X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2018

Согласно проведенным исследованиям выявлено, что в последние годы банковские системы во многих странах были вовлечены в процесс реструктуризации и консолидации, что сильно повлияло на природу банковского бизнеса. Изменения в регулировании банковского бизнеса и технологические достижения резко усилили конкуренцию в банковской деятельности. Во многих странах банковские кризисы или банкротства крупнейших системообразующих банков дали дополнительный импульс реструктуризации и процессу международных слияний и поглощений банков. Успехи в развитии информационных технологий и продолжающаяся глобализация рынков капитала и процесса управления рисками привели к консолидации также в инвестиционном банковском и страховом бизнесах.

Резкий рост объема и количества сделок по слиянию и поглощению коммерческих и инвестиционных банков и страховых компаний в разных странах мира, в первую очередь в США, но также в Европе и Азии, происходивший в 90-х годах; большой интерес к процессу консолидации финансового сектора экономики со стороны регулирующих органов, стремящихся разработать различного рода нормативные документы для ограничения негативных последствий слияний в банковской отрасли; увеличение доли международных слияний - все эти факторы предопределяют актуальность и своевременность настоящего исследования.

Исторически можно выделить несколько основных этапов процесса концентрации и централизации банковского капитала:

1. Конец 19 — начало 20 века. В этот период активно появляются акционерные общества и выделяются первые олигополистические банковские структуры, часть из которых сохранилась до настоящего времени и по прежнему занимает лидирующие позиции в банковском секторе своих стран. Среди них такие банковские корпорации как Chase Manhаttan Bank и J. P. Morgan в США, Deutsche Bank, Commerzbank и Dresdner Bank в Германии, Мidland Bank и Barclays Bank в Великобритании и т. д.

2. Конец 20-х — начало 30-х годов 20 века. Процесс централизации был ускорен первой мировой войной и экономическим кризисом 1929–1933 годов. В связи с этим основная часть капитала кредитных организаций сконцентрировалась в руках группы крупных банков. Наиболее активно эти процессы происходили в США, где в период Великой депрессии обанкротилось более 10 тысяч банков, а многие из оставшихся были поглощены крупными.

3. Середина 50-х — конец 60-х годов 20 века. Этот период характеризуется обострением конкурентной борьбы среди самих крупных банков, в результате чего слияния и поглощения становятся более профессиональными.

4. 80-е — 90-е годы 20 века. Новый период, который характеризуется как «бум» банковских слияний, порожденный в большей степени конкуренцией между банками-гигантами. Толчком к таким слияниям послужил международный долговой кризис 1982 года. В наибольшей степени этот процесс затронул США, поскольку американские банки предоставили на тот момент достаточно крупные кредиты слаборазвитым странам, не имея прочной депозитной основы и резервов.

5. 2000-е годы — настоящее время. Дальнейшее распространение банковских слияний и поглощений. Процесс структурной перестройки банковского сектора продолжает развиваться в течение последних лет. В последние годы этот процесс приобрел невиданные масштабы, перешагнув национальные границы [1].

Наиболее активно процесс банковских слияний и поглощений заметен в США. Банковско-финансовый сектор США — крупнейший в мире, как по размеру банковских активов, так и по числу банковских учреждений. На протяжении последней четверти века структура банковской индустрии США претерпела значительные изменения. Во-первых, существенно сократилось число коммерческих банков и сберегательных учреждений. Во-вторых, резко возросла концентрация банковских активов, распределенных среди небольшого числа крупных финансовых предприятий. Важную роль в процессах консолидации американских банков сыграла либерализация банковского регулирования в США. Исторически рынки банковских услуг отдельных штатов были закрыты и защищены федеральными законами и регулирующими режимами штатов от проникновения кредитных учреждений, головные офисы которых расположены в других штатах и регионах. Проводившиеся на протяжении последних лет изменения банковского законодательства и смягчение регулирующего режима отдельных штатов способствовали устранению внутренних барьеров и более свободному ведению банковского бизнеса на всей территории США. Если в 1980-е годы число слияний находилось на уровне 350 банков в год, то к концу 90-х эта цифра увеличилась до 550 банков в год. Важное место в процессах слияний и поглощений в США занимают банковские холдинговые компании — управляющие компании, владеющие пакетами акций (в большинстве случаев контрольными) юридически самостоятельных банков или небанковских кредитных учреждений. Холдинговая группа образуется путем фактической консолидации активов под объединенным руководством, которое берет на себя выполнение штабных функций по разработке кредитной, депозитной, инвестиционной, налоговой и маркетинговой стратегии и политики.

