IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2017

Одно из приоритетных направлений развития российской экономики — это финансовая аренда или лизинг. Лизинг в наше время предстает перед нами одним из важнейших источников финансирования для предприятий во многих странах. Механизм лизинга обеспечивает дополнительный приток финансирования в производственный сектор, способствуя увеличению внутреннего производства. Необходимость и значимость лизинговых сделок в России связана с тем, что около 60% всего оборудования в России изношено как физически, так и морально, а лизинг как форма аренды является эффективным способом замены устаревшего оборудования доступным для предприятий. Широкое применение этого вида хозяйственных взаимоотношений тормозилось до последнего времени отсутствием действенных механизмов защиты от различных рисков.

В настоящее время на российском рынке лизинговых услуг работает большое количество лизинговых компаний, число которых постоянно растет, и наблюдается тенденция к росту лизинговых операций, что подтверждает объем нового бизнеса (стоимости имущества), который за первые шесть месяцев 2016 года составил 275 млрд рублей (прирост по отношению к первому полугодию 2015 года – около 13%). По данным анкетирования от группы RAEX (Рейтинговое Агентство «Эксперт РА»), только четверть участников исследования показала отрицательные темпы прироста нового бизнеса за январь–июнь 2016г. За первое полугодие 2015 г. лизинговый бизнес сократился у более 75% респондентов. Позитивно на лизинговые сделки повлияла стабилизация на финансовом рынке в первую очередь в банковском секторе со второй половины прошлого года. Однако от относительно спокойного для лизингового рынка первого полугодия 2014 года объем нового бизнеса за январь–июнь текущего года отстает на 20%. Среди крупнейших участников российского рынка в первом полугодии 2016 г. как и в 2015 г. на первых позициях среди лизинговых компаний по объему нового бизнеса продолжают оставаться ВТБ Лизинг, «Сбербанк Лизинг» и ГТЛК (в первом полугодии 2016 года по данным рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА»), первую и вторую позицию в топ-3 заняли ВТБ Лизинг и ГТЛК соответственно, на третье место вышел «Сбербанк Лизинг») в отличие от «ВЭБ-лизинг», который с первого места опустился на четвертую позицию. Среди топ-10 лизингодателей положительные темпы прироста нового бизнеса (стоимости имущества) продемонстрировали, как и в 2015 году «Сбербанк Лизинг» и ГТЛК. В совокупности доля тройки лидеров составила 46,15% всего объема нового бизнеса. На долю десяти крупнейших компаний пришлось 81,9% нового бизнеса (в первом полугодии 2015 года – 67%) (см. таблица 1) [1].

Таблица 1. Топ-7 лизинговых компаний России по итогам первого полугодия 2016 года

Место по новому бизнесу		Наименование ЛК	Объем нового бизнеса (стоимости имущества) за 1 пол. 2016 года, млн рублей	Темпы прироста нового бизнеса 1пг2016 / 1пг2015, %	Сумма новых договоров лизинга за 1 пол. 2016 года, млн рублей	Объем лизингового портфеля на 01.07.2016, млн рублей
01.07.16	01.07.15
1	2	ВТБ Лизинг	35108	8	50551	387945
2	4	«Государственная транспортная лизинговая компания»	32563	19	60945	214711
3	3	«СБЕРБАНК ЛИЗИНГ» (ГК)	26288	-8	38400	337625
4	1	«ВЭБ-лизинг»	17361	-48	26031	644683
5	5	Европлан	14760	49	21437	38732
6	7	«Сименс Финанс»	11405	78	17977	31012
7	6	«Балтийский лизинг» (ГК)	10707	30	15716	29782

В структуре рынка по видам собственности произошли заметные изменения: доля лизинговых компаний с государственным участием вышли в тройку лидеров (в частности ГТЛК), связано это с укреплением позиций государственных компаний в розничных сегментах и рядом крупных сделок в автотранспортных сегментах, а не в авиасегментах, как это было в прошлом году. [2]

В структуре источников фондирования сделок компаний с государственным участием кредиты выросли с 61% до 65%, а у лизингодателей, контролируемых российскими банками, – с 72% до 87%. Нужно отметить, что государственные компании продолжают привлекать средства за счет векселей, примером активного использования которого демонстрирует лидер рынка «ВТБ Лизинг». Компании прочих российских собственников нарастили долю собственных средств с 28% до 33% и стали активнее использовать авансы.

