X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2018

Введение

Денежная эмиссия - это одна из актуальных тем на сегодняшний день и является одним из важных вопросов денежно-кредитной политики государства. Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существовали и существуют всегда. Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операций. Вот почему кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

"Технической необходимости во введении новых номиналов не было – Россия много лет обходилась прежним набором, который позволял решать все задачи с бытовыми расчетами. Как правило, Центробанки мира принимают решение о выпуски более крупных номиналов, чем уже имеющиеся, в связи с высокими инфляционными рисками.

Выпуск денег – это целая индустрия, связанная с разработкой их дизайна и степеней защиты, выпуском печатных форм, непосредственно печатью или чеканкой, их хранением, инкассацией и охраной. Чтобы вся эта цепочка поддерживала квалификацию и эффективно работала периодически принято либо вводить деньги нового номинала, либо менять дизайн уже имеющихся. Ну и, конечно, появление новых денег всегда праздник для нумизматов", - отмечает экономист....

Целью данной работы является исследование специфики денежной эмиссии и ее форм.

Для достижения данной цели мы выполним ряд задач:

1.Необходимо выяснить, что такое эмиссия и как она действует в РФ;

2.Рассмотреть формы эмиссии денег.

1. Денежная эмиссия, ее сущность и формы

1.  
   Специфика эмиссии в РФ

Эмиссионная система– законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков.

Этот термин сформировался из латинского слова emissio, что значит выпуск, соответственно в сочетании со словом «деньги» он обозначает выпуск в экономику денег или ценных бумаг. Но в данном случае этот перевод не вполне отражает суть. Следует знать, что значение выражения «эмиссия денег» не означает буквально выпуска денег. Создание эмитентами (производителями денежной массы) новых денег не обязательно провоцирует увеличение общего денежного объема в стране в силу того, что в экономике параллельно идут и непрерывные обратные операции – закрытия счетов, изъятия вышедших из употребления купюр, выплата долгов по кредитам. При этом осуществляется не эмиссия, как таковая, а происходит лишь перераспределение структурных элементов денежного оборота. Процессы, отражающие эмиссию, в любом их варианте означают увеличение общей денежной массы в экономике страны, а их неконтролируемые последствия всегда чреваты негативными тенденциями.

Производство как бумажных, так и кредитных денег оказался в современных условиях монополизирован страной. Центральный Банк, находящийся в собственности государства, в некоторых случаях стремится компенсировать недостаток денежных накоплений через увеличение денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости.

Как менялись современные деньги?

После развала СССР в России до 1993 года продолжали ходить советские деньги — рублевые, 3-рублевые, 5-рублевые, 10-рублевые, 25-рублевые, 50-рублевые и 100-рублевые купюры.

В октябре 1991 года были выпущены купюры номиналом 200 рублей, в конце года — 500 рублей. В феврале 1992 года появилась купюра 1 000 руб., последняя с изображением Ленина. В июле появились купюры 5 000 рублей, а в декабре — 10 000 рублей. Это были уже первые российские деньги.

26 июля 1993 года в России прошла денежная реформа, которая заменила купюры Госбанка СССР на российскую валюту. Старые деньги заменялись новыми с ограничением суммы обмена. По изначальному замыслу старые деньги менялись на новые в сберкассах по 30 000 рублей на человека. 26 июля указом президента условия обмена были изменены. Лимит свободного обмена денег образца 1961–1992 годов для российских граждан повышался до 100 000 рублей без учета свободного обмена купюр образца 1992 года достоинством 10 000 рублей. Срок обмена был продлен с трех до пяти недель.

В 1993 году появилась купюра 50 000 рублей, в 1995 году — 100 000 рублей. В том же году Банк России отказался от чеканки рубля в монетах, выразив его только в банковских билетах. В 1997 году была введена купюра 500 000 рублей.

