IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2017

Основой биржевой деятельности является биржевая торговля.

С экономической точки зрения биржа - это организованный в определенном месте, регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором совершаются торговля ценными бумагами, оптовая торговля товарами по образцам и стандартам или контрактами на их поставку в будущем, а также валютой и редкоземельными металлами по ценам, официально установленным на основе спроса и предложения. Валютный рынок - это система экономических отношений, представляющая собой осуществление операций по купле продаже иностранной валюты (в некоторых случаях - ценных бумаг в иностранной валюте и срочных контрактов на иностранную валюту), а также операций по инвестированию валютного капитала. [1,с.54]

Курс доллара в ходе торгов на Московской бирже превысил 65 рублей впервые за десять дней - с 18 ноября. Также на валютной бирже растет рубль. К 10.38 по мск курс доллара опустился на 43 копейки и составил 63,71 рубля, евро подешевел на 30 копеек, до 67,68 рубля. [2]

Положительная динамика объемов торгов зафиксирована на валютном рынке: увеличился на 8,4% и составил 25,7 трлн рублей (23,7 трлн рублей в ноябре 2015 года), в том числе кассовые сделки (спот) - 8,7 трлн рублей, сделки своп и форварды - 17,0 трлн рублей.

Среднедневной объем торгов на валютном рынке Московской биржи составил 1225,4 млрд рублей или 19,0 млрд долларов США по сравнению с 1186,1 млрд рублей в ноябре 2015 года. [2]

По оценкам экспертов, в связи с обострением внешнеэкономических отношений РФ с рядом стран главной особенностью нашего времени можно назвать «скорость развития экономических процессов, связанных с политикой давления на Россию». В этой ситуации возможно возникновение проблем с кредитованием и выплатами особенно у тех компаний, деятельность которых связана с валютными операциями. Основной задачей экономистов является в настоящее время прогнозирование сценария развития внешнеэкономических отношений России с игроками международного валютного рынка и определение путей развития валютного рынка РФ. [3]

Актуальность такого исследования в том, что по его результатам будет возможно сформулировать рекомендации по разработке эффективных мер защиты национальной валюты, что в итоге приведет к укреплению экономической системы РФ, стабилизации в условиях кризиса.

Цель настоящего изыскания – определить особенности развития валютного рынка РФ и изменения валютного курса рубля в контексте современных внешнеэкономических отношений РФ.

Задачи:

- охарактеризовать функционирование валютного рынка РФ: определить участников, виды банковских операций на валютном рынке, условия проведения валютных операций;

- обозначить особенности развития валютного рынка РФ; - охарактеризовать изменения курсов ведущих мировых валют в динамике по отношению к рублю; привести краткосрочные прогнозы данных изменений.

Ключевые фигуры валютного рынка - коммерческие банки, импортеры (оплачивают прибывшие товары в валюте), экспортеры (получают валюту за прибывший товар и конвертируют в денежный эквивалент национальной денежной единицы), портфельные инвесторы (покупают, продают иностранные акции и облигации), валютные брокеры (совершают торговые операции с валютой по заказу клиента), дилеры (проводят спекулятивные сделки с валютой за счет разницы курса); трейдеры (маркет-мейкеры валютного рынка).

Банковскими операциями с иностранной валютой являются:

- обслуживание валютных счетов клиентов;

- установление корреспондентских отношений с российскими уполномоченными и зарубежными банками;

- международные расчеты по экспорту и импорту товаров и услуг;

- торговые операции с иностранной валютой на внутреннем валютном рынке;

- привлечение и размещение валюты в РФ;

- кредитные операции на международных денежных рынках; депозитные и конверсионные операции на международных денежных рынках.

Обязательным условием совершения банками операций с валютой является соблюдение действующего законодательства, основным документом выступает Федеральный закон № 173 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». Он защищает российский рубль в условиях параллельного использования свободно конвертируемой валюты других стран. ЦБР также регулярно издает обязательные для исполнения нормативные акты.

