IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2017

Аннотация. Проанализировано положительное и отрицательное влияние иностранных инвестиций на национальную экономику.По данным экспертов выделены группы факторов, мешающих привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику.

Ключевые слова: Инвестиции, иностранные инвестиции, иностранные инвесторы, прямые иностранные инвестиции, инвестиционный климат, иностранные инвестиции в российской экономике.

Abstract. In this, article the actual problem of attracting foreign investment in Russia, their influence on the real economy. The basic reasons for which foreign investors are not willing to invest in the Russian economy.

Keywords: investment, foreign investment, foreign investors, foreign direct investment, investment climate, foreign investment in the russian economy

Переход к устойчивому экономическому росту – это главная проблема развития экономики России, успешное решение которой, в первую очередь, зависит от масштабного притока инвестиций в различные сектора российской экономики. При этом можно сказать, что одним из катализаторов роста экономики в настоящее время являются иностранные инвестиции, что является следствием глобализационных процессов. В условиях нехватки финансовых ресурсов привлечение инвестиций в экономику страны в целом оказывает положительное влияние. Их рациональное использование влияет на повышение конкурентоспособности отечественных товаров (продукции, работ, услуг), внедрение и освоение новых технологий, рост и развитие производства. Результатом инвестиционной политики России должно стать повышение инвестиционной привлекательности регионов, отраслей реальной экономики, социальной сферы.

«Иностранная инвестиция» определяется как вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации [1].

Основными формами иностранного инвестирования, как определяет практика, являются:

• прямые или реальные инвестиции: капитал размещается в промышленности, торговле, в сфере услуг. Прямые инвестиции могут обеспечивать инвесторам полное владение инвестируемой компанией или устанавливают фактический контроль над ней;

• портфельные или финансовые инвестиции – инвестиции в иностранные акции, облигации и другие ценные бумаги;

• среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала финансовым учреждениям [4].

Следует отметить значимость влияния инвестиций на развитие реального сектора экономики, так как отмечается:

• влияние иностранных инвестиций на технологическое развитие страны в целом, которое достигается посредством доступа к новым технологиям и методам управления;

• увеличение налоговых поступлений, что способствует расширению государственного финансирование социальной сферы, повышает уровень жизни населения;

• создание притока капитала в регионы и районы с богатыми природными ресурсами, что ускоряет их разработку и использование;

• расширения рынка сбыта;

• создание новых рабочих мест и повышение спроса на рабочую силу, что -увеличивает показатели благосостояния;

• повышение конкурентоспособности продукции на внутреннем рынке;

• создание дополнительных стимулов для других инвесторов, что увеличивает доверие к национальной экономике;

• развитие системы благотворительности;

• оказание воздействия на развитие сферы услуг;

Однако, помимо положительных сторон привлечения иностранных инвестиций, имеется и отрицательный эффект.

К отрицательным аспектам последствий привлечения иностранных инвестиций можно отнести следующие:

• потеря государством контроля над частью национального производства;

• вытеснение внутреннего капитала зарубежными инвестициями;

• вероятность ухудшения экологической обстановки в стране;

• повышение структурной безработицы;

• наступление рисков потери, при котором вывезенный капитал из страны превысит вложенные иностранные инвестиции;

• рост социального неравенства.

Рассмотрев положительные и отрицательные стороны влияния иностранного капитала на развитие российской экономики, стоит отметить, что иностранные инвесторы не стремятся вкладывать в экономику России свои инвестиции. Международная консалтинговая компания A.T. Kearney каждый год публикует «Индекс доверия прямым иностранным инвестициям» (FDICI). По данным A. T. Kearney, в 2013 году Россия занимала 11 место в данном рейтинге, а с 2014 года вообще не попала в ТОП-25[5].

Индекс доверия прямых иностранных инвесторов за 2016 г.

Таблица 1.

Индекс доверия прямых иностранных инвесторов (FDI Confidence Index), 2016 г.
Страна	Рейтинг
	2013 г	2014 г	2015 г	2016 г
США	1	1	1	1
Китай	2	2	2	2
Великобритания	8	4	3	5
Канада	4	3	4	3
Германия	7	6	5	4
Бразилия	3	5	6	12
Япония	13	19	7	6
Франция	12	10	8	8
Мексика	9	12	9	18
Австралия	6	8	10	7
Индия	5	7	11	9
Россия	11	-	-	-

Так почему же иностранные инвесторы не хотят вкладывать свой капитал в российскую экономику? Чтобы ответить на этот вопрос необходимо рассмотреть причины непривлекательности страны для иностранных вкладчиков.