1 января 1998 года была проведена деноминация по принципу 1000:1 без ограничения сумм. С этого же дня Банком России были введены в обращение новые банкноты номиналом 5, 10, 50, 100, 500 рублей, металлические монеты 1, 5, 10, 50 копеек и монеты достоинством 1, 2, 5 рублей. Самой крупной купюрой стала банкнота номиналом 500 рублей. Банкноты можно было поменять в течение пяти лет после реформы.

В 2001 году были введены купюры номиналом 1 000 рублей, в 2006-м — 5 000 рублей, в 2009-м — монеты номиналом 10 рублей. С конца 2012 года Центробанк прекратил выпуск однокопеечных и пятикопеечных монет[6].

Эмиссия – выпуск денег в оборот, который приводит к общему повышению денежной массы в обороте.

Проведение денежной эмиссии в России основано на нескольких принципах:

-Монопольности. Только Государство в лице Центробанка вправе проводить выпуск новых купюр, изымать средства из оборота и перераспределять денежные потоки.

-Отсутствии привязки. Соотношение рубля к золоту и прочим драгметаллам не устанавливается.

-Обмениваемости. Российский рубль подлежит обмену в любых суммах при предъявлении субъектом документов, удостоверяющих личность.

-Обязательности. Рубль на территории Российской Федерации является единственным официальным средством платежа при проведении расчетов.

Эмиссия денежных средств регулируется законодательством и осуществляется государством, которое распределяет данную функцию между центральным банком и казначейством. Центральный банк выпускает кредитные деньги – банковские билеты. Казначейство изготовляет казначейские билеты и разменные монеты [4].

В России сформировались следующие основные элементы эмиссионной политики:

Обеспечение рубля золотыми активами или чем-либо другим не предусматривается.

Рубль является платежным средством, утвержденным законом, обязательным для всей территории страны.

Печатание наличных денег и организация их ввода в экономику страны является сферой деятельности исключительно Центробанка России.

Центробанк выступает единоличным и безусловным гарантом всей наличности в стране, обеспечивая ее лишь своими активами.

Запрещаются наложения любых ограничений в процедурах обмениваемости – для замены банкнот или монет на новые деньги допустимый срок их изъятия определяется продолжительностью не менее года. Верхний предел ограничивается пятью годами.

Согласно Конституции РФ денежная эмиссия, т.е. выпуск денег в обращение, в РФ осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации (п.1, ст.75). Денежной единицы в РФ является рубль. Введение и эмиссия других денег в РФ не допускается. Конституция РФ, возлагая на банк России функцию эмиссии денег в обращение, не ограничивает полномочия Банка России какой-либо одной формой эмиссии. Банк России реализовывает эмиссию денег в наличной и безналичной формах [1].

Зачем Центробанку вводить новые банкноты?

По заявлению председателя Центробанка Эльвиры Набиуллиной, введение новых денежных знаков позволит существенно упростить расчеты граждан за товары и предоставляемые услуги, так как значительная часть всех платежей находится в интервале между 1000 и 5000 рублей, а также между 100 и 500 рублей. Иными словами, для удобства потребителей необходимы промежуточные номиналы.

Регулятор выбирал между 200 и 300 рублей, 2000 и 3000 рублей. Возможно, Центробанк решил далеко не уходить от общемировых стандартов, ведь во многих странах мира, традиционно, используются купюры с «двойками»: 2 фыня (Китай, банкноты выпускались в 50-х годах ХХ века), 2 доллара, 200 евро, 2000 казахских тенге, 200 гривен и даже 200 рублей (банкноты России 1993 года).

Выпуск дополнительных банкнот номиналом 200 рублей и 2 тысячи рублей считается экономически обоснованным при инфляции в 4-6 процентов, добавляла она [2].

"В принципе, такие купюры упрощают денежный оборот: в России до сих пор почти 70% транзакций осуществляется наличными, поэтому более мелкую разбивку стоило ввести", сказал Русской службе Би-би-си профессор финансов Российской экономической школы Олег Шибанов.

