IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2017

В современных условиях функционирования экономики России особую актуальность представляет поиск эффективных инструментов управления, сфер и видов деятельности, стабилизация которых позволит обеспечить комплектность, социально-экономическую стабильность реального сектора экономики, региональных и муниципальных экономических систем, а также экономики государства в целом.

Развитие экономики любой страны базируется на реализации инвестиционных проектов, обеспечивающих процесс расширенного воспроизводства, создающих новые стоимости, рабочие места, новый производственный и потребительский потенциал.

Инвестиционный проект- это часть раздела бизнес-плана производственного предприятия, где отражается порядок получения и использования инвестиций, направляемых на капитальные расходы по созданию основных фондов, строительство, реконструкцию и расширение предприятия. Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными - от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества. Во всех случаях, однако, присутствует временной лаг (задержка) между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль.

Современные инвестиционные проекты становятся более сложными и ёмкими по затратам, отличаются своей направленностью на создание и освоение самых совершенных технологий, производство конкурентоспособных на мировом уровне товаров и услуг.

Разработка инвестиционного проекта проводится с соблюдением определенной очередности проводимых мероприятий по оценке общей эффективности всех бизнес-процессов, выполняемых в период реализации проекта:

1. Предварительный анализ. Первый этап, заключающий в себе оценку способности компании в принципе осуществить задуманную идею. Он включает в себя анализ современной деятельности компании на основе текущей бухгалтерской отчетности, анализ её деятельности на рынке сбыта, определение сравнительного положения в отрасли.

2. Коммерческий (маркетинговый) анализ – это анализ рынка спроса, конкурентной среды, ценовой политики компании. Он основан на разработке и представлении руководству компании маркетингового плана дальнейшего развития компании в своей отрасли.

3. Технический анализ. Этот этап включает определения всех качественных показателей технических средств, технологий или производственных процессов, подходящих кадров, доступности источников сырья для производства продукции необходимых для осуществления проекта.

4. Финансовый анализ. Это самый трудоемкий и объемный коэффициентный анализ. Он основан на оценке показателей финансовой отчетности компании за предыдущий период (за 5 предыдущих лет) и текущей основной деятельности, анализе её безубыточности , прогнозировании прибылей компании.

5. Экономический анализ. На этом этапе оценивается инвестиционный проект, с точки зрения способности увеличивать размер инвестированных на его реализацию денежных средств. Он основан на применении следующих методов:

1) метод окупаемости;

2) метод срока окупаемости;

3) метод чистого приведенного значения (Net Present Value, NPV) величины чистой прибыли генерируемой проектом;

4) метод внутренней нормы доходности (Internal Rate of Return, IRR) процентного показателя рентабельности;

5) метод модифицированной внутренней нормы доходности (Modified IRR, MIRR) с учетом стоимости заимствований;

6) расчет индекса рентабельности (Profitability Index, PI) на единицу денежных средств, затраченных на проект;

7) анализ денежного потока проекта при составлении его бюджета на основе выше перечисленных критериев.

6. Институциональный анализ. Оценивает возможность успешного функционирования инвестиционного проекта с учетом сложившейся политической обстановки, законодательной деятельности, налогового режима, т.е. оценка внутренних и внешних условий, которые будут сопровождать проект на протяжении всей его жизни.

7. Анализ риска. Это заключительный этап, определяющий результат проекта с учетом возможных отклонений исходных величин от их ожидаемых значений. На основе этого анализа приводится окончательное заключение руководством о принятии проекта к дальнейшей реализации. Данный анализ состоит из нескольких методов:

1) метод корректировки нормы дисконта;

2) анализ чувствительности критериев эффективности (NPV, IRR и др.);

3) метод сценариев;

4) анализ вероятностных распределений потоков платежей;

5) деревья решений;

6) метод Монте Карло (имитационное моделирование) и др.[http://center-yf.ru/data/ip/Investicionnyi-proekt.php]

Для того, чтобы отнести инвестиционные проекты к бизнес-процессу основной деятельности, некоторые зарубежные компании классифицируют проекты в соответствии с их типом:

1. Замена оборудования с целью поддержания бизнеса.

2. Обновление оборудования с целью сокращения затрат.