Следует отметить, что российская экономика в последнее время развивается в условиях нехватки иностранных инвестиций, так как в стране не созданы условия осуществления инвестиционного климата для всего экономического пространства. По исследованиям Всемирного банка текущее состояние инвестиционного климата в России оценивается как «не вполне удовлетворительное». А значит, иностранные инвесторы могут столкнуться с рядом проблем, связанных со значительной политической, экономической и законодательной нестабильностью инвестиционной деятельности в стране и высокими рисками для зарубежных инвесторов.

Для того, чтобы Россия входила в число ведущих стран мировых экономик необходимо развитие инфраструктуры, высокий уровень благосостояния и значительная доля высокотехнологического сектора. При этом источником иностранных инвестиций должны стать не только средства отечественных фирм, но и средства иностранных компаний.

Не в лучшую сторону складывается общая ситуация с количеством привлеченных в России инвестиций. Так наиболее важной причиной является высокий уровень коррупции и экономической преступности в России. По данным отчета МВД РФ, состояние преступности – за 10 месяцев 2016 года было выявлено 99,96 тыс. преступлений экономической направленности, в том числе и коррупция - 25,66 тыс. [7] Другой причиной снижения привлекательности российской экономики для иностранных инвесторов является сложность ведения и открытия собственного бизнеса. В ежегодном рейтинге по благоприятным условиям ведения бизнеса DoingBusiness (составляется Всемирным банком) за 2017 год, Россия находится на 40 месте (в 2016 году - Россия занимала 51 место). Исследования Всемирного банка включают 10 показателей оценки: простота регистрации бизнеса Россия занимает 26 место, налогообложение - 45 место, уровень защиты инвесторов - 53 место и другие показатели [6].

Следующей причиной является высокий бюрократический уровень документооборота. Так, например, для строительства одного здания в России необходимо собрать более 50 документов (например, в Сингапуре разрешительных документов понадобится всего 11).

Следующей причиной является количество и противоречивость законодательных актов.

Среди причин, которые «пугают» иностранных инвесторов, можно выделить высокую стоимость заемных средств, и достаточно жесткую зависимость России от собственной нефти, которая является одним из основных источников доходов бюджета страны.

В экономику России иностранные инвестиции привлекаются, прежде всего, в те отрасли, в которых иностранные инвесторы заинтересованы. За последние несколько лет лидирующими отраслями с иностранными инвестициями стали: обрабатывающие производство, добыча полезных ископаемых, оптовая и розничная торговля, бытовые изделия и предметы личного пользования. Это показывает статистика Центрального банка РФ по вложениям иностранных инвесторов прямых инвестиций в отрасли российской экономики за 2011-2015 гг.

Привлечение прямых иностранных инвестиций

по видам экономической деятельности [6]

Таблица 2.

Наименование вида экономической деятельности	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
ВСЕГО, млн. долл. США	235 082	161 132	193 685	146 370	134 130
в том числе:
Сельское хозяйство, лесное хозяйство и рыболовство	667	656	934	598	671
Добыча полезных ископаемых	16 762	15 535	26 155	16 339	17 426
Обрабатывающие производства	25 345	32 375	51 750	26 741	32 013
Производство и распределение электроэнергии, газа, пара и кондиционирование воздуха	3 297	4 000	2 831	3 251	1 120
Сбор, очистка и распределение воды. Сбор сточных вод, отходов и аналогичная деятельность	18	22	28	14	27
Строительство	5 303	6 756	5 771	4 812	2 078
Оптовая и розничная торговля	42 295	42 517	43 903	32 353	37 998
Транспорт и хранение	4 653	3 237	2 899	3 607	2 262
Деятельность гостиниц и ресторанов	373	472	332	386	461
Информация и связь	5 891	5 623	5 305	3 072	2 466
Финансовая деятельность, страхование	109 351	28 690	31 102	31 625	18 649
Недвижимость	7 672	7 637	7 732	7 722	5 789
Научные исследования и разработки	660	205	255	231	151
Образование	5	8	3	10	4
Здравоохранение и предоставление социальных услуг	310	482	446	341	139
Предоставление прочих услуг	7 233	9 145	8 685	11 056	9 974
Деятельность в области аренды и лизинга	614	756	488	833	203
Не распределено по видам деятельности	4 631	3 016	5 065	3 381	2 699

Проанализировав показатели таблицы, можно сделать следующие выводы: прямые иностранные инвестиции в период за 2011-2015 гг. снизились, и в 2015 году составили 134 130 млн. долларов.

