результаты интеллектуальной деятельности; снижение степени износа основных средств предприятия; рост роли прогрессивных технологий в общем объеме используемых предприятием; повышение организационного уровня производства; повышение уровня качества продукции предприятия; рост конкурентоспособности продукции и предприятия.

Производство: увеличение товарного портфеля; рост производственных мощностей; повышение технологического уровня, производительности труда; улучшение системы снабжения.

Социально-экологическая сфера: повышение квалификации кадров; создание новых рабочих мест; снижение текучести кадров; рост средней заработной платы сотрудников; улучшение условий труда; повышение системы мотивации работников; снижение выбросов в окружающую среду; повышение экологичности выпускаемой продукции; сокращение потерь от несоблюдения экологических норм по технологическим процессам и выпускаемой предприятием продукции.

Организационная сфера: изменение организационной структуры; увеличение региональных представительств; появление новых предприятий.

В 2011г. были утверждены «Методические материалы по разработке программ инновационного развития компаний с участием субъектов РФ», в которых есть раздел, посвященный основным показателям программ инновационного развития.

В данных рекомендациях, в соответствии с мировой и российской практикой приведены следующие показатели⁴:

показатели финансирования и результативности исследований и разработок(внутренние затраты на исследования и разработки; удельный вес собственных средств в общем объеме внутренних затрат на исследования и разработки);

показатели технического лидерства(число патентов, полученных в течение трех последних лет; удельный вес инновационных товаров в общем объеме отгруженных товаров);

показатели эффективности инновационной деятельности(повышение рентабельности; повышение производительности труда; снижение затрат на энергию; расширение экспорта инновационных товаров);

показатели результативности корпоративной системы управления(снижение производственных и иных затрат в результате внедрения рационализаторских предложений сотрудников компании);

показатели финансового обеспечения (затраты на реализацию программы, технологические, организационные и маркетинговые инновации).

Авторы программы также предлагают использовать ключевые показатели эффективности ( Key Performance Indicators, KPI), которые представляют собой систему оценки, определяющие достижения стратегических и тактических целей организации.

В зарубежной практике оценки эффективности инноваций наиболее известными являются методики STAR (свод стратегических технологических оценок) и IRI (методика «закрепленных» шкал). Преимуществом методики STAR является оценка неопределенных проектов с помощью приближенных критериев выбора путем накопления ряда оценок. Каждая переменная методики измеряется путем опроса экспертов, что может использоваться и для оценок рисков альтернативных проектов. Главным достоинством такого подхода является комплексность технологических и стратегических аспектов. В методике IRI предлагается другая версия оценок проектов с высоким уровнем неопределенности: эксперты в каждой из шкал определяют качественную оценку, которая наиболее полно соответствует их системе предпочтений, и фиксируют эту оценку в виде «закрепленного» за ней балла. Экспертом фиксируется вес каждой отдельной шкалы. По методике производится два ряда оценок: вероятности технического и коммерческого успехов.

Рассмотренные методики имеют недостатки: в методике STAR некоторые риски дублируются, что может привести к неадекватным результатам, в методике IRI спектр оценок довольно узок и обе методики не содержат оценки требуемых нормативными документами России критериев (например, NPV, IRR, срок окупаемости). Более того, в используемые оценки не попадают все возможные сценарии развития событий, то есть оценки, как и ранги критериев непосредственно назначаются экспертами. ⁵

Таким образом, проведенный анализ подходов и методов оценки эффективности инноваций позволяет сделать следующие выводы. Используемые в отечественной практике методы оценки эффективности инноваций не имеют на первоначальном этапе отсев явно бесперспективных инноваций, не учитывают специфические особенности инновационных проектов, а именно не учитывают высокую неопределенность, не учитывают многокритериальную природу инноваций.

Предприятие при реализации инновационного проекта может использовать различные источники его финансирования: собственные финансовые средства, заемные средства инвесторов, выпуск и продажа акций предприятия, лизинг оборудования и другие формы аренды. В настоящее время предприятия России используют внутренние и внешние источники финансирования.

Внутренние источники - собственные финансовые средства предприятия. Основную долю среди них занимают амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемой в фонд накопления.

К внешним источникам относятся: заемные финансовые средства инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы); привлеченные финансовые средства, полученные от продажи акций и т.д.; денежные средства различных объединений предприятий; иностранные инвестиции; бюджетное финансирование из государственного, регионального (областного) или местного бюджетов; инвестиционный налоговый кредит.

Одним из важнейших источников финансирования инновационных проектов является банковское (ссудное) финансирование. Специализированный инвестиционный банк или коммерческий банк, имеющий право осуществлять все виды операций с ценными бумагами, может являться инвестором или посредником при финансировании инноваций в том случае, когда для этой цели привлекаются средства путем дополнительной эмиссии акций. Этот финансово-кредитный институт участвует в обосновании инновационных проектов, выборе способов привлечения средств, оценки уровня доходов по имитируемым ценным бумагам.

