X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2018

В теоретическом плане существует огромное многообразие представлений, затрагивающих содержания понятия стабильности компании. С точки зрения М.В. Мельник – финансовое состояние считается устойчивым, если организация имеет достаточный объем капитала, чтобы обеспечивать непрерывность и равномерность деятельности, связанную с основной деятельностью в соответствии с планом, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных средств [5, с.265].

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин [4, c.64] представляют финансовую устойчивость предприятия на основе данных финансовых отчетов о таком состоянии счетов предприятия, которое бы гарантировало ежемесячно постоянную платежеспособность.

В.В. Бочаров [1, c.75] дает формулировку определения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта как «такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска». Он относится к тем немногим специалистам, которые не определяют финансовую устойчивость через группу известных всем показателей.

Г.В.Савицкая раскрывает проблему финансовой устойчивости предприятия наиболее полно и подробно: «Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска» [3, c.607].

Как в определении понятий финансовой устойчивости, так и в определении методики ее анализа нет единого мнения. Методы и методики современного экономического и финансового анализа подвержены влиянию внешней среды, то есть требованиям времени, что отражается на условиях работы предприятий. Появляются новейшие технические средства ускоренной обработки, выявляются закономерности и зависимости ранее неизвестные в практике [2, с. 26].

Определим финансовую устойчивость конкретного предприятия, а именно ГП «ДРСУ№2» Омской области в Омском районе, рассчитав основные показатели при определении финансовой устойчивости.

Исследование экономической стабильности каждого хозяйствующего субъекта считается важной чертой его работы и финансово-экономического благосостояния, определяет итог его нынешнего, инвестиционного и экономического формирования, включает нужные данные для инвестора, а кроме того отображает умение компании отвечать по своим обязательствам и определяет размеры источников с целью последующего формирования. Задачей анализа экономической стабильности считается анализ величины и структуры баланса. Это необходимо для того, чтобы дать ответы на вопросы: в какой степени предприятие самостоятельно с экономической точки зрения, увеличивается или же уменьшается степень данной самостоятельности и соответствует ли состояние его баланса целям ее финансово-хозяйственной работы. Характеристики, которые определяют самостоятельность согласно любому компоненту активов и по имуществу в целом, предоставляют вероятность определить, достаточно ли устойчив анализируемое предприятие в экономическом отношении.

Используя формулы рассчитаем коэффициенты ликвидности «ДРСУ-2» за период 2014-2016 годы.

(1)

К₂₀₁₄=1610/27746=0,06

К₂₀₁₅=1600/66830=0,02

К₂₀₁₆=33/77206=0,0004

Нормативное значение данного коэффициента составляет 0,2-0,4. По данным расчетов, коэффициенты абсолютной ликвидности в 2014-2016 гг. не входят в диапазон нормативных значений. Таким образом, коэффициент показывает что ГП «ДРСУ» за исследуемый период не могла погасить своих обязательств за счет денежных средств организации.

 (2)

К₂₀₁₄=14276/27746=0,5

К₂₀₁₅=8119/66830=0,1

К₂₀₁₆=11879/77206=0,2

Данный коэффициент показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение в компании станет критическим. По данным расчета «ДРСУ-2» не способна погасить свои краткосрочные обязательства.

 (3)

К₂₀₁₄=44416/27746=1,6

К₂₀₁₅=75292/66830=1,1

К₂₀₁₆=92053/77206=1,2

Поскольку норматив для данного показателя должен составлять 1,0-2,0, по данным расчета видно, что значение коэффициента за 2014, 2015, 2016 гг. находилось в пределах нормативного значения. Так в 2014 г. «ДРСУ-2» привлекло 1,6 рублей на 1 рубль вложенный в активы собст­венных средств, в 2015 г. 1,1 руб, а также в 2016г. На 1,2 руб на 1 вложенный рубль.

Для детального анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать показатели финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Финансовые коэффициенты финансовой устойчивости компании

Наименование показателя	Способ расчета	Год
		2014	2015	2016
1.Коэффициент автономии		0,46	0,35	0,32
2. Коэффи­циент обес­печенности собственными средства­ми		0,04	0,11	0,16
3.Коэффи­циент финансовой устой­чивости		0,65	0,35	0,32
4.Коэффициент концентрации собственного капитала	П4/А1+А2+А3+А4	0,47	0,35	0,32
6.Коэффициент концентрации заемного капитала	Заемный капитал/А1+А2+А3+А4	0,53	0,65	0,68