В Германии слияния и поглощения в банковском секторе ограничивались тем, что благодаря преобладанию модели универсального банка существовали хорошие возможности для органического роста. Механизмам слияний и поглощений в Германии также препятствует отраслевая структура собственности: высокая (около 75 %) доля государственной и паевой (взаимной) собственности; распространенность стратегических альянсов между финансовыми институтами, между банками и нефинансовыми учреждениями и корпорациями, закрепленных взаимным участием в капиталах; наличие у банков ключевых акционеров, традиционно не рассматривавших крупные пакеты акций банков как предназначенные для продажи. В экономике Германии к числу факторов, стимулирующих долгосрочное владение акциями, являлась также система налогообложения (в частности, высокий уровень налога на продажу акций с премией). Основной европейской формой объединения, в том числе банков, традиционно являлись не слияния и поглощения, а стратегические альянсы [3].

Главными препятствиями активизации процесса слияний и поглощений в Японии традиционно являлись социально-культурные факторы, в том числе модель взаимоотношения работника и фирмы, ориентация на мораль и групповое поведение, принцип консенсуса. В японском обществе традиционно относились к слияниям и поглощениям как к процессам социально разрушительным и подрывающим основы японского общества. Это обусловливало осуществление слияний, как правило, только в случаях, когда это являлось необходимым для выживания компании. Японская модель слияний основана на следовании принципу исключительной добровольности и солидарной позиции акционеров, персонала и профсоюзов. Структурные особенности японской экономики (перекрестная собственность и система постоянных акционеров) определяют то, что подавляющее число слияний и поглощений в Японии являются дружественными и заключаются путем закрытых переговоров между руководством компаний.

Слияния и поглощения в Японии могут быть подразделены на 4 типа:

1) стратегические слияния, целью которых является создание крупных компаний в ряде отраслей;

2) приобретение «проблемной» компании (часто компанией — членом той же группы);

3) слияния, цель которых — получение большей рыночной доли в новой отрасли;

4) попытки враждебных поглощений (как правило, компанией, являющейся крупным оператором на рынке ценных бумаг, более мелкой компании). Государство играет важную роль в процессах слияний и поглощений, в том числе стимулируя приобретение неплатежеспособных банков и фирм и слияния в стратегических отраслях, создавая фонды финансирования слияний и используя практику административного убеждения.

Для российских процессов слияний и присоединений характерны следующие особенности: увеличение числа слияний и поглощений, вызванное необходимостью соответствовать нормативным требованиям к банкам в России, использование консолидации как средства выживания в период кризиса, как средство расширения бизнеса для наиболее успешных и эффективных банков; осуществление объединений для развития филиальной сети и привлечения новых клиентов; развитие розничного бизнеса на базе присоединенного банка, выделение его в отдельные структуры; использование скрытых схем объединения банков. Банковские слияния в России проходят не столь интенсивно и в значительно меньших стоимостных объемах, чем за рубежом. В последние годы процесс концентрации банковского капитала активизировался, что связано как с необходимостью увеличения уровня капитализации банковской системы, так и с потенциальными выгодами по увеличению доходности банковского бизнеса за счет сокращения издержек, роста рыночного влияния, диверсификации услуг и рынков, снижения колебаний доходов и экономии из-за эффекта масштаба и объема сделки.[2].

Из наиболее крупных поглощений в России можно назвать МДМ Банка и Урса Банка, наиболее активно в этой сфере работает банк ВТБ 24, который в 2015 году подписал соглашение с директором ФГУП Почта России о создание на основе Лето Банка Почта Банка, в 2016 году присоединил Банк Москвы, сейчас ведет переговоры о приобретении двух банков в Сибири и на Урале.

Таким образом, наиболее активными процессы слияний и поглощений в финансовом секторе экономики в США, где происходит наибольшее количество сделок и, в том числе, крупнейшие по стоимости слияния и поглощения банков и инвестиционных компаний. Уменьшение конкуренции (и как следствие ухудшение условий для клиентов, пользующихся финансовыми услугами), которое может произойти вследствие активного процесса консолидации банковской отрасли, является одним из основных негативных последствий этого процесса. В то же время консолидация способствует повышению устойчивости и надежности банковской системы страны.

Список используемой литературы

1. Горелая Н. В. Слияния и поглощения как формы реорганизации коммерческих банков: диссертация кандидата экономических наук. — Москва, 2014.

2. Молотников А. Слияния и поглощения. Российский опыт. 2-е издание — М.: Вершина, 2013.

3. Терешкова, Г. Е. Банковские слияния и поглощения (зарубежный опыт)// Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сб. научных трудов. — СПб.: «Инфо-да»,2011.№ 9.

Код для цитирования: Скопировать