IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2017

Финансовый результат – это главный критерий, по которому оценивают деятельность большинства предприятий. Для него характерны обобщающие показатели эффективности текущей деятельности предприятия, а именно объем продаж (продукции, работ, услуг) и полученная прибыль (убыток). Поэтому задача анализа и улучшения финансовых результатов является жизненно важной [3].

Главный принцип рыночной экономики, как известно, – обеспечение рентабельной работы предприятия, показатели финансовых результатов которого определяют эффективность хозяйственной деятельности предприятия по всем направлениям от производственной, сбытовой, снабженческой до финансовой и инвестиционной. Эти направления и составляют основу экономического развития предприятия, а также укрепления его финансовых отношений со всеми участниками и партнерами [2].

Предметом деятельности ЗАО «Раздольное» Русско-Полянского района Омской области является закупка, реализация, производство и переработка сельскохозяйственной продукции, в том числе племенное разведение животных, семеноводство.

Анализ финансовых результатов ЗАО «Раздольное» начинаем с изучения их динамики, для чего используем таблицу 1. Проведенные в таблице расчеты, позволяют получить первое представление о направлениях изменений финансовых результатов деятельности предприятия и об основных взаимозависимостях этих изменений (темп роста выручки, полной себестоимости, прибыли от продаж и т.д.).

Таблица 1 – Формирование прибыли в ЗАО «Раздольное» за 2013-2015 гг., тыс. руб.

Показатель	Период			Абсолютное отклонение, (+/-)		Темп роста, %
	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2015 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.	2015 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.
Выручка от продажи	108272	163272	152882	44610	-10390	141,2	93,6
Себестоимость продукции	92619	134328	105074	12455	-29254	113,4	78,2
Прибыль (убыток) от продаж	15653	28944	47808	32155	18864	305,4	165,2
Прочие доходы	20313	17319	20119	-194	2800	99,0	116,2
Прочие расходы	14868	1320	4323	-10545	3003	29,1	327,5
Проценты к уплате	2939	2566	3884	945	1318	132,2	151,4
Чистая прибыль (убыток)	18159	42449	59720	41561	17271	328,9	140,7
Рентабельность (окупаемость), %	19,6	31,6	56,8	–	–	–	–

По данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что выручка за 2015 г., по сравнению с 2014 г., уменьшилась на 10 390 тыс. руб. или на 6,4%. Но вместе с тем произошло уменьшение себестоимости реализованных работ и оказанных услуг на 29 254 тыс. руб. или на 21,8%.

За все три рассматриваемых периода получена прибыль. В связи с этим рассчитаем коэффициент рентабельности. Коэффициент рентабельности показывает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также долю прибыли в каждом заработанном рубле. Он рассчитывается как отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости, умноженной на сто процентов.

Показатели прибыли используются в расчете показателей рентабельности. Поэтому далее в работе необходимо проанализировать рентабельность деятельности ЗАО «Раздольное».

Расчет показателей рентабельности проведем на основе данных баланса и отчета о финансовых результатах. Результаты расчетов обобщим в таблице 2.

Таблица 2 – Показатели рентабельности ЗАО «Раздольное» за 2013-2015г., %

Показатели	2013	2014	2015
Общая рентабельность (окупаемость)	19,6	31,6	56,8
Рентабельность продаж	14,5	17,7	31,3
Рентабельность оборотных активов	18,2	35,3	37,6
Рентабельность активов предприятия	11,9	26,8	30,2
Рентабельность собственного капитала	2,0	2,1	1,24
Период окупаемости собственного капитала	3,5	2,1	2,3

На основании данных таблицы 2 можно сказать, что за 2015 год общая рентабельность предприятия составляет 56,8%.

Рентабельность оборотных активов имеет средние показатели, это означает, что на предприятии достаточно эффективно используются оборотные средства.

Рентабельность продаж составляет 31,3%, то есть доля чистой прибыли в объеме продаж предприятия составляет 31,3%, в 2013 году она составляла 14,5%.

Несмотря на то, что в 2015 году организацией была получена прибыль в размере 59,7 млн. рублей, показатели рентабельности активов предприятия и собственного капитала имеют низкие значения. Это говорит о неудовлетворительной отдаче от использования всех активов организации и о том, что вложенный в дело капитал был не эффективен.

Наибольший показатель рентабельности всей хозяйственной деятельности организации наблюдается в 2015 году – 56,8 %.

Рассмотреть поступление и расходование денежных средств, формирующих финансовый результат предприятия, можно опираясь на анализ денежных потоков предприятия [1].

Проведем анализ динамики денежных потоков по видам деятельности на основе данных отчета о движении денежных средств. Результаты отобразим в таблице 3.

Таблица 3 – Анализ динамики денежных потоков по видам деятельности, тыс. рублей.

