VIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2016
ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И ВЫЯВЛЕНИЕ РЕЗЕРВОВ ЕЁ РОСТА
Полная версия работы доступна во вкладке "Файлы работы" в формате PDF
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Повышение платежеспособности организации выступает одним из главных вопросов в современной науке финансового менеджмента.
Следует отметить, что многие ученые определяют ликвидность и платежеспособность как тождественные понятия (И.А. Бланк, Л.А. Гапенски и т.д).
И.А. Бланк отмечает, что платежеспособность (ликвидность) – это возможность организации своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам при помощи оборотных активов разного уровня ликвидности [1].
По мнению Л.В. Гапенски ликвидность и платежеспособность представляют собой способность осуществлять денежные выплаты в объеме и в сроки, которые определены контрактами. Организация является ликвидной, если может осуществлять выплаты по заработной плате и другим обязательствам [2].
Поэтому ученые предлагают не разделять понятия платежеспособности и ликвидности. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе его ликвидности. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств [3].
Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:
- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами; невыполнение плана реализации продукции;
- нерациональная структура оборотных средств;
- несвоевременное поступление платежей от контрактов.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его активным и эффективным реагированием на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [2].
Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним ее проявлением выступает платежеспособность. Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Для этого рассчитываются показатели финансовой структуры капитала. Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку [4].
Для проведения анализа платежеспособности предприятия важным является определение видов источников информации. Основным источником выступает в данном случае бухгалтерская (финансовая) отчетность, для расширенного анализа необходимы регистры бухгалтерского и налогового учета, а также вся статистическая и бухгалтерская информация, обобщающая структуру и объемы активов и пассивов, виды операций, осуществляемых предприятием, а также стоимостную результативность деятельности, затраты и выручку от ее осуществления.
В анализе платежеспособности нуждается не только предприятие, для оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но так же и внешние инвесторы. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов. Понятие платёжеспособности и ликвидности очень близки, но второе более ёмкое. Именно от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Существует взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса. Ликвидность предприятия - это способность организации своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, организация считается ликвидной, если она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Данное понятие является более общим, чем ликвидность баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания (таблица 1), с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания (таблица 2).
Таблица 1 – Группировка активов по степени ликвидности баланса
|
Группа актива |
Виды актива |
|
– наиболее ликвидные активы |
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. |
|
– быстрореализуемые активы |
краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. – прочие активы |
|
– медленно реализуемые активы |
запасы за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям. – долгосрочная дебиторская задолженность – НДС |
|
– труднореализуемые активы |
внеоборотные активы |
Ликвидность текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов.
Таблица 2 – Группировка пассивов по срочности погашения
|
Группа пассива |
Виды пассива |
|
– наиболее срочные обязательства |
краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочне обязательства – расчеты по дивидендам – прочие краткосрочные обязательства – ссуды, не погашенные в срок |
|
– краткосрочные пассивы |
краткосрочные заемные кредиты банков – прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты |
|
– долгосрочные пассивы |
долгосрочные заемные кредиты – прочие долгосрочные пассивы |
|
– постоянные пассивы |
капитал и резервы |
При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ .
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итог приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения (1):
(1)
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности. Выполнения первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставления итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие на предприятии собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется по другой группе, хотя имеет место лишь по стоимости величины, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить такие показатели ликвидности, как текущая ликвидность (ТЛ), которая характеризует платежеспособность или неплатежеспособность организации на ближайший период времен и вычисляется по формуле (2):
, (2)
где – наиболее ликвидные активы;
– быстрореализуемые активы;
– наиболее срочные обязательства;
– краткосрочные пассивы.
Перспективная ликвидность, которая отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей рассчитывается по формуле (3):
, (3)
где – медленно реализуемые активы;
– долгосрочные пассивы.
Для того, чтобы более качественно произвести оценку платежеспособности используется коэффициентный метод. На основе этого метода рассчитываются следующие относительные показатели: общая платежеспособность, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности. Общий показатель платежеспособности – характеризует ликвидность баланса предприятия в целом и показывает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств. Рассчитывается по формуле (4):
где – наиболее ликвидные активы;
– быстрореализуемые активы;
– медленно реализуемые активы;
– наиболее срочные обязательства;
– краткосрочные пассивы;
– долгосрочные пассивы.
Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Значение коэффициента не должно опускаться ниже 0,1–0,7. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле (5):
где – наиболее ликвидные активы;
– наиболее срочные обязательства;
– краткосрочные пассивы.
Коэффициент быстрой ликвидности – показывает способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в ликвидные активы в данном случае включают в себя наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы. Значение данного коэффициента рассчитывается по формуле (6):
где – наиболее ликвидные активы;
– быстрореализуемые активы;
– наиболее срочные обязательства;
– краткосрочные пассивы.
Коэффициент текущей ликвидности является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации. Показывает, какая часть текущих обязательств покрывается текущими активами и определяется по формуле (7):
где – наиболее ликвидные активы;
– быстрореализуемые активы;
– медленно реализуемые активы;
– наиболее срочные обязательства;
– краткосрочные пассивы.
Сами по себе эти коэффициенты не несут серьезной смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных интервалов, они достаточно полно характеризуют работу предприятия.
В зависимости от полученных конкретных значений коэффициента текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который относится к показателям финансовой устойчивости предприятия, анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям :
1) Если коэффициент текущей ликвидности меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам. Данный коэффициент можно рассчитать, используя следующую формулу (8):
где – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода; – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, = 2; 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах; Т - отчетный период в месяцах.
Если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1,0, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1,0 , то у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность [27, с. 237]
2) Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равный трём месяцам. Данный показатель находится по
формуле (9):
где – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода; – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, = 2; 3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах; Т - отчетный период в месяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1 , говорит о том, предприятие имеет реальную возможность не утратить свою платежеспособность. Если же данный коэффициент примет значение меньше 1, то организация в ближайшие три месяца может утратить свою платежеспособность. Таким образом, платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.
Методика расчета показателей платежеспособности содержит формулы этих показателей и их нормативные значения, а также пояснения каждого показателя. Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности). Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент общей платежеспособности предприятия показывает способность покрыть все обязательства предприятия всеми активами.
Если коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент абсолютной ликвидности меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности. Он свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Проведем анализ финансового состояния судоремонтного предприятия, находящегося в Приморском крае и оценим его платежеспособность. Публичное акционерное общество «Находкинский судоремонтный завод» (сокращенное наименование предприятия ПАО «НСРЗ») - расположен в городе Находка и является одним из наиболее крупных предприятий данного профиля работы на всём дальнем Востоке. Форма собственности – смешанная российская собственность.
Завод имеет достаточно удобное расположение, поскольку находится в незамерзающей бухте, что даёт возможность выполнять работы весь год. Также на близком расстоянии находятся крупнейшие порты и судоходные компании , что способствует сотрудничеству завода с деловыми партнерами в России и странах Азиатско-Тихоокеанском региона.
Начало строительства данного крупнейшего судоремонтного завода датируется 1948 годом. В 1992 году организовано открытое акционерное общество «Находкинский судоремонтный завод» с уставным капиталом 108715 тыс. рублей в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества». Завод один из немногих предприятий данного профиля работы на Дальнем Востоке, кто смог противостоять тяжелым годам кризисов. «НСРЗ» также были освоены новые виды производства.
Доля ПАО «НСРЗ» на рынке судоремонта Приморского края занимает более 20% от общего объёма выполняемых судоремонтных работ.
С осени 2014 года открытое акционерное общество «НСРЗ» стало именоваться публичным акционерным обществом. Отрасли, в которых задействовано данное предприятие:
- судостроение
- общее машиностроение
- производственные услуги, ремонт оборудования машиностроительных заводов.
На современном этапе существования публичного акционерного общества «Находкинский судоремонтный завод», ему оказывают конкуренцию не только судоремонтные заводы Дальнего Востока, но и заводы Китая, Кореи и Сингапура. Но ПАО «НСРЗ» имеет ряд преимуществ, таких как:
- наличие технологического специализированного оборудования;
- соответствие стандартам и ГОСТу применяемых к судоремонту, ремонту судового оборудования, ремонту, модернизации и гарантийному обслуживанию кораблей и судов, изготовлению сменно-запасных частей изделий машиностроения;
- наличие лицензии на ремонт вооружения и военной техники кораблей;
- ремонт судов в короткие сроки. Все эти преимущества и позволяют составлять конкуренцию конкурентным судоремонтным заводам и занимать достаточно большой удельный вес в объёме судоремонтных работ.
