IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2017

Аннотация: Важнейшей характеристикой организации является уровень её финансовой устойчивости. В данной работе рассмотрены два основных подхода, которые, достаточно полно отражают современные методики анализа финансовой устойчивости предприятия.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, финансовое состояние предприятия, финансы, методика определения финансовой устойчивости.

Тема является актуальной для сегодняшнего дня, так как предприятиям желательно качественно руководить финансовой устойчивостью с целью построения условий для успешного роста.

Как и при анализе платежеспособности, методов анализа финансовой устойчивости предприятия очень много, но все они, так или иначе, сводятся к методике оценки двух групп показателей: абсолютных и относительных.

Сама методика анализа финансовой устойчивости предприятия должна состоять изоценки показателей финансовой устойчивости, а также определения на основе этой оценкитип финансовой устойчивости предприятия.

Целью исследования является анализ существующих методик оценки финансовой устойчивости предприятий и организаций. Часто за основу оценки финансовой устойчивости предприятия берутся методики Бочарова В.В., Ковалева В.В., Гиляровской Л.Т., Шеремета А.Д., Негашева Е.В., которые послужили, в том числе, материалом для проведенногоисследования.

Авторы предлагают оценивать финансовую устойчивость с помощью абсолютных и относительных показателей, таких как: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, величина основных источников формирования запасов, излишек / недостаток собственных оборотных средств, излишек / недостаток собственных оборотных средств, излишек / недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса, излишек /недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат, коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент инвестирования.

Очень важную роль в анализе финансовой устойчивости предприятия играют относительные показатели, так как они сглаживают инфляционное влияние на всюотчетность. Они позволяют сопоставить несопоставимые показатели по абсолютным величинам, более устойчивы во времени. Относительные показатели для оценки финансового состояния предприятия должны образовывать систему показателей, а не бытьпросто набором. А это значит, что они не должны дублировать друг друга, не противоречитьдруг другу, не оставлять не охваченных элементов.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости исследуемого субъекта с учетом излишков и недостатков источников формирования запасов представлен в таблице 1.

Таблица 1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

ООО «Еникеева», тыс. руб.

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Изменения
				тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6
Источники собственных средств (капитал и резервы)	53030	66714	80106	27076	151,06
Внеоборотные активы	48812	62487	68776	19964	140,90
Долгосрочные кредиты и заемные средства	9051	10989	8263	-788	91,29
Краткосрочные кредиты и заемные средства	1125	1000	2500	1375	222,22
Дебиторская задолженность	334	2020	2542	2208	761,08
Кредиторская задолженность	4560	5348	3686	-874	80,83
Наличие собственных оборотных средств	4218	4227	11330	7112	268,61
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	13269	15216	19593	6324	147,66
Общая величина основных источников формирования запасов	14394	16216	22093	7699	153,49
Общая величина запасов	21326	21984	25375	4049	118,99
Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств	-17108	-17757	-14045	3063	82,10
Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	-8057	-6768	-5782	2275	71,76
Излишек (+), недостаток (–) общей величины источников формирования запасов	-6932	-5768	-3282	3650	47,35
Тип финансовой устойчивости	Кризисное	Кризисное	Кризисное

Проанализировав полученные результаты финансовой устойчивости по абсолютным показателям, мы видим, что предприятие с 2013 по 2015 гг. находится в кризисном финансовом состоянии. Запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, предприятие находится на грани банкротства.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия характеризуют и относительные показатели.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ООО "Еникеева" (таблица 2).

Таблица 2 Относительные показатели финансовой устойчивости

ООО «Еникеева»

Показатель	Значение показателя				Изменение показателя (+,-)		Нормативное значение
	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Коэффициент автономии	0,75	0,77	0,83	+0,08		0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7)
Коэффициент финансового левериджа	0,33	0,30	0,21	-0,12		1 и менее (оптимальное 0,43-0,67)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,74	0,74	0,78	+0,04		0,1 и более
Индекс постоянного актива	0,92	0,94	0,86	-0,06
Коэффициент покрытия инвестиций	0,92	0,93	0,94	+0,02		0,75 и более
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,30	0,27	0,27	-0,03		0,1 и более
Коэффициент мобильности имущества	0,31	0,28	0,29	-0,02
Коэффициент мобильности оборотных средств	0,00	0,00	0,00	-0,00		0,17-0,4
Коэффициент обеспеченности запасов	0,75	0,80	0,86	+0,10		0,5 и более
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,32	0,32	0,37	+0,05		0,5

По данным таблицы 2 можно сделать вывод, что коэффициент автономии организации по состоянию на 2015 год составил 0,83. Полученное значение свидетельствует о хорошем балансе собственного и заемного капитала. Коэффициент выше нормативного значения 0,5, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

За анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос на 0,04 и составил 0,78. Коэффициент имеет удовлетворительное значение. Так же отмечен рост коэффициента покрытия инвестиций на 0.17 до 0,94. Значение коэффициента соответствует норме.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на 2015 год составило 0,86. За рассматриваемый период рост коэффициента обеспеченности материальных запасов составил 0,10. Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является соответствующим норме.

Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств, что является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий.

По итогам сформулированных теоретических положений представляется важным отметить, что анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации приобретает особую актуальность в условиях финансового кризиса, поскольку основной предпосылкой обеспечения устойчивости организации является обеспечение достаточности его финансовых ресурсов, необходимых для поддержания конкурентоспособного производства, своевременного исполнения обязательств перед сотрудниками, кредиторами, налоговыми органами и т.д. А это значит, что в современных условиях существуетнеобходимость разработки и совершенствования аналитических инструментов диагностики состояния организации, способных адекватно оценивать ее текущую и перспективную устойчивость.

Вопросам оценки финансового состояния и финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов посвящено много работ и исследований. Достижение целей финансового анализа осуществляется с помощью специальных методов и моделей. Выбор использования того или иного метода определяется в зависимости от решаемых производственных или хозяйственных задач.

Наиболее часто используемыми показателями оценки финансовой устойчивости, присутствующими в различных методиках, являются показатели, характеризующие ликвидность, структуру капитала, рентабельность и текущую деятельность (деловую активность). Однако для большей эффективности. Было бы целесообразным не только расширить круг используемых показателей, например, коэффициентом критической ликвидности – финансовым коэффициентом, равным отношению высоколиквидных текущихактивов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам), но и активнее использовать методы математического анализа, моделирования и прогнозирования. Данный тезис объясняется появлением достаточного количества инструментов многомерного анализа.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей производственно – хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Волынский В.Ю., Лебедева Р.Г. Современное состояние теории и практики оценкифинансовой устойчивости предприятия // Сборник научных трудов вузов России «Проблемыэкономики, финансов и управления производством». – 2012. – № 31. – С. 12-16.

2. Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфераприменения // Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика. – 2010. – № 1. – С. 254-257.

3. Докучаева Е.Е. Методические аспекты оценки уровня финансовой устойчивости инновационно-ориентированных компаний // Вестник ВЭГУ. – 2014. – № 1 (69). – С. 183-187.

4. Швецова Н.К. Проблемы учетно-аналитического обеспечения управления финансовойустойчивостью бизнеса // Инновационное развитие экономики. – 2013. – № 3 (15). – С. 103-106.

5. Зиангирова А.Р. Управление ликвидностью организации с целью максимизации стоимости капитала // Зиангирова А.Р., Путятинская Ю.В./ NovaInfo.Ru, 2015. - Т. 1. - № 32. С. 126-129. Режим доступа: http://novainfo.ru/article/3315.

Код для цитирования: Скопировать