Добыча полезных ископаемых составила в 2015 году 17 426 млн. долларов. За анализируемый период наивысшая сумма вложений прямых инвестиций в эту отрасль наблюдалось в 2013 году и составила 26 155 млн. долларов.

В 2011 году в обрабатывающие производства было вложено 25 345 млн. долларов прямых инвестиций, что на 6 668 млн. долларов выше по сравнению с 2015 годом. Однако, в 2013 году наблюдался высокий интерес иностранных инвесторов к этой отрасли и сумма составила 51 750 млн. долларов. Из этого вида экономической деятельности наиболее привлекательно инвесторы считают металлургическое производство и химическое производство, о чем свидетельствуют данные таблицы.

В сфере строительства наблюдается спад иностранных инвестиций, так в 2011 году прямые иностранные инвестиции составили 5 303 млн. долларов, а вот в 2015 году всего лишь 2 078 млн. долларов.

Следует отметить, стабильно иностранных инвесторов привлекает розничная и оптовая торговля. После снижения в данной сфере, произошедшего в 2014 году (32 353 млн. долларов), уже в следующем году наблюдался прирост иностранных инвестиций на сумму 5 645 млн. долларов.

Вложения в такие направления экономической деятельности как информация и связь в последние годы не является привлекательным направлением для инвесторов. Так в 2011 году сумма составляла 5 891 млн. долларов, а вот уже в 2015 году этот показатель снизился, и составил 2 466 млн. долларов.

Менее привлекательной деятельностью стала финансовая. В 2011 году, прямые иностранные инвестиции в финансовую деятельность и страхование составили 109 351 млн. долларов, но в 2015 году вложения сократились в 17 раз, и составили 18 649 млн. долларов.

Таким образом, иностранные инвестиции являются важным элементом развития реального сектора экономики, но Россия на данный момент является одной из менее привлекательных стран по вложению иностранного капитала по ряду причин. Важной проблемой является нестабильный инвестиционный климат РФ по данным зарубежных экспертов, Не стоит забывать, что влияние иностранных инвестиций на национальную экономику может изменять её в соответствии с целями иностранных инвесторов, при этом они могут не совпадать с целями страны-получателя. Значит, необходимо не только проводить эффективную инвестиционную политику, но также регулировать приток иностранных инвестиций на законодательном уровне, наличие программ взаимодействия с иностранными инвесторами, долгосрочный характер вложения инвестиций. Именно в этом случае будет виден положительный эффект, стабильный инвестиционный климат и успешное развитие отечественной экономики.

Список литературы

1. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»

2. Гизятова А.Ш. Аудит как один из механизмов противодействия коррупции // Современные тенденции в экономике и финансах: сборник научных трудов по материалам IV Всероссийской заочной научно-практической конференции. – Уфа: Уфимский государственный нефтяной технический университет, 2014 г. С. 53-56

3. Гизятова А.Ш. Кризис может и должен оздоровить компании // Экономический анализ: теория и практика. – М. – № 16 (145), июнь 2009. С. 38-41.

4. Девятловский, Д.Н. Проблема привлечения иностранных инвестиций в экономику России / Д. Н. Девятловский // Современные наукоемкие технологии. – 2012. - №7.- С. 46-47.

5. Официальный сайт консалтинговой компании A.T. Kearney. [Электронный ресурс] URL: https://www.atkearney.com

6. Официальный сайт Всемирного банка. Рейтинг экономик. [Электронный ресурс] URL: http://russian.doingbusiness.org/rankings

7. Официальный сайт МВД РФ. Состояние преступности январь-октябрь 2016 г. [Электронный ресурс] URL: https://мвд.рф/reports/item/8922474

Код для цитирования: Скопировать