Перечень приоритетных направлений деятельности общества на данный момент времени:
- ремонт судов и кораблей различного класса и назначения;
- изготовление металлоконструкций;
- изготовление сменно-запасных частей для двигателей внутреннего сгорания (ДВС), компрессоров, портовых перегрузочных механизмов, оборудования;
- оказание услуг заводской лаборатории и автотранспортных услуг;
- выполнение погрузочно -разгрузочных работ;
- сдача в аренду производственных площадей. Также завод оказывает ряд дополнительных услуг, таких как выполнение погрузо-разгрузочных работы в режиме порта и предоставление услуг водного транспорта.
К высшим органам управления ОАО «Восточный Порт» согласно Уставу относятся - Общее собрание акционеров, Совет Директоров. Исполнительным органом Общества является Генеральный Директор общества. Генеральный Директор в соответствии с действующим законодательством, руководит производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия.
ПАО «Находкинский судоремонтный завод» является предприятием холдингового типа, производственная деятельность которого сосредоточена в дочерних и зависимых обществах. Все дочерние предприятия обладают собственной системой финансового учета.
Схема управления ПАО «НСРЗ» изображена на рисунке 1.
Рисунок 1 – Организационная структура ПАО «Находкинский судоремонтный завод»
На данной схеме представлена линейно - функциональная структура управления. Главным достоинством данного типа структуры управления является то, что главный руководитель устанавливает наиболее важную задачу, а затем определяет время и лиц, отвечающих за исполнение.
В это время функциональные руководители осуществляют поиски рационального варианта решения задачи, для того чтобы в полной мере донести до линейного руководителя рекомендации. А уже этот руководитель, основываясь на данных рекомендациях будет в силах обеспечить эффективное управление предприятием. Достоинством данного типа является то, что существует возможность привлекать для управления производством высококвалифицированных специалистов. Также при данном типе управления обеспечиваются наиболее благоприятные для руководителей при принятии решения, влияющих на деятельность предприятия. Руководство деятельностью завода осуществляет директор, который действует в соответствии с Уставом предприятия. Он распоряжается средствами предприятия в пределах предоставленных ему прав, издает приказы и указания, принимает и увольняет работников в соответствии со штатным расписанием, применяет к ним поощрения и взыскания в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка и действующим трудовым законодательством РФ, а также совершает другие действия, необходимые для достижения целей и задач предприятия.
Уставный капитал общества в 2014 году составлял 47 175 000 рублей.
Среднегодовая численность работников в 2014 г - 256 человек.
Динамика основных экономических показателей деятельности Публичного акционерного общества «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг. представлена в таблице 3.
Таблица 3 –Анализ динамики основных экономических показателей деятельности ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам |
Темп роста, % |
|||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
|
|
Выручка, тыс. р. |
393431 |
473598 |
326261 |
120,38 |
68,89 |
|
Среднесписочная численность персонала, чел. |
291 |
280 |
256 |
96,22 |
91,43 |
|
Выработка продукции на 1 работающего, р./чел. |
1352 |
1691,42 |
1274,46 |
125,11 |
75,35 |
|
Фонд оплаты труда, тыс. р. |
54230,76 |
54096 |
52992 |
99,75 |
97,96 |
|
Среднегодовая заработная плата, тыс. р. |
186,36 |
193,2 |
207 |
103,67 |
107,14 |
|
Среднемесячная заработная плата, тыс. р. |
15,53 |
16,1 |
17,25 |
103,67 |
107,14 |
|
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. р. |
252484,5 |
238413,5 |
216089,5 |
94,43 |
90,64 |
|
Фондоотдача, р./р. |
1,56 |
1,99 |
1,51 |
127,48 |
76,01 |
|
Фондоёмкость. р./р. |
0,64 |
0,5 |
0,66 |
78,44 |
131,57 |
|
Себестоимость оказываемых услуг, тыс. р |
345195 |
435786 |
310411 |
126,24 |
71,23 |
|
Валовая прибыль, тыс. р. |
48236 |
37812 |
15850 |
78,39 |
41,92 |
|
Прибыль от продаж, тыс. р. |
48236 |
37812 |
15850 |
78,39 |
41,92 |
|
Рентабельность продаж, % |
12,26 |
7,98 |
4,86 |
65,12 |
60,85 |
