IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2017

Оценка эффективности инвестиционных проектов остается одной из самых актуальных проблем сегодняшней экономики, так как именно сфера реальных инвестиций является локомотивом выхода из экономического кризиса, а рост промышленного производства будет обеспечиваться лишь при условии, что произойдет увеличение инвестиций в реальный сектор. Однако любой благоразумный инвестор будет делать вложения в дело, если будет убежден в высокой вероятности получения прибыли. Для этого нужны соответствующие системы поддержки принятия решений (СППР), которые могут позволить оценить будущие финансовые потоки или, иначе, спланировать и спрогнозировать эти потоки.

При изучении дисциплины «Информационно-аналитическое моделирование микроэкономики» мы познакомились с пакетом финансового анализа «Карма» [1], который как раз и позволяет получить такую возможность, а именно, на основе стандартной задачи оптимального управления – задачи линейного программирования – построить и провести инвестиционное планирование, находя максимальный экономический потенциал деятельности предприятия в зависимости от различных ее характеристик.

Проведем исследование на реальной задаче из машиностроительной отрасли. Входные параметры модели [2] в пакете [1] имеют следующие значения: n=2; β=0,09; p=0,6; ; ; M₀=40000 д.е; Cr₀=0 д.е; Dot₀=0 д.е; T=5 лет; r=0,28; c₁=c₂=20000 д.е; P₂=0.48д.е; T₁=T₂=20 лет; V₁=10⁶ шт, V₂=0.75∙10⁶ шт; q₁=q₂=10⁶ д.е.

Целью данного исследования является изучение зависимости такой характеристики инвестиционного проекта (ИП), как чистая приведенная стоимость (NPV), от ключевых характеристик проекта – стоимости единицы основных производственных фондов (ОПФ) и стоимости единицы продукции P₁. Результаты исследования получены в среде пакета [1] и приведены ниже на рисунке.

Рисунок – Зависимость NPV от стоимости единицы ОПФ и стоимости единицы продукцииP₁=30;37;50 т.р./тонну

На рисунке приведены зависимости NPV от стоимости с₁ единицы ОПФ первого вида из двух, используемых в данном проекте), которые позволяют оценить наглядно зависимость эффективности проекта от стоимости ОПФ первого вида и изменении параметра стоимости единицы продукции первого вида P₁.В частности, при значениях P₁=30;37;50 т.р./тонну соответственно, из графика можно определить ряд характеристик проекта:

1. значения стоимости ОПФ, при которых проект перестает быть окупаемым;

2. значения NPV проекта при фиксированных значениях стоимости единицы ОПФ;

3. максимальный потенциал проекта по параметру с₁ (в предположении, что ОПФ не требуют инвестиций и уже работают на полную мощность).

Кроме того, с помощью [1], мы можем определять множество других характеристик проекта путем варьирования любого из параметров, характеризующих его инвестиционную, производственную, финансовую сторону, а также параметров внешней, рыночной среды проекта.

Таким образом, в комплексе [1] мы имеем максимально удобный функционал, позволяющий нам быстро и эффективно провести любое инвестиционное исследование, при этом получить наглядные графики, а также сделать соответствующие выводы.

Список литературы:

1. Конструктор и решатель дискретных задач оптимального управления («Карма») / Программа для ЭВМ. Свидетельство о регистрации в Роспатенте №2008614387 от 11.09.2008. Правообладатели: А.В. Медведев, П.Н. Победаш, А.В. Смольянинов, М.А. Горбунов.

2. Медведев А.В. Модель оптимального финансово-инвестиционного планирования деятельности производственного предприятия // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. – 2015. – № 9-4. – С. 622-625.

Код для цитирования: Скопировать