Валютные рынки классифицируют по совокупности признаков:

- сфера обращения (международный, внутренний или национальный валютный рынок); - отношение к валютным ограничениям (свободный рынок – без ограничений; несвободный рынок - с валютными ограничениями);

- виды применяемых валютных курсов (рынок с одним режимом; рынок с двойным режимом);

- степень организации (биржевой валютный рынок; внебиржевой валютный рынок).

Торговля на валютном рынке РФ совершается преимущественно посредством системы валютных бирж: «Московская (ММВБ), Санкт-Петербургская (СПбВБ), Сибирская и Азиатско-Тихоокеанская межбанковские валютные биржи, Уральская региональная валютная биржа, Ростовская и Нижегородская валютно-фондовые биржи, Самарская, валютная межбанковская биржа». [3]

Основные статистические показатели валютного рынка:

1. Показатели спроса и предложения: количество заявок на торговые операции с валютой; объем заявок на торговые операции с валютой и др.

2. Показатели оборота валюты: общее количество сделок (в натуральных единицах, в единицах валюты и в рублях); объем сделок с отдельными видами; индексы оборота и др.

3. Показатели деловой активности: объем сделок с валютой; количество срочных сделок; процент спотовых и срочных сделок и др.

4. Показатели цен: цена сделки (руб./единицу валюты) на конкретную дату; средняя цена сделки за конкретный период; индексы цен; среднее отклонение цен.

Процесс формирования уровня валютных курсов определяется как валютная котировка.

В РФ определяются следующие курсы по месту котировки:

- биржевой (курсом управляемого плавания, осуществляет ЦБ);

- внебиржевой межбанковский валютный рынок: объем торгов значительнее биржевого, больше свободы для конкуренции, влияние ЦБ не так сильно. По этим курсам операции проходят в безналичной форме;

– обменный курс наличной валюты: регулирование государства меньше всего.

Ориентируясь на данные курсы, правительство определяет официальные курсы обмена. В РФ официальные курсы определяет ЦБ для учета расходов и доходов госбюджета, платежно-расчетных операций государства с гражданами и юридическими лицами, целей налогообложения и бухучета.

Паритет покупательной способности (ППС) валют – это курс, который рассчитывается с учетом покупательной способности двух валют, фиксирующей такой объем валют обоих государств, на которое возможно купить равное количество товаров. Фиксированный курс и высокая инфляция приводят к девальвации валюты, цена на которую уменьшается, а на иностранную возрастает, при этом отечественные товары дешевеют, иностранные – дорожают.

На валютный курс влияют такие факторы как:

- торговый баланс (в случае преобладания экспорта во внешней торговле страны наблюдается избыточное поступление иностранной валюты, что вызывает рост спроса на национальную валюту и увеличение обменного курса данной валюты);

- процентные ставки (высокая процентная ставка повышает рейтинг привлекательности определенной валюты в роли инструмента инвестирования; на международном валютном рынке повышается спрос на подобную валюту, ее курс растет);

- ВВП (чем интенсивнее растет ВВП, тем все более укрепляется национальная валюта; допустимое изменение показателей – до 3% в год; в случае более высоких показателей развивается обратная реакция);

- инфляция (быстрый рост цен в одной стране в сопоставлении с другой вызывает снижение курса валюты исходной страны для ее в соответствия с ППС);

- действия центральных банков;

- величина денежной массы (избыточная масса одной валюты вызовет избыточное ее предложение на международном валютном пространстве и повлечет понижение ее курса по сравнению с другими валютами). Можно утверждать, что валютный курс является «средством интернационализации денежных отношений, сравнением национальных ценовых структур и результатов производства, национальной и интернациональной стоимости, перераспределения национального продукта между странами»;

- факторы международных отношений между странами, а также экономическое положение стран на мировой арене.

Согласно решению Центробанка РФ операционным ориентиром для определения реального курса рубля стала бивалютная корзина. В рамках данного исследования интересна характеристика изменения курса рубля по отношению к валюте США и ЕС (евро).

За время существования российский валютный рынок демонстрировал эпизодически свою неустойчивость, вызывающую девальвацию рубля. В этом ключе изучение закономерностей, влияющих на формирование валютного курса, становится очень важным теоретическим и практическим моментом.

