X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2018

В настоящей статье представлены результаты комплексного проекта по исследованию состояния основных средств предприятия и разработке путей его улучшения.

Машиностроение относится к приоритетным направлениям развития промышленного комплекса Ивановской области и в перспективе должно сыграть одну из ведущих ролей в инновационном развитии экономики региона. Основной специализацией ОАО «ПСК» является выпуск специальной и строительной техники, станков и оборудования к ним. Наиболее крупной компанией является «Машиностроительная группа Кранэкс», в которую входит ОАО «ПСК».

Для поддержания конкурентоспособности ОАО «ПСК» необходим высокий технический уровень основных фондов, который можно обеспечить за счет повышения эффективности их использования. Решение этой задачи означает увеличение производства необходимой обществу продукции, повышение отдачи накопленного производственного потенциала, снижение себестоимости продукции, рост рентабельности производства. Улучшение использования основных фондов означает также ускорение их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основных фондов. Наконец, эффективное использование основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей современного периода экономической реформы — с повышением качества выпускаемой продукции, так как в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется и пользуется спросом высококачественная продукция.

Важную роль в изучении основных фондов играет анализ их структуры и, в первую очередь, анализ соотношения активной и пассивной части основных фондов ОАО «ПСК», представленного на рисунке 1.

Рисунок 1 - Структура и динамика основных фондов ОАО «ПСК» за 2014-2016 гг.

Как видно из рисунка 1, наибольший удельный вес в структуре основных фондов ОАО «ПСК» занимает пассивная часть фондов (приблизительно 82%). Активная часть основных фондов за исследуемый период уменьшилась с 17,2 до 15,5%, что следует оценивать отрицательно. В составе основных фондов наиболее важное значение имеет именно активно действующая группа машин и оборудования, передаточных устройств, т.е. активная часть основных фондов, которая обслуживает решающие участки производства и характеризует производственные возможности предприятия. Чем выше доля активной части основных фондов, тем выше уровень технической вооруженности труда, тем больше потенциал выпуска продукции. А высокая доля пассивной части может свидетельствовать о низкой фондоотдаче и фондорентабельности, а также о неустойчивом финансовом состоянии предприятий, чьи машины и оборудование используются неэффективно.

Авторами были проанализированы такие показатели эффективности производства ОАО «ПСК», как фондоотдача, фондоемкость и фондовооруженность. Результаты расчетов представлены в таблице 1.

Таблица 1- Показатели эффективности использования основных средств ОАО «ПСК» за 2014-2016 гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Фондоотдача, руб./руб.	0,37	0,44	0,69
Фондоемкость, руб./руб.	2,69	2,28	1,46
Фондовооруженность, руб./ чел.	3,19	2,83	2,79
Фондорентабельность, %	-4,3	-11,1	-12,5

Самым важным показателем использования основных фондов является фондоотдача. По данным таблицы 1 можно сделать следующий вывод: в 2014 г. с каждого рубля вложенного в основные фонды предприятие ОАО «ПСК» получало 0,37 руб. С 2014 г. по 2016 г. произошло увеличение фондоотдачи на 53,6% и соответственно снижение фондоемкости. Однако на протяжении всего исследуемого периода наблюдался низкий уровень фондоотдачи ОАО «ПСК».

Рассматривая показатель фондовооруженности, исследуемого предприятия, стоит отметить его тенденцию в сторону уменьшения за период 2014-2016 гг. Коэффициент фондовооруженности в 2014 году составил 3,19 рублей на каждого работника предприятия ОАО «ПСК». В 2016 году по сравнению с 2014 г. показатель фондовооруженности снизился на 12,5 %, что свидетельствует о снижении оснащенности предприятия основными фондами.

Ввиду того, что ОАО «ПСК» за 2014-2016 гг. не имело чистой прибыли, наблюдалась отрицательная фондорентабельность. Это важный сигнал для руководства компании, т.к. значение показателя фондорентабельности демонстрирует процент убыточности производства с каждого рубля основных фондов. Причем с каждым годом данный показатель все более уменьшался, общее снижение фондорентабельности ОАО «ПСК» составило 8,2 процентных пункта.

Очевидно, что рассматриваемое предприятие нуждается в расширении парка основных фондов производственного назначения. Для приобретения основных производственных фондов, в том числе, как дополнительного источника прибыли, ОАО «ПСК» предлагается разработать инвестиционный проект по покупке нового оборудования. Увеличение активной части основных фондов приведет к повышению доли оборудования в стоимости основных производственных фондов, и поэтому при прочих равных условиях будет обеспечиваться больший выпуск продукции и возрастет показатель фондоотдачи. Поэтому улучшение структуры основных фондов рассматривается как условие роста производства и показателя фондоотдачи, снижения себестоимости, увеличения денежных накоплений.