По данным рассчитанным в таблице 1 в 2014-2016 годах. коэффициент автономии находился ниже нормативного уровня, который составляет 0,5-0,6, что дает право судить о низкой финансовой устойчивости, так как ГП "ДРСУ №2" зависит от заемных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Данный показатель в 2014 г был ниже нормативного значения, это значит, что структура баланса является неудовлетворительной, а значит все оборотные средства организации сформированы за счет заемных источников, в 2015-2016 гг. ситуация изменилась незначительно, но тем не менее коэффициент находился выше нормативного значения, что означает компания в этот период могла профинансировать свою текущую деятельность.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2014-2016 гг. уровень коэффициента находится ниже нормативного значения (нормативное значение 0,7), что говорит о нехватке собственных источников которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, что в исследуемый период предприятие не могло привлекать долгосрочные кредиты и займы, т.к. коэффициенты в этот период были ниже нормативного значения, которое составляет 0,5.

Противоположным является коэффициент концентрации заемного капитала, так в 2014 г. компания за счет заемных средств финансировала 53% активов, к 2016 г. значение повысилось до 68%, что несомненно отрицательно отразилось на финансовой устойчивости организации.

Важный этап в процессе оценки финансовой устойчивости предприятия – анализ оборачиваемости, которая характеризует эффективность использования активов организации. Проведем анализ оборачиваемости ГП «ДРСУ №2». Основные показатели оценки деловой активности предприятия могут быть определены при помощи следующих формул:

Коэффициент общей оборачиваемости активов:

(4)

Коэффициент оборачиваемости запасов:

(5)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

(6)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

(7)

Операционный цикл:

ДОЦ = Д_ОЗ+ Д_ОДЗ , (8)

где Д_ОЗ – срок оборота запасов,

Д_ОЗ – срок оборота дебиторской задолженности.

Финансовый цикл:

ДФЦ = ДОЦ –Д _КЗ, (9)

где К_ОЗ – срок оборота дебиторской задолженности.

Занесем, полученные значения для показателей оборачиваемости в таблицу 2.

Таблица 2 – Анализ оборачиваемости (деловой активности)

Показатели	Ед. изм.	2014 год	2015 год	2016 год
1. Оборотные активы	тыс. руб.	44416	75292	92053
2. Дебиторская задолженность всего	тыс. руб.	12666	6519	11846
3. Запасы	тыс. руб.	19146	52858	79962
4. Кредиторская задолженность	тыс. руб.	23169	56930	77206
5. Выручка от реализации	тыс. руб.	268378	213928	382084
6. Оборачиваемость оборотных активов (стр.5/стр.1)	коэф.	6,04	2,84	4,15
7. Оборачиваемость оборотных активов (365/стр.6)	дни	60	129	88
8. Оборачиваемость запасов (стр.5/стр.3)	коэф.	14,02	4,05	4,78
9. Оборачиваемость запасов (365/стр.8)	дни	26	90	76
10. Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр.5/стр.2)	коэф.	21,19	32,82	32,25
11. Оборачиваемость дебиторской задолженности (365/стр.10)	дни	17	11	11
12. Оборачиваемость кредиторской задолженности (стр.5/стр.4)	коэф.	11,58	3,76	4,95
13. Оборачиваемость кредиторской задолженности (365/стр.12)	дни	32	97	74
14. Операционный цикл (стр.9 + стр.11)	дни	43	101	87
15. Финансовый цикл (стр.14 – стр.13)	дни	11	4	13

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Одним из проблемных аспектов, является низкая платежеспособность предприятия.

Таким образом, для того, чтобы повысить платежеспособность и ликвидность ГП «ДРСУ №2» руководству предприятия необходимо:

создать службу внутреннего аудита для постоянного контроля изменения ликвидности организации;

провести изучение хозяйственных и финансовых условий на местном рынке, специфики клиентуры, и на основе результатов такого анализа сформировать ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств;

разработать грамотную политику управления активными и пассивными операциями.

В качестве же наиболее часто используемых приемов, которые используют для укрепления платёжеспособности и улучшения финансового состояния предприятия можно предложить следующее:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

использовать прием скидок при досрочной оплате;

требовать предварительную оплату за продукцию;

выявлять и реализовывать неликвиды.

Библиографический список

Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент / В.В. Бочаров – СПб.: Питер, 2012. – 464 с.

Воронченко Т.В., Леошко В.П. Методика финансового анализа с применением зарубежного опыта // Бухучет в строительных организациях. – 2013. – № 7. – С. 26 - 29.

Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Инфра-М, 2013. – 656 с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа – М.: - ИНФРА-М, 2014. – 176 с.

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности / М.В. Мельник. – М.: Экономисть, 2012. – 364 с.

Код для цитирования: Скопировать