3. Расширение производства продукции.

4. Производство новой продукции с целью выхода на новые рынки сбыта.

5. Проекты по охране труда и/или защите окружающей среды.

6. Проекты, связанные с научными исследованиями и опытно-конструкторскими разработками (для получения конкурентных преимуществ).

7. Долгосрочные контракты с целью выполнения работ или оказания услуг, вытекающих из обязательств по соответствующим договорам.

8. Прочее (создание основных фондов, офисных зданий, содержанием транспорта и т.д.).

Для принятия решений, связанных с заменой оборудования, инвестициями в активы уже существующих организаций требуется производить довольно простые вычисления на основе относительно небольшого количества исходных данных.

В то же время такие проекты, как замена оборудования с целью уменьшения затрат, расширению производственных линий, производство новых товаров, требуют более тщательного исследования и подробного анализа соответствующего размеру инвестированного капитала.

Таким образом, мероприятия, посвященные разработке инвестиционного проекта, включают работу по поиску показателей всех бизнес-процессов проекта, приведению их в абсолютные стоимостные значения, прогнозированию отклонений изучаемых параметров от приемлемых норм, оценке вероятности появления таких отклонений и степени влияния таких отклонений на эффективность проекта с точки зрения получения достаточной прибыли.

Инвестиционная деятельность любого экономического субъекта – одна из основных его стратегий, которая подразумевает выполнение определенных действий по улучшению его благосостояния.

Так, Северский район - один из самых динамично развивающихся районов Краснодарского края, который располагает развитой транспортной инфраструктурой, имеет богатые природные запасы и расположен в благоприятной климатической зоне. В структуре экономики района более 57% приходится на промышленное производство. Второе место в структуре отраслей занимает розничная торговля – 22,3%, третье место – 8,9%, принадлежит сельскому хозяйству. Период 2013-2016 годов для экономики Северского района был успешным. Имеющиеся снижения отдельных экономических показателей не носили системный или критический характер. На протяжении последних трех лет наблюдается рост промышленного производства. В 2013 году промышленными предприятиями произведено и отгружено продукции на общую сумму 15 млрд. 239 млн. руб. По итогам работы за 2015 года ожидаемый объем отгрузки составил не менее 21 млрд. 400 млн. руб. с ростом 106% к 2014 году. По итогам работы за 2016 год планируется довести объем отгрузки до 24 млрд. 600 млн. руб. с ростом 115% к 2015 году или 161% к 2013 году.[http://uchebnik.online/investirovanie-biznes-besplatno/etapyi-razrabotki-realizatsii-investitsionnogo-48430.html ]

Ежегодно муниципальное образование Северский район принимает участие в Международном инвестиционном форуме «Сочи». В 2015 году Северский район представил на Форуме 16 инвестиционно привлекательных земельных участков общей площадью более 17 га, а также 19 инвестиционных проектов на общую сумму более 2 млрд. рублей. В настоящее время на территории Северского района действует 12 соглашений в инвестиционной сфере на общую сумму более 20 млрд. руб.

С целью дальнейшего социально-экономического развития района ведется мониторинг реализации инвестиционных проектов. По состоянию на 01 января 2016 года в Единую базу включены 19 инвестиционных проектов Северского района, в Перечень инвестиционно привлекательных земельных участков Краснодарского края – 16 инвестиционно привлекательных земельных участка.

Долгосрочные решения всегда связаны с оценкой целесообразности осуществления необходимых организациям инвестиций. Решение о выборе варианта производственных инвестиций — наиболее ответственное в бизнесе. Инвестиции превращаются в невозвратные издержки, поэтому расчет затрат и результатов реализации инвестиционных проектов, оценка их сравнительной эффективности настоятельно необходимы.

Список литературы

1. Экономическая теория. Учебник для бакалавров. /Под ред. А.А. Кочеткова. — М.: Дашков и К. — 2013. — 696 с.

2. Экономика: учебное пособие / С.Л. Ермаков, С.В. Устинов, Ю.Н. Юденков. – М.: КноРус. 2013. – 272с.

3. Алексейчук Н.Е., Ковнир В.Н. Экономическая теория. — М.: Юрайт. — 2012.

Код для цитирования: Скопировать