Подводя итоги проделанного анализа основных экономических показателей деятельности публичного акционерного общества «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг. можно сделать вывод о том, что показатели выручки в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличились на 20,38%, в 2014 г. по сравнению с 2013 г. произошло снижение на 31,11 %. Эту ситуацию можно объяснить увеличением производства в 2013 году. В 2014 г. объем производства снизился, так как спрос на продукцию был недостаточно высок из-за сложившейся ситуации в стране и колебания курса валют. Валовая прибыль имеет тенденцию к снижению. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. этот показатель снизился на 21,61 %. Данное событие в первую очередь обусловлено тем, что темпы роста себестоимости опережают темпы роста выручки. В 2013 г. темпы роста выручки и себестоимости были равны 120,38 % и 126, 24% соответственно. Уже в 2014 г. по сравнению с 2013 г. сумма валовой прибыли уменьшилась более чем в 2 раза, а именно на 58,08 %.На это оказало влияние более значительное снижение выручки, чем себестоимости. Снижение валовой прибыли на протяжении трех анализируемых лет повлекло за собой снижение одноименного коэффициента. Так в 2013 г. по отношению к 2012 г.оду коэффициент валовой прибыли снизился на 34,88 %. Это свидетельствует о том, что с ростом реализации предприятие не смогло предотвратить рост производственных расходов. В 2014 г. в сравнении с 2013 г. данный коэффициент уменьшился на 39,15 %. Но это уже вызвано не ростом себестоимости, как в предыдущем периоде, а сокращением реализации Снижение коэффициента валовой прибыли приводит к уменьшению прибыльности продаж Для того, чтобы увеличить данный коэффициент ПАО «НСРЗ» необходимо снижать себестоимость производства и увеличивать объёмы выручки. Рентабельность продаж на протяжении трёх анализируемых лет имеет значение равное значению коэффициента валовой прибыли. Это обусловлено тем, что на протяжении 2012 - 2014 гг. значение валовой прибыли равно значению прибыли от продаж. Фонд оплаты труда за 2012-2014 гг. сокращается. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. он уменьшился менее чем на 1 %, а в 2014г. – на 2,04 % по сравнению с 2013 г. На снижение значения данного показателя оказало влияние уменьшение среднесписочной численности работников.
В 2012 г. количество работников ровнялось 291 чел., в 2013 г. численность сократилась до 280 чел., в 2013 г. до 256 чел. В это же время среднегодовая заработная плата продолжает увеличиваться. В 2013 г. её темп роста составил 103,67 %, а в 2014 году по сравнению с предыдущим годом - 107,14 %.
Показатель выработки продукции на одного работающего имеет нестабильную динамику. В 2012 г. он был равен 1352,00 тыс. р./чел., в 2013 г. увеличился на 25,11 % и составил 1691,42 тыс. р./чел. Это связано со снижением численности персонала и ростом выручки предприятия. В 2014 г. этот показатель уменьшился до 1274,46 тыс. р./чел. или на 24,65 %. Снижение значение данного показателя является отрицательным фактором, вызванным значительным сокращение выручки. Фондоотдача в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличилась с 1,56 до 1,99 р./р. На увеличение фондоотдачи подействовал рост выручки и снижение среднегодовой стоимости основных средств. В 2014 г. значение фондоотдачи сократилось до 1,51р. /р. из-за большого уменьшения выручки. Следовательно, у обратного показателя фондоотдачи, такого как фондоёмкость наблюдается противоположная тенденция. За аналогичный период данный показатель сначала уменьшился с 0,64 р. /р. до 0,50 р. / р., затем возрос до 0,66 р. /р.. Что в свою очередь является отрицательным фактом, говорящем о том, что эффективность от использования основных фондов завода уменьшилась. Из проведенного выше анализа можно сделать вывод о том, что к отрицательными факторами снизившими эффективность развития предприятия в 2014 г. относятся: уменьшение выработки продукции на одного работающего, перерасход средств на оплату труда, снижение рентабельности продаж, снижение показателя фондоотдачи и увеличение фондоёмкости.
Источниками дохода ПАО «НСРЗ» является выручка от реализации работ, услуг от основных и дополнительных видов деятельности. Проведем анализ объёма работ и услуг ПАО «Находкинский судоремонтный завод» в денежном выражении за 2012-2014 гг., полученные данные занесем в таблицу 4.