"Плюс эти купюры более долгоживущие - они частично из пластика, поэтому будут дешевле в использовании. На мой взгляд, купюры заполняют пустоту между номиналами. Это даже математически оправдано, так как будет снижаться необходимость размена и количество купюр в операциях", - добавил он.

Ранее издание Republic писало, что введение новых номиналов должно уменьшить износ мелких купюр и, следовательно, расходы на их печать. Новые банкноты возьмут на себя часть нагрузки, которая сейчас лежит на сотнях и тысячах - самых распространенных купюрах в общем обороте [8].

Банк России осуществляет в установленном законодательством РФ порядке выпуск в обращение и изъятие из обращения денежных знаков на территории РФ. Использование эмиссии денег непосредственно для финансирования дефицита государственного бюджета РФ запрещается.

"Выпуск новых денег в принципе может повлиять на темпы роста инфляции, однако это зависит от момента, в который их вводят в обращение. Если в стране инфляция и без того достаточно высока, появление дополнительных банкнот ее может ускорит. Однако в России сейчас сложилась уникальная ситуация, когда инфляция даже ниже цели, поставленной Центробанком. Столь низкого ее уровня в РФ не было никогда. В этих условиях инфляционных рисков появление новых банкнот не создает", - подчеркивает эксперт[5].

К чему может привести избыточная эмиссия денег: возможные проблемы в экономике страны?

Увеличение наличных средств в обращении, казалось бы, должно стимулировать покупательский спрос и усиливать экономический потенциал. Но на деле избыток денежной массы способствует росту цен на товары и услуги, не влияя на развитие производства. В итоге чрезмерной денежной эмиссии развивается инфляция. И как результат, происходит перераспределение доходов. У человека с фиксированной заработной платой снижается покупательская способность, в то время, как у предпринимателей с ходовым товаром возникают необоснованные доходы. В стране нарушается платежный баланс.

В выигрыше от инфляционных процессов только финансовые структуры, биржи и экспортеры. Обычные граждане, как всегда проигрывают, теряя не только от повышения цен, но и от отмены индексации зарплат и так далее. Цены растут также на импортную продукцию, поскольку государство не может регулировать валютный и продовольственный рынки. Кредиты становятся недоступными.

Таким образом, положительный эффект от эмиссии денег возможен только в условиях стабильного роста производства.

За рубежом эмиссию денег ведут эмиссионные банки и казначейства, где первые выпускают кредитные деньги – банкноты, вторые – казначейские билеты и разменные монеты. Депозитно-чековая эмиссия, служащая основой безналичных расчетов, производится коммерческими и центральным банком. Эмиссию ценных бумаг реализовывают акционерные компании и государство[7].

Центральный банк в большинстве стран принадлежит государству. Однако даже если государство формально не владеет его капиталом (США, Италия, Швейцария) или владеет частично (Бельгия – 50%, Япония – 55%), центральный банк выполняет функцию государственного органа. Центральный банк обладает монопольным правом на выпуск в обращение (эмиссию) банкнот – основной составляющей налично-денежной массы. Он хранит официальные золотовалютные резервы, проводит государственную политику, регулируя кредитно-денежную сферу и валютные отношения. Центральный банк принимает участие в управлении государственным долгом, а также осуществляет кассово - расчетное обслуживание бюджета государства.

Основной пассивной операцией центрального банка и одной из форм эмиссии является прием вкладов коммерческих банков и казначейства, эмиссия банкнот, операции по образованию собственного капитала.

1.2 Формы денежной эмиссии

Эмиссия денег - это выпуск в обращение новых денег государством (бумажные деньги) и банками (кредитные деньги).

Различают два типа эмиссии денег: бюджетную и кредитную.

Бюджетная эмиссия, не имея под собой конкретных потребностей финансирования экономического роста, имеет обеспеченный, неинфляционный характер.

Кредитно-банковская эмиссия всегда напрямую связана с потребностями расширения хозяйства и поэтому неинфляционна.