Так как в последние годы растет спрос на продукцию ОАО «ПСК», в частности, на запчасти к экскаваторам, предполагается расширить производство продукции за счет покупки соответствующего оборудования. Оборудование предназначено для производства дополнительного объема редукторов хода для экскаваторов модели ЕК240, ЕК330, ЕК450FS и ЕК400SL. Данный вид изделия имеет высокую цену реализации в сравнении с другими запчастями и довольно большой спрос, следовательно, потенциально более рентабелен. Данный инвестиционный проект предлагается финансировать за счет инвестиционного кредита, так как на предприятии нет нераспределенной прибыли.

Стоимость необходимого оборудования с учетом затрат на транспортировку, установку и монтаж составит 11708,5 тыс. руб. Использование приобретаемого оборудования позволит предприятию производить на нем в течение 10 лет редукторы хода для экскаваторов.

В Таблице 2 представлен прогноз движения денежных потоков (CashFlow) а также дисконтированные денежные потоки.

Таблица 2 – План движения денежных потоков (Cash Flow) инвестиционного проекта (тыс. руб.)

Порядковый номер периода	Первона-чальные затраты	Денежные доходы	Денежные расходы	Денежный поток	Дисконтированный денежный поток
0	11708,5	-	-	-	-
1 (2018)	-	10500	9818,8	681,2	619,2
2 (2019)	-	11220	10466	754	623,1
3 (2020)	-	11970	10470	1500	1127
4 (2021)	-	11550	10966	584	398,9
5 (2022)	-	12650	9457,7	3192,3	1982,2
6 (2023)	-	14400	10613	3787	2137,7
7 (2024)	-	13915	10922	2993	1535,9
8 (2025)	-	14820	9361,4	5458,6	2546,5
9 (2026)	-	16093	11426	4667	1979,3
10 (2027)	-	17400	11340	6060	2336,4
11 (2028)	-	18750	11720	7030	2464
Итого					17750,1

Анализ эффективности инвестиционного проекта ОАО «ПСК» позволил сделать следующие выводы.

- NPV>0: расчет чистого приведенного дохода показал экономическую эффективность проекта, поскольку сумма дисконтированных денежных потоков превысила сумму первоначальных затрат;

- IRR: значение IRR по инвестиционному проекту ОАО «ПСК» составило 17%. Внутренняя норма доходности превысила показатель расчетной ставки дисконтирования. Это говорит о том, что показатель IRR должен превышает стоимость капитала, используемого организацией для осуществления проекта. Например, если для финансирования проекта будет использоваться банковский кредит, то ставка банковского процента не должна превышать 17%, если ставка будет превышать значение IRR проект будет убыточен.

- PI>1: проект инвестиционно привлекателен для вложения, так как сможет обеспечить дополнительную отдачу капитала в 51,6 % на каждый рубль вложенных средств. Проект, индекс прибыльности которого больше единицы, является перспективным и принимается к рассмотрению;

- DPP: Дисконтированные денежные потоки за весь срок реализации инвестиционного проекта по приобретению оборудования для производства редукторов хода для экскаваторов составят 17750,08 тыс. руб. Чтобы наглядно оценить в каком периоде окупятся первоначальные инвестиции, необходимо представить дисконтированные денежные потоки нарастающим итогом в виде диаграммы. (Рисунок 2)

Рисунок 2 – Дисконтированные денежные потоки нарастающим итогом инвестиционного проекта ОАО «ПСК»

Из диаграммы видно что окупаемость первоначальных затрат дисконтированным денежным потоком произойдет в 2026 году.

Таким образом, инвестиционный проект ОАО «ПСК» по приобретению оборудования для производства редукторов хода для экскаваторов модели ЕК240, ЕК330, ЕК450FS и ЕК400SL на сумму 11708,5 тыс. руб. окупится в 2026 году. Использование нового оборудования будет способствовать улучшению финансового состояния и повышению производственного потенциала предприятия, улучшению структуры активов, росту выработки, расширению производства и получению дополнительной прибыли.

Список литературы:

1. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 23.05.2016) «О бухгалтерском учете» // АО "Кодекс" - правовой сайт - 2017. - Режим доступа: http://docs.cntd.ru/document/902316088 ; Дата обращения: 05.12.2017.

2. Бороненкова С. А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: учебное пособие / С.А. Бороненкова, М. В. Мельник. - М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 336 с.

3. Гордонов М. Ю. Проблемы статистического учета основных фондов/ М. Ю. Гордонов // Вопросы статистики. – 2015. - №1. – С. 13-22.

4. Джурбина, Е.М. Инвестиции : учебное пособие / Е.М. Джурбина, С.Г. Мурадова ; Министерство образования и науки РФ, ФГАОУ ВПО «Северо-Кавказский федеральный университет». - Ставрополь : СКФУ, 2015. - 204 с.

5. Костин А. И. Проблемы эффективности машиностроительного производства [Электронный ресурс] / А. И. Костин, Д. И. Павленко . – М.: Машиностроение, 2015. – 328с. Дата обращения: 08.12.2017.

Код для цитирования: Скопировать