Таблица 4 – Анализ динамики объема услуг ПАО «Находкинский судоремонтный завод» в денежном выражении за 2012-2014 гг.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам, тыс. р. |
Абсолютное изменение |
Темп роста,% |
||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
|
|
Мет.конструкции |
175497,82 |
240114,19 |
232258,32 |
64616,37 |
-7855,87 |
136,82 |
96,73 |
|
Судоремонт |
140808,5 |
49727,79 |
45368,15 |
-91080,71 |
-4359,64 |
35,32 |
91,23 |
|
Погрузо-разгрузка |
22947,92 |
10419,16 |
17263,56 |
-12528,76 |
6844,40 |
45,40 |
165,69 |
|
Аренда |
23673,99 |
6630,37 |
7523,84 |
-17043,62 |
893,47 |
28,01 |
113,48 |
|
Машиностроение |
4723,78 |
1894,39 |
1759,25 |
-2829,39 |
-135,14 |
40,10 |
92,87 |
|
Автоуслуги |
25779 |
8998,36 |
8756,43 |
-16780,64 |
-241,93 |
34,91 |
97,31 |
|
Прочие |
0,00 |
155813,74 |
13331,45 |
155813,74 |
-142482,29 |
0,00 |
8,56 |
|
Итого |
393431,00 |
473598,00 |
326261,00 |
80167,00 |
-147337,00 |
120,38 |
68,89 |
На основании исследования данной таблицы на предприятии ПАО «НСРЗ», было выявлено, что объём услуг в денежном выражении в 2013 г. по отношению к значению 2012 г. увеличился на 20,38 %. На это прежде всего повлиял рост проданных металлоконструкций, рост дохода по этой статье в 2014 г. к 2013 г. составил 36,82 % или 64 616,37 тыс. р. Значение по статье «Прочие услуги» увеличилось с 0 р. в 2012 г. до 155813,74 тыс. р. в 2013 г. Эти два фактора и оказали влияние на рост выручки.
Но в тоже время на уровне общего роста произошло снижение объемов:
- изготовление и сборка металлоконструкций – на 3,27 % по сравнению с 2013 годом;
- судоремонтных работ – на 8,77 % по сравнению с 2013 годом;
- сдача в аренду - их уровень 45,40 % от уровня 2012 года;
- автотранспортных услуг - их уровень 34,91 % от уровня 2012 года;
- машиностроения - их уровень 40,10 % от уровня 2012 года.
В 2014 г. выявлена отрицательная динамика объём услуг в денежном выражении. Уменьшение наблюдается практически по всем указанным направлениям деятельности. Исключение составил доход, полученный от выполнения погрузочно-разгрузочных работ, тут прирост по сравнению с предыдущим годом составил 6 844,40 тыс. р. Так же увеличился доход от сдачи неиспользуемых под производство помещений в аренду, данный показатель в 2014 г. к 2013 г. увеличился на 893,47 тыс. р. Объем услуг ПАО «Находкинский судоремонтный завод» в денежном выражении по остальным видам деятельности сократился. Такое сокращение было вызвано уменьшением объёма спроса на услуги и отсутствием новых дорогостоящих заказов, а также в связи со сдачей заказчику такого крупного проекта, как бетонное основание «Сахалин-1».
основную долю объёма услуг в денежном выражении за весь анализируемый период получило изготовление и сборка металлоконструкций. Доля объёма услуг в денежном выражении, полученного от данного вида деятельности составила 44, 1 % в 2012 г., затем 50,70 % в 2013 г. и 71,19 % в 2014 г. от общего объёма услуг в денежном выражении.