Выпуск в обращение денежных знаков во всех формах ведет к увеличению денежной массы в обороте. Основные формы эмиссии представлены на рисунке 1.

 

фидуциарная эмиссия

 

 

депозитно – чековая эмиссия

 

 

эмиссия ценных бумаг

 

 

эмиссия наличных денег

эмиссия безналичных денег

 

Рисунок 1. Формы эмиссии

1.Фидуциарная эмиссия – эмиссия банкнот, денежных знаков, необеспеченная запасом драгоценных металлов эмиссионного банка. Исторически эмиссия банкнот допускалась только при наличии золотого запаса, однако, постепенно от этого правила отказались. Ныне фидуциарная эмиссия является господствующей.

Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжает действовать.

Кредиты центрального банка могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке. В этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка.

Источником ресурсов центральных банков служат вклады казначейства и коммерческих банков. Коммерческие банки могут помещать на беспроцентные счета в центральных банках часть своих кассовых резервов, в том числе, обязательные. В ряде стран обязательные резервы зачисляются на специальные счета, как правило, беспроцентные. Такой порядок действует, в частности, в России. Центральные банки могут открывать коммерческим банкам и срочные счета с фиксированной процентной ставкой. Обычно на долю собственного капитала банка приходится не более 4% пассива.

2.Депозитно-чековая эмиссия

Производится коммерческими банками и служит основой безналичных расчетов. По объему депозитно-чековая эмиссия значительно превосходит эмиссию денежных средств.

3.Эмиссия ценных бумаг

Выпуск акций, облигаций, депозитных сертификатов и других долгосрочных и краткосрочных долговых обязательств. Осуществляется промышленными и торговыми компаниями, банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями [10].

4.Эмиссия наличных денег — выпуск центральным банком денежных знаков в оборот с целью удовлетворения дополнительной потребности экономических агентов в наличности, появившейся в результате превышения выдач наличных средств над их поступлением в банки в целом по стране.

На рисунке 2 показаны ведущие источники поступления в экономику наличных средств.

 

покупка ЦБ государственных ценных бумаг

 

 

кредитование ЦБ коммерческих банков

 

 

покупка ЦБ иностранной валюты и золота

 

Рисунок 2. Основные источники поступления в экономику наличных средств

Следует иметь в виду, что объем банкнот в обращении увеличивается только в случае прироста чистых внутренних и иностранных активов центрального банка.

Чистые внутренние активы центрального банка представляют собой разницу между суммой выданных им кредитов коммерческим банкам и правительству и суммой средств коммерческих банков и правительства, хранящихся на счетах в центральном банке.

Таким образом, если при выдаче ЦБ кредитов коммерческим банкам и правительству одновременно на эту же сумму возрастет объем их средств на счетах в центральном банке, то увеличения статьи баланса «Банкноты в обращении» за счет этих источников не произойдет [9].

5.Эмиссия безналичных денег

Эмиссия безналичных денег первична и осуществляется при помощи зачисления дополнительно выпускаемых денежных средств на корреспондентские счета в кредитных институтах в виде кредитов центрального банка или бюджетных ассигнований. Прежде чем наличные средства появятся в обороте, они обязаны отражаться в виде записей на депозитных счетах кредитных институтов.

Выделяются внешняя и внутренняя безналичные денежные эмиссии. Источниками внешней безналичной денежной эмиссии являются:

-приобретение центральным банком иностранной валюты;

-выручка от применения зарубежной собственности;

-получение кредитов от международных финансовых организаций;

-покупка-продажа наличной иностранной валюты населением, стимулированная неорганизованным импортом.

Источниками внутренней безналичной денежной эмиссии в границах страны являются предоставляемые банковской системой кредиты:

-экономике;

-государству;

-иностранному государству.

Во всех трех случаях внутренней безналичной денежной эмиссии происходит превращение в платежные средства банковских требований к участникам хозяйственного оборота. Кредитные институты имеют все шансы предоставлять кредиты только в пределах, имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. Кредитный вид денежной эмиссии считается одним из основополагающих принципов организации валютной концепции страны [3].

