Целью данной работы является характеристика основных коэффициентов финансовой устойчивости, а также одного из методов финансовой устойчивости. Главной задачей является применение этих инструментов на примере ОАО Курскхлеб, оценить финансовое состояние и сформировать выводы по его финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия определяется с помощью абсолютных и относительных показателей.
К абсолютным относятся:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ)
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)
С помощью данных показателей можно определить тип финансовой устойчивости. Тип финансовой устойчивости определяется по модели, представленной в таблице 1 в качестве излишка или недостатка по каждому из трех показателей. Чтобы определить излишек (недостаток) необходимо от каждого из трех показателей отнять запасы. Если по соответствующему показателю получается положительный результат, то формируется излишек. Если по соответствующему показателю получается отрицательный результат, то формируется недостаток.
Определим состояние ОАО Курскхлеб по данным критериям ( Таблица 1).
Таблица 1. Абсолютные критерии финансовой устойчивости
СОС |
173589 |
149907 |
СДИ |
184951 |
151694 |
ОИ |
237704 |
189247 |
Излишек, недостаток СОС |
94132 |
70450 |
Излишек, недостаток СДИ |
105494 |
72237 |
Излишек, недостаток ОИ |
158247 |
109790 |
Тип финансовой устойчивости |
абсолют |
абсолют |
Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия как в 2015г., так и в 2016г. на уровне абсолютной устойчивости.
В экономической литературе устойчивость финансового предприятия ранжируется таким образом:
- абсолютная устойчивость финансового состояния;
- платежеспособность, гарантирующая нормальную устойчивость финансового состояния:
- неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:
- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. в этом случае денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрываются:
Рассчитаем относительные показатели, к числу основных можно отнести:
- коэффициент автономии (Ка), отражающий финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств;
- коэффициент финансовой зависимости (Кф.з). Увеличения показателя в динамике означает рост доли заемных средств в финансировании предприятия;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с). Рост коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости;
- коэффициент маневренности (Км).
- коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко), характеризующий степень влияния собственного капитала в формировании текущих активов;
- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Ко.з), характеризующий степень покрытия запасов и затрат собственными средствами;
Ниже, в таблице 2 приведены основные коэффициенты устойчивости по ОАО Курскхлеб.
Как мы видим, в целом, показатели предприятия удовлетворяют показателям нормы. Однако, из таблицы видно, что финансовое значение предприятия незначительно ухудшилось относительно 2015 года, так наблюдался рост коэффициента финансовой зависимости на 50%, коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился на 9%, а коэффициент автономии снизился на 6%.
Таблица 2. Коэффициенты финансовой устойчивости.
Показатели |
Предлагаемые нормы |
2015 |
2016 |
Изменения |
|
Абослютные |
Относительные, % |
||||
Ка |
>0,6 |
0,90 |
0,85 |
-0,05 |
-6,00 |
Кф.з |
0,1 |
0,79 |
0,72 |
-0,07 |
-9,00 |
Ко.з |
>0,6-0,8 |
2,49 |
2,18 |
-0,31 |
-12,00 |
Кз/с |
|