Основной объем ссудного капитала обычно предоставляется коммерческими банками в виде банковских ссуд. Для финансирования инновационных проектов могут выделяться среднесрочные (от 1 года до 5 лет) или долгосрочные (свыше 5 лет) займы. Процентная ставка инвестору во многом определяется сроком ссуды, а также риском, который банк берет на себя.

Государственная поддержка инновационных проектов осуществляется в основном путем направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных целевых программ и на другие федеральные государственные нужды, определяемые в порядке, устанавливаемом законодательством Российской Федерации.

Бюджетное финансирование инновационных программ и проектов осуществляется в формах: финансовой поддержки высокоэффективных инновационных программ и проектов на условиях размещения выделенных бюджетных средств на конкурсной основе; централизованного финансирования (частичного или полного) федеральных инновационных программ.

Принципиально новой особенностью инвестиционной политики последнего времени является переход от распределения бюджетных ассигнований на капитальное строительство между отраслями и регионами к избирательному частичному финансированию конкретных инвестиционных проектов на конкурсной основе.

Государственная поддержка инновационных проектов может осуществляться за счет средств федерального бюджета, выделяемых на возвратной основе, либо на условиях закрепления в государственной собственности части акций создаваемых акционерных обществу или путем предоставления государственных гарантий по возмещению части вложенных инвестором финансовых ресурсов в случае срыва выполнения инновационной программы не по вине инвестора. Государственные гарантии для инновационных программ предоставляются в пределах средств, предусмотренных на эти цели в федеральном бюджете на очередной год.

Для инвестирования инновационных проектов, как правило, используют комбинированные источники финансирования, которые предусматривают использование как внешних, так и внутренних источников инвестиционных средств. Основная проблема в сфере мобилизации финансовых ресурсов состоит в выборе наиболее оптимального соотношения между собственными и заемными средствами.

На сегодняшний день существуют следующие проблемы финансирования инновационных проектов:

недостаток собственных средств предприятий;

низкая активность государства в финансировании инновационных проектов;

трудности с кредитованием инновационных проектов из-за нежелания банков идти на повышенный риск ;

сложности привлечения иностранных инвесторов, связанные с высокой степенью инвестиционного риска из-за нестабильности экономической ситуации в РФ;

недостатки в правовой и законодательной базе инвестирования на федеральном и региональном уровнях;

недостаточное развитие инвестиционной инфраструктуры финансирования инновационных проектов;

высокая степень инвестиционного риска, который связан с высокой вероятностью невыплаты заемщиком основного долга и процентов за кредит и, как правило, долгосрочным характером инновационных проектов;

отсутствие действенной государственной системы экономического стимулирования инвестиций в инновационные проекты, связанной с налоговыми льготами и другими рычагами;

недостаточное развитие инновационных фондов, специальных банков развития, венчурных структур, ФПГ и т.п.

Основными путями решения указанных проблем является использование особых форм финансирования инновационных проектов.

Новой формой финансирования нововведений является проектное финансирование. За последние 10 лет в индустриально развитых странах именно эта форма получила бурное развитие. Первоначально понимаемое как банковское долгосрочное кредитование инвестиционных проектов, сегодня проектное финансирование насчитывает множество разновидностей . Это метод, при котором основным обеспечением предоставляемых банками кредитов является сам проект, т.е. те доходы, которые получит предприятие от реализации инновационного проекта в будущем.

При этом источниками кредитов могут выступать инвестиционные и инновационные фонды, специализированные финансовые компании, международные финансовые организации, страховые и лизинговые компании и т.д. Однако основным источником кредитов являются коммерческие банки, в том числе, специализированные инвестиционные и инновационные банки.

В подавляющем большинстве финансируются проекты, обеспечивающие выпуск высококачественной, конкурентоспособной продукции. Для успеха проекта рекомендуют применять устоявшуюся, отработанную технологию, выпускать продукцию, ориентированную на достаточно емкий и проверенный рынок. Такой тип финансирования носит название «без какого-либо регресса на заемщика». По этому же типу проектного финансирования могут быть также внедрены инновации-имитации, в том числе усовершенствующие, дополняющие, замещающие и вытесняющие базовую модель. В данном случае кредитор принимает на себя большинство рисков, связанных с реализацией проекта, поэтому рассматриваемый тип финансирования отличается большой сложностью и повышенным риском.

В настоящее время в России активно используются такие формы, как лизинг, форфейтинг и факторинг.⁶

Также новой формой финансирования инновационной деятельности является венчурное финансирование. Это вложение капитала в обмен на значительную (свыше 10%) долю в растущей компании в целях получения высокой прибыли посредством продажи этой доли, которая в результате развития компании становится дороже в стоимостном выражении. Особенностью венчурных инвестиций по сравнению с другими формами инвестирования является то, что прибыль образуется по мере роста капитализации компании, при этом инвестор помимо финансовых средств часто оказывает помощь в процессе создания, развития и управления бизнесом. Как правило, частные и венчурные инвестиции осуществляются на ранних стадиях инновационных проектов, что, несмотря на высокие риски, предполагает получение большей прибыли. Венчурный фонд формируется на срок в среднем 5 –10 лет, в некоторых случаях срок может быть увеличен на 2 – 3 года, а основной объект вложения венчурного фонда –развивающиеся компании. При формировании венчурного фонда заключается партнёрское соглашение, регламентирующее основные положения участников.⁷

Отличительной чертой венчурного финансирования компаний является зафиксированный контрактом риск инвестора в случае невозврата ему вложенных средств. Если при других формах финансирования компания остается связанной с кредитором до полного погашения долга, то при вложении венчурного капитала его собственник(венчурный фонд) рискует определенной суммой взамен доли компании, которую он профинансировал.