Подведем итоги и сделаем прогноз на будущий год. Стабилизация экономики невозможна без нормализации внутренней ситуации на валютном, нефтяном и золотом рынке страны, потому что они являются своеобразными гарантами стабильной жизни в государстве, и если с нефтяным и золотым рынком все понятно, то информация о том, что ждет рубль в 2017 году, требует более тщательного рассмотрения. В последнее время национальная валюта отличалась своей нестабильностью, причем это явление настолько сильное, что многие считают, как будто в скором времени наступит девальвация рубля, соответственно, они кинулись скупать в обменных пунктах доллары и евро (более устойчивые денежные единицы), а это только привело к усугублению ситуации. [4]

Минэкономразвития прогнозирует курс рубля по отношению к доллару исходя из цен на нефть. Если среднегодовая стоимость составит 40 долларов за баррель, то перспективы не радужные — доллар в 2017 году станет дороже 75 рублей и сможет вырасти до 80 к 2018 году. Таким образом, кризис затянется вплоть до 2019 года. Бывший министр финансов страны Алексей Кудрин заявил, что Россию ждет «5 тощих лет» — конечно, при условии сохранения санкций. Российские экономисты сходятся в одном — возврата к высоким ценам на нефть не будет.

Аналитики онлайн-агентства PrognoxEx считают, что в первой половине 2017 года рубль будет плавно снижаться по отношению к доллару до 72–76 рублей за доллар, а во второй половине года начнется укрепление национальной валюты. Прогноз курса доллара на конец 2017 года — 60–62 рубля. Согласно оценкам экспертов Института экономической политики им. Е. Т. Гайдара, курс доллара в 2017 году вернется к диапазону 60–65 рублей за доллар. Агентство «АПЭКОН» представляет менее радужный прогноз с постепенным ослаблением рубля в течение 2017 года до 78 рублей за доллар. Аналитики MorganStanley прогнозируют стоимость доллара в начале 2017 года на уровне 85 рублей с постепенным снижением до 76 рублей.

Оптимистичную точку зрения высказывает французский эксперт Пьер Терзьян, президент-генеральный директор авторитетного издания Petrostrategies. Он считает, что цены на нефть должны существенно вырасти и стабилизироваться в 2017–2018 годах. Аналитики компании PIRA также допускают повышение котировок до 75 долларов за баррель, что окажет существенную поддержку рублю. Кроме того, эксперты считают вполне вероятной постепенную отмену санкций, благодаря чему рубль имеет шансы вернуть утраченные позиции. [5]

Среди аналитиков и экономистов, очевидно, нет единого мнения о том, чего ждать от доллара даже в краткосрочной перспективе, не говоря уже о средне- и долгосрочных прогнозах. Частые и непредсказуемые скачки курсов валют открывают возможность для различного рода спекуляций и быстрого заработка на валютном рынке. Однако приступать к подобным операциям не рекомендуется без соответствующих знаний. Идеальное решение — использовать возможности социального трейдинга, копировать сигналы опытных трейдеров (управляющих) в автоматическом режиме, передать специальный МАМ-счет в доверительное управление, что входит в спектр услуг отдельных брокерских компаний. Если же вы хотите освоить самостоятельную торговлю на валютном рынке в кратчайшие сроки, то наилучший вариант — внебиржевой валютный рынок Forex, для выхода на который опять же потребуются услуги брокера.

От себя могу добавить: теперь ослабить позиции рубля и отечественных индексов может только ФРС США, которая в середине декабря определится с ключевой ставкой. Но, если даже американский регулятор поднимет ставку, обвала рубля ждать не стоит.

Список источников:

1. Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции-М.: 2005г. - 140с.

2. Сайт Московской биржи: http://2015.report-moex.com/ru/

3. Сайт Центра Управления Финансами: http://center-yf.ru/

4. Сайт: http://russinfo.net/

5. Сайт: http://pravda.ru/

Код для цитирования: Скопировать