Показатели	Виды деятельности			Итого
	Текущая	Инвестиционная	Финансовая
2014 год
Поступления	109 383	–	116 225	225 608
Платежи	129 381	–	94 988	224 369
Чистый денежный поток	(19 998)	–	21 237	1 239
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец периода	Х	Х	Х	1 302
2015 год
Поступления	169 569	–	75 313	244 882
Платежи	154 726	15 145	76 137	246 008
Чистый денежный поток	14 843	(15 145)	(824)	(1 126)
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец периода	Х	Х	Х	176

Из данных таблицы 3 видно, что чистый денежный поток в 2014 году был положительным и составлял 1 239 тыс. рублей, однако в 2015 году платежи превысили поступления, что стало причиной отрицательной суммы чистого денежного потока -1 126 тыс. рублей, как раз этим и обусловлено снижение остатка денежных средств и денежных эквивалентов в 2015 году до величины 176 тыс. рублей. Следует отметить, что в 2015 году появились платежи по инвестиционной, сумма которых составила 15 145 тыс. рублей. Проведем анализ структуры поступления денежных потоков по видам деятельности. Результаты отобразим в таблицах 4 и 5.

Таблица 4 – Анализ структуры поступления денежных потоков по видам деятельности

№	Показатели	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменения
		2014 год	2015 год	2014 год	2015 год	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1	Поступления по текущей деятельности, в т. ч.	109 383	169 596	48,48	69,26	60 213	155,05
	Продажа продукции, товаров, работ и услуг	92 125	152 177	40,83	62,14	60 052	165,19
	Арендные платежи	161	281	0,07	0,11	120	174,53
	Прочие поступления, из них	17 097	17 111	7,58	6,99	14	100,08
	Бюджетные субсидии	15 497	16 769	6,87	6,85	1 272	108,21
2	Поступления по инвестиционной деятельности	–	–	–	–	–	–
3	Поступления по финансовой деятельности, в т. ч.	116 225	75 313	51,52	30,75	- 40 912	64,80
	Получение кредитов и займов	116 225	75 313	51,52	30,75	- 40 912	64,80
	Итого	225 608	244 882	100	100	19 274	108,54

Из данных таблицы 4 можно сделать вывод о том, что общая сумма денежных средств возросла на 8,54% или на 19 274 тыс. рублей, основой роста стало увеличение продажи продукции на 65,19 % или на 60 052 тыс. рублей. Основной причиной является рост поступлений по текущей деятельности на 55,05% или на 60 213 тыс. рублей. Однако поступления по финансовой деятельности, которая представлена получением кредитов и займов, снизились на 35,2 % или на 40 912 тыс. рублей. Далее проведем анализ структуры платежей денежных потоков по видам деятельности 5.

Из данных таблицы 5 сделаем вывод о том, что объем платежей вырос на 9,64% или на 21 639 тыс. рублей, основой роста стало повышение платежей по текущей деятельности, которые увеличились на 19,59 % или на 25 345 тыс. рублей, а также появление платежей по инвестиционной деятельности, сумма которых составила 15 145 тыс. рублей. Сумма платежей по финансовой деятельности, представленная суммой возврата кредитов и займов снизилась на 19,85% или на 18 851 тыс. рублей.

Таблица 5 – Анализ структуры платежей денежных потоков по видам деятельности

№	Показатели	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес,%		Изменения
		2014 год	2015 год	2014 год	2015 год	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1	Платежи по текущей деятельности, в т. ч.	129 381	154 726	57,66	62,89	25 345	119,59
	Поставщикам (подрядчика) за сырье, материалы, работы, услуги	79 378	95 031	35,38	38,63	15 653	119,72
	Оплата труда работников	30 112	33 890	13,42	13,78	3 778	112,55
	Процент по долговым обязательствам	2 566	3 884	1,14	1,58	1 318	151,36
	Прочие платежи	17 325	21 921	7,72	8,91	4 596	126,53
2	Платежи по инвестиционной деятельности, в т. ч.	-	15 145	-	6,16	15 145	-
	В связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	-	15 145	-	6,16	15 145	-
3	Платежи по финансовой деятельности, в т. ч.	94 988	76 137	42,34	30,95	- 18 851	80,15
	В связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	94 988	76 137	42,34	30,95	- 18 851	80,15
	Итого	224 369	246 008	100	100	21 639	109,64

Объем платежей денежных потоков вырос на 9,64 %, в то время, как объем поступлений вырос всего на 8,54%, из-за этого значение чистого денежного потока в 2015 году снизилось на 2 365 тыс. рублей по сравнению с 2014 годом и составило -1 126 тыс. рублей. Отрицательная динамика данного показателя объясняется затратами на инвестиционную деятельность. Денежными остатками прошлого периода покрыта сумма убытка 2015 года, тем самым получен положительный финансовый результат от деятельности организации в отчетном периоде.

Улучшение финансовых результатов предприятия достигается путем максимизации прибыли и минимизации издержек, связанных с производством. Привлечение инвестиций может стать одним из основных путей развития предприятия.

Так, например, реализация инвестиционного проекта по модернизации животноводческого комплекса на 600 голов с суммой инвестиций 15,1 млн. рублей способствовала увеличению финансовых результатов, а именно увеличению валового надоя молока и как следствие уменьшению себестоимости выпускаемой продукции и увеличению прибыли предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретации: Пер. с англ. / Науч. ред. Е.И. Елисеева, гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2014. 610 с.

2. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - 14-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 649 с.

3. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра- М, 2015. - 208 с.

Код для цитирования: Скопировать