ЦБ владел бы монополией на безналичную эмиссию лишь в том случае, если бы норма обязательного резервирования приравнивалась к 100%. При существующем частичном резервном обеспечении депозитов коммерческие банки имеют все шансы создавать безденежные средства, размер которых превышает первоначальный прирост их кредитных ресурсов; — вся безналичная эмиссия осуществляется системой коммерческих банков. Безналичные денежные средства, образующую валютную основу центрального банка, носят второстепенный характер, так как являются его обязательствами перед банковской системой. В ходе кредитования центральный банк никак не формирует денежную массу, а перераспределяет резервы одних банков в скоротечное использование других банков либо правительства.

Заключение

В формировании предложения денег участвуют центральный банк, коммерческие банки и население (домашние хозяйства). Банковская система оказывает на предложение денег прямое влияние с помощью увеличения или сокращения эмиссии денег и других платежных средств, организации более экономичного, устойчивого и эффективного денежного оборота; проведения операций на различных сегментах финансового рынка с целью влияния на структуру денежного оборота.

Современные купюры имеют реальное материальное обеспечение в форме монетарного золота, товарно-материальных ценностей, реализуемых предпринимателями с помощью коммерческого кредита, а также формальное покрытие в виде различных государственных, корпоративных и иных ценных бумаг.

В качестве итога можно отметить, что:

Основной способ увеличения денежной массы в обороте государства — эмиссия денежных средств.

Деньги в обращение могут выпускаться как в наличной, так и в безналичной форме.

Приоритетной формой денежных расчетов во всех развитых странах является безналичная.

Денежная эмиссия по определению влечет за собой изменение количества денег в обращении. В разумных пределах это изменение не представляет опасности для экономики, однако присутствие излишних либо недостающих темпах эмиссии возникает ряд проблем. Среди них – продвижение в расчетах между хозяйствующими субъектами бартера и валютных суррогатов, кроме того накапливание неплатежей - вопросы, рассмотренные в данной работе.

Список использованной литературы

«Конституция Российской Федерации» (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ)// [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.consultant.ru/

В России появились купюры номиналом в 200 и 2000 рублей. Зачем? // [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.bbc.com/russian/features-41568831 (дата обращения: 14.11.2017).

Деньги. Кредит. Банки: Учебник для бакалавров в вопросах и ответах / Б.И. Соколов, В.В. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 288 с [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://znanium.com/bookread2.php?book=538106

Жуков, Е. Ф. Деньги. Кредит. Банки: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Е. Ф. Жуков, Н. М. Зеленкова, Н. Д. Эриашвили; под ред. Е. Ф. Жукова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 783 с. - ISBN 978-5-238-01529-3. [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://znanium.com/bookread.php?book=390985

Зачем банк вводит новые деньги // [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://lenta.ru/articles/2016/04/12/newmoney/ (дата обращения: 14.11.2017).

Как менялись современные деньги // [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.kommersant.ru/doc/2962087 (дата обращения: 14.11.2017).

Купюры 200 и 2000 рублей: зачем вводят, когда появятся, как повлияют на инфляцию // [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://rueconomics.ru/281602-kupyury-200-i-2000-rublei-zachem-vvodyat-kogda-poyavyatsya-kak-povliyayut-na-inflyaciyu (дата обращения: 14.11.2017).

Новые деньги. РИА новости // [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://ria.ru/economy/20171012/1506689560.html (дата обращения: 14.11.2017).

Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / В.А. Галанов. - 2-e изд. - М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 416 с.: 60x90 1/16. - (Профессиональное образование) [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://znanium.com/bookread.php?book=420172

Челноков, В. А. Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности (080105) «Финансы и кредит» / В. А. Челноков. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 447 с. [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://znanium.com/bookread.php?book=390984

Код для цитирования: Скопировать