Стоит обратить внимание и на то, что долю собственных средств в структуре финансирования сделок также нарастили с 9% до 19% лизингодатели, подконтрольные иностранным банкам. В то время как компании с иностранными собственниками, не являющимися банками и производителями оборудования, больше стали использовать облигации и меньше кредиты и собственные средства.

Причем необходимо отметить, что с этого года Фонд развития промышленности участвует в финансовом обеспечении лизинговых проектов, направленных на поддержку технологического перевооружения и / или модернизацию основных производственных фондов российских промышленных компаний [3].

Также отметим, что согласно расчетам индекса розничности от RAEX, который достиг своего максимума с 2007 года и составил 52% в объеме нового бизнеса за январь–июнь 2016 года, наблюдается тенденция роста лизинговых контрактов. Активизация региональных сделок позитивно сказалась на розничном сегменте рынка, который вырос почти на 39% и составил 143 млрд рублей за первые полгода 2016 года.

Рассматривая ситуацию на рынке лизинга в целом на сегодняшний момент положительные темпы прироста продемонстрировали 12 из 17 крупнейших сегментов, среди которых особенно отличились представленные ниже в таблице 2.

Таблица 2. Структура рынка по предметам лизинга

Предметы лизинга	Доля в новом бизнесе (стоимости имущества) за 1 пол. 2016 года, %	Доля в новом бизнесе (стоимости имущества) за 1 пол. 2015 года, %	Прирост или сокращение объема сегмента, %	Доля в лизинговом портфеле на 01.07.2016, %
Легковые автомобили	20,1	18,3	23,8	6,7
Грузовой автотранспорт	19,8	16,1	38,6	7,3
Авиационный транспорт	18,1	22,6	-9,7	20
Железнодорожная техника	13,3	19,2	-21,9	39,8
Суда (морские и речные)	1,5	0,4	322,6	3,2
Строительная и дорожно-строительная техника	7,9	5,8	53,5	3,7
Недвижимость (здания и сооружения)	1,7	2	-4,2	3,3

По-прежнему с 2014 года на первом месте остается автолизинг, доля которого за первые шесть месяцев 2016 года выросла до 40% (в 2015 г. – 34%), а в стоимостном выражении за этот же период он увеличился на 31%. Развитие этого сегмента в дальнейшем положительно отразится на деятельности страховых компаний, которые специализируются на автотранспортном страховании, в частности на рынках страхования Автокаско и ОСАГО, а также лизинговых операций. [4]

Доля авиасегмента в структуре нового бизнеса упала с 22,6% до 18,1%, учитывая, что в 2015 году наблюдался значительный рост в развитии данного сегмента.

Железнодорожная техника начиная еще с 2012 года продолжает показывать отрицательную динамику: доля на рынке снизилась с 19,2% до 13,3%; в абсолютном выражении объем упал на 22%.

Среди крупных сегментов, объем которых составляет более 5% в структуре нового бизнеса, прирост доли показала строительная и дорожно-строительная техника с 5,8% до 7,9%.

Также стоит отметить резкий большой скачок прироста доли в новом сегменте Речных и морских судов на 322,6% (в 3 раза!) по сравнению с 2015г. несмотря на по-прежнему незначительную долю на рынке по сравнению с другими рассмотренными сегментами рынка.