Решение задач, стоящих сегодня перед инновационным бизнесом в новых рыночных условиях, трудно осуществить, применяя имеющиеся методики оценки инвестиционных проектов.

Специфика оценки эффективности инновационного проекта по сравнению с оценкой инвестиционного проекта вызвана рядом причин: трудно прогнозируемая расчетная эффективность инноваций; сложность точного расчета результатов и эффектов; применение принципиально новой технологии, которая, как правило, не имеет аналогов; высокие риски и др.

Поэтому кроме традиционных методов оценки (период окупаемости, индекс рентабельности, NPV, IRR) видится возможным использовать западные методы оценки инновационных проектов, основанные на методе экспертных оценок (методики STAR и IRI). Также возможно использование методики (KPI). Ключевыми показателями эффективности инновационного проекта могут выступать: объем продаж; охват целевого сегмента рынка; конкурентоспособность продукции; количество научных публикаций; количество полученных патентов; снижение степени износа основных средств предприятия; рост роли прогрессивных технологий в общем объеме используемых предприятием; повышение организационного уровня производства; повышение уровня качества продукции предприятия; увеличение товарного портфеля; рост производственных мощностей; повышение технологического уровня; повышение квалификации кадров; создание новых рабочих мест; рост средней заработной платы сотрудников; улучшение условий труда; снижение выбросов в окружающую среду и другие.

Недостаточность традиционных источников финансирования(собственных средств, банковского кредита, государственно-частного партнерства) вызвала появление новых способов финансирования инновационных проектов: венчурное и проектное финансирование.

Сегодня внедрять инновации компаниям на порядок сложнее, чем осуществлять традиционные инвестиционные проекты.Однако в случае успеха инновационного проекта гарантирована более высокая степень эффективности вложения капитала по сравнению с другими инвестиционными инструментами. И именно инновационное развитие является движущей силой экономического роста компаний.

Список использованной литературы:

1. Безрукова Т.Л., Беляева Е.В., Ильясова М.С. Анализ эффективности инновационной деятельности мебельного предприятия.// IV Международная студенческая электронная научная конференция «Студенческий научный форум»2012 года.

2. Калеев С.В.Комплексная оценка эффективности инновационных проектов//Экономика и управление №9-2011.

3. Комков Н.И., Балаян Г.Г,Бондарева Н.Н. Требования и условия оценки эффективности бизнес-инноваций в условиях рыночной конкуренции// НАУЧНЫЕ ТРУДЫ: ИНСТИТУТ НАРОДНОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ РАН-2005-№3.

4. Куликова Н.Н. Оценка эффективности инноваций//Инновационное развитие экономики-2012-№2.

5. Методические материалы по разработке программ инновационного развития компаний с участием субъектов РФ//СПС «Консультант ПЛЮС».

6. Шишкина Н.А. Анализ отечественных и некоторых зарубежных методов оценки инноваций в отечественной инновационной концепции.//Вестник Алтайской академии экономики и права. 2013. № 1. С. 23-25.

7. Строев И.Н.Проблемы финансирования инновационных проектов и пути их решения// Научные записки ОрелГИЭТ. 2010. № 2. С. 194a-201.

8. Боткин И.О., Ким Л.Г. Источники финансирования инновационной деятельности//Вестник Удмуртского университета. 2013. №1. С.19-23.

1^ Безрукова Т.Л., Беляева Е.В., Ильясова М.С. Анализ эффективности инновационной деятельности мебельного предприятия.// IV Международная студенческая электронная научная конференция «Студенческий научный форум»2012 года.

2^ Куликова Н.Н. Оценка эффективности инноваций//Инновационное развитие экономики-2012-№2.

3^ Калеев С.В.Комплексная оценка эффективности инновационных проектов//Экономика и управление №9-2011.

4^ Методические материалы по разработке программ инновационного развития компаний с участием субъектов РФ//СПС «Консультант ПЛЮС».

5^ Шишкина Н.А. Анализ отечественных и некоторых зарубежных методов оценки инноваций в отечественной инновационной концепции./ Вестник Алтайской академии экономики и права. 2013. № 1. С. 23-25.

6^ Строев И.Н.Проблемы финансирования инновационных проектов и пути их решения// Научные записки ОрелГИЭТ. 2010. № 2. С. 194a-201.

7^ Боткин И.О., Ким Л.Г. Источники финансирования инновационной деятельности//Вестник Удмуртского университета. 2013. №1. С.19-23.

 

Код для цитирования: Скопировать