X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2018

Сельскохозяйственное предприятие СПК "Первомайский" зарегистрировано на территории Омской области в Седельниковскомрайоне в селеКейзес. Это микропредприятие численность работников которого составляет до15 человек.

СПК «Первомайский» специализируется на производстве как растениеводческой (например, выращивание зернобобовых культур, выращивание зерновых культур), так и животноводческой продукции (разведение молочного крупного рогатого скота).

Сельское хозяйство является крайне рисковым видом деятельности, поэтому оценка вероятности банкротства играет важную роль при анализе работы предприятия.

Существует множество моделей, позволяющих дать оценку вероятности банкротства того или иного предприятия. В данной статье, для анализа риска вероятности банкротства сельскохозяйственного предприятия, будут использованы следующие модели:

Двухфакторная модель Альтмана;

Модель Таффлера-Тишоу.

Для оценки вероятности банкротства посредством вышеперечисленных моделей необходимы показатели об основной деятельности предприятия за прошедшие три года, представленные в бухгалтерском балансе (таблица 1) и отчете о финансовых результатах (таблица 2).

Таблица 1 – Краткая структура бухгалтерского баланса СПК «Первомайский» за прошедший период 2014-2016 годов

Бухгалтерский баланс	2016	2015	2014
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	5 552 000	7 147 000	7 333 000
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	5 744 000	4 389 000	4 773 000
БАЛАНС	11 266 000	11 536 000	12 106 000
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	9 245 000	10 035 000	11 509 000
В т.ч нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-33 722 000	-32 932 000	-31 458 000
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	2 021 000	1 501 000	597 000
БАЛАНС	11 266 000	11 536 000	12 106 000

Таблица 2 – Краткая структура отчета о финансовых результатах за прошедший период 2014-2016 годов

Показатель	2016	2015	2014
Выручка	708 000	616 000	808 000
Себестоимость продаж	1 089 000	2 293 000	2 395 000
Валовая прибыль (убыток)	-381 000	-1 677 000	-1 587 000
Прибыль (убыток) от продаж	-381 000	-1 677 000	-1 587 000
Прочие доходы и расходы	-	-	-
Проценты к получению	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-
Прочие доходы	4 151 000	9 230 000	1 644 000
Прочие расходы	4 554 000	9 020 000	459 000
Прибыль (убыток) до налогообложения	-784 000	-1 467 000	-402 000
Чистая приыбыль (убыток)	-790 000	-1 474 000	-408 000

Двукратная модель Эдварда Альтмана

Формула двухфакторной модели Альтмана:

Z = -0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,579 * (ЗК/П), где :

- Ктл – коэффициент текущей ливидности, формула расчета:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

- ЗК – заемный капитал;

- П – Пассивы.

Оценка результата:

-Z0 – риск банкротства более 50%, и увеличивается вместе с увеличением Z.

Результат расчета необходимых показателей представлен в таблице 3.

Таблица 3 – Оценка вероятности банкротства

с помощью двухфакторной модели Альтмана

Показатель	2016	2015	2014
Коэффициент текущей ликвидности	2,84	4,76	12,28
Заемный капитал	2 021 000	1 501 000	597 000
Пассивы	11266000	11536000	12106000
Счёт Альтмана	-3,43	-5.49	-13.57
Вероятность банкротства	< 50%	< 50%	< 50%

Согласно двухфакторной модели Альтмана вероятность банкротства СПК «Первомайский» менее 50%, т.е. крайне низкая.

Модель Таффлера-Тишоу.

Чаще всего данная модель используется для анализа, в том случае когда необходимо учитывать современные тенденции на структуру финансовых показателей. Формула расчета вероятности банкротства на основе модели Таффлера-Тишоу: Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4

где:

- Х1 – отношение прибыли до уплаты налога к сумме текущих обязательств (показывает степень выполнимости обязательств за счет внутренних источников финансирования);

- Х2 – отношение суммы текущих активов к общей сумме обязательств (описывает состояние оборотного капитала);

- Х3 – отношение суммы текущих обязательств к общей сумме активов (показатель финансовых рисков):

- Х4 – отношение выручки к общей сумме активов (определяет способность компании рассчитаться по обязательствам).

Результат оценки:

- Z > 0,3 - вероятность банкротства низкая;

- 0,2 < Z< 0,3 - ситуация неопределённая;

- Z < 0,2 - вероятность банкротства низкая.

Результат расчета показателей представлен в таблице.

Таблица 4– Оценка вероятности банкротства с помощью

моделиТаффлера-Тишоу

Показатель	2016	2015	2014
X1	-0,39	-0,98	-0,67
X2	2,84	2,92	8
X3	0,18	0,13	0,05
X4	1	1	1
Z	0,36	0,35	0,85
Вероятность банкротства	Низкая	Низкая	Низкая

Согласно Модель Таффлера-Тишоувероятность банкротства СПК

«Первомайский»крайне низкая.

Общий итог на основании проведенных расчетов представлен в таблице 5.

Таблица 5 – Результаты оценки вероятности банкротства сельскохозяйственного предприятия СПК «Красномайский»

Павлоградского района Омской области

Модель	2016	2015	2014
	Результат анализа
Двухфакторная модель Альтмана	Вероятность банкротства < 50%(низкая)	Вероятность банкротства < 50% (низкая)	Вероятность банкротства < 50% (низкая)
Модель Таффлера-Тишоу	Вероятность банкротства низкая	Вероятность банкротства низкая	Вероятность банкротства низкая

Вывод: на основании результатов, полученных в процессе расчета двух видов моделей оценки вероятности банкротства, можно утверждать, что вероятность банкротства сельскохозяйственного предприятия СПК «Яснополянское» Седельниковского района Омской области крайне мала.

Библиографический список

Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ: учеб. для вузов / Л.Т.Гиляровская. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2012. – 527 с.

деятельности предприятия / Л.А. Хлебникова, -М.: ЮНИТИ, 2011.

Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - 2-e изд., испр. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 288 с.

Хлебникова, Л.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Л.А. Хлебникова, -М.: ЮНИТИ, 2011.

Код для цитирования: Скопировать