Развитие крупных сегментов рынка лизинга и развитие малых, активное участие государства и рост заключенных договоров у лизинговых компаний на рынке лизинга свидетельствуют о том, что рынок лизинга начинает стремительное развитие, и на сегодняшний момент является одним из экономически значимых направлений, что благоприятно отразится на рынке услуг по страхованию лизинговых операций, которые приобрели еще широкую популярность из-за общинного спектра рисков в сфере лизинговых отношений, в частности, политического, валютного, инфляционного рисков и риска невыполнения договорных обязательств. [2,с.54-56]

Политические риски - это риски, связанные с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Суть политических рисков для лизинговых компаний заключается в возможности недополучения дохода или потери собственности вследствие изменения социально-политической ситуации в стране. К ним относятся:

1.  

   • невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитических ситуаций в стране;

   • национализация предприятий;

   • введение эмбарго, то есть запрещение государством ввоза или вывоза каких-либо товаров или валюты;

   • отказ нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства;

   • введения моратория (отсрочки исполнения обязательств) по внешним платежам на определенный срок ввиду наступления каких-либо чрезвычайных событий;

   • изменение налоговой политики государства и т. д.

Валютный риск представляет собой возможность денежных потерь в результате колебания валютных курсов. Изменения обменного курса по конкретной сделке переносятся на лизингополучателя. Данный вид риска присущ коммерческим операциям в сфере внешнеэкономической деятельности. Он представляет собой опасность изменения реальной стоимости суммы лизинговых платежей по договору лизинга

Инфляционный риск — это опасность того, что денежные доходы, получаемые при росте инфляции, будут быстрее обесцениваться, чем расти. При этом обесцениваться будет и реальная стоимость капитала предприятия;

Риск невыполнения договорных обязательств обусловлен недобросовестностью коммерческих партнеров, несоблюдением ими взятых на себя обязательств или их неплатежеспособностью. В современных условиях практически каждое коммерческое предприятие сталкивается с проявлением этого вида риска.

Управление рисками и их минимизация становится важной задачей для всех участников лизинговой деятельности. Для снижения степени риска применяются различные способы, в число которых входит и страхование.

Страхование позволяет защитить имущественные интересы лизингодателя и лизингополучателя в случае гибели, утраты, повреждения объекта лизинга (в том числе, при перерыве в хозяйственной деятельности лизингополучателя), при причинении вреда жизни, здоровью и имуществу третьих лиц, а также при неполучении лизингодателем лизинговых платежей в ходе реализации договора лизинга. страхование лизинговых операций необходимо и целесообразно в рамках защиты от рисков при лизинговых операциях, так как оно является гарантией выполнения сторонами взятых на себя обязательств.

Развитие рынка лизинга напрямую сказывается и на развитии страхования лизинга. Анализируя структуру и динамику рынка лизинга, страховые компании разрабатывают различные страховые программы для своих клиентов с учетом последних тенденций. Учитывая также возросший интерес государства к рынку лизинга, можно увидеть перспективные направления для страховщиков, которые будут заниматься страхованием лизинга с участием государства.

Список источников:

1. Развитие рынка в 1 полугодии 2016 года // RAEX (Рейтинговое Агентство «Эксперт РА») [Электронный ресурс] URL: www.raexpert.ru/researches/leasing/leasing_1h2016/part1/

2. Бутина О.П. Козлов К. В. Риски лизинговых операций и способы их снижения на современном этапе развития. Материалы 37 выпуска Сборника научных трудов вузов России «Проблемы экономики, финансов и управления производством» - Иваново, 2015. – с.52-60.

3. «Модернизация в лизинг» // РБК + «ЛИЗИНГ» (16+) [Электронный ресурс] URL: www.rbcplus.ru/news/570eb1847a8aa95fbda3b05d

4. «Прогноз развития страхового рынка в 2016 году: устойчивость под угрозой» // RAEX (Рейтинговое Агентство «Эксперт РА») [Электронный ресурс] URL: http://raexpert.ru/researches/insurance/prognoz_2016/

Код для цитирования: Скопировать