Структура выпускаемой продукции ПАО «НСРЗ» за 2012- 2014 гг. представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 – Структура объема произведенной продукции ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг., %
Наибольший удельный вес в общей структуре объёма услуг в денежном выражении ПАО «НСРЗ» в 2012-2014 гг. занимает изготовление и сборка металлоконструкций, а именно, 44,61 % в 2012 г., 50,70 % в 2013 г. и 71,19 % в 2014 г. Необходимо подметить, что увеличение удельного веса данного показателя в 2014 г. произошло на фоне снижения его стоимостного значения. Доход, полученный от судоремонта, в 2012 г. составлял 35,79 % от общего объёма предоставляемых услуг в денежном выражении, но уже к 2014 г. он сократился до 13,91 %. Оказание услуг по погрузочно-разгрузочным работам принесло Находкинскому судоремонтному заводу в 2014 г. 5,29 % от общего объёма доходов. Удельный вес прочих услуг и работ в 2013 г. составлял 32,90 %, но уже в 2014 г. – 4,09 %. Доля автоуслуг и сдача в аренду производственных помещений сократились в 2014 г. по сравнению с 2012 г. Наименьший доход в последнем отчётном году был получен заводом при выполнении работ по машиностроению, данному виду деятельности принадлежит доля объёма услуг в денежном выражении равная всего 0,54 %. Таким образом, подводя итоги анализа объёма и структуры работ и услуг ПАО «Находкинский судоремонтный завод» в денежном выражении за 2012-2014 гг., можно сказать, что с 2012 г. по 2013 г. объём услуг ПАО «НСРЗ» в денежном выражении увеличивается, а в 2014 году наблюдается значительное снижение этого показателя.
Данному предприятию для увеличения выручки необходимо повысить темпы формирования финансовых результатов, то есть наращивать объемы предоставляемых услуг, а для этого нужно привлечь как можно больше новых клиентов и удержать уже имеющихся, чтобы они не перешли к конкурентам. Совокупность имущественных ценностей предприятия характеризуется внеоборотными активами, которые множество раз участвуют в процессах отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносят на продукцию использованную стоимость частями. Важная роль в составе внеоборотных активов отводится основным средствам. Анализ состава основного капитала Находкинского судоремонтного завода за 2012 -2014 гг. отображен в таблице 5.
Таблица 5 – Анализ динамики состава основных средств ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам, тыс. р. |
Абсолютное изменение, тыс. р. |
Темп роста, % |
||||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2013г к 2012 |
2014 к 2013 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
|||
|
Офисное оборудование |
1739 |
2381 |
1616 |
642 |
-765 |
136,92 |
67,87 |
||
|
Сооружения |
19705 |
19153 |
20478 |
-552 |
1325 |
97,20 |
106,92 |
||
|
Машины и оборудование (кроме офисного) |
14559 |
11206 |
8794 |
-3353 |
-2412 |
76,97 |
78,48 |
||
|
Производственный и хозяйственный инвентарь |
2170 |
1447 |
866 |
-723 |
-581 |
66,68 |
59,85 |
||
|
Здания |
32380 |
22445 |
21700 |
-9935 |
-745 |
69,32 |
96,68 |
||
|
Другие виды основных средств |
106 |
106 |
106 |
0 |
0 |
100,00 |
100,00 |
||
|
Транспортные средства |
12694 |
9900 |
2810 |
-2794 |
-7090 |
77,99 |
28,38 |
||
|
Земельные участки |
1578 |
1578 |
1578 |
0 |
0 |
100,00 |
100,00 |
||
|
Итого |
84931 |
68216 |
57948 |
-16715 |
-10268 |
80,32 |
84,95 |
||
Стоимость основных фондов на протяжении трёх анализируемых лет уменьшилась с 84931 тыс. р. до 57948 тыс. р. На это повлияло списание устаревших транспортных средств, а так же машин и оборудования. Динамика стоимости зданий направлена на снижение. В 2013 году значение этого показателя снизилось с 32380 тыс. р. до 22445 тыс. р. (на 30,68 %) , а в 2014 г. по сравнению с предыдущим годом уменьшился до 21700 тыс. р. или на 3,32 %. Динамика стоимости сооружений неоднозначная. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. наблюдается снижение данного показателя с 19705 тыс. р. до 19153 тыс. р., а в 2014 г. – увеличение до 20478 тыс. р.
Стоимость машин и оборудования, транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря на протяжении 2012-2014 гг. снижается. Стоимость земельного участка за три анализируемых года не изменилась.
На основе выше представленной таблицы 5 составим структуру основных средств и проанализируем её.
Таблица 6 – Анализ динамики структуры основных средств ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам, тыс. р. |
Структура по годам, % |
Изменение структуры, % |
|||||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
|||
|
Офисное оборудование |
1739 |
2381 |
1616 |
2,05 |
3,49 |
2,79 |
1,44 |
-0,7 |
||
|
Сооружения |
19705 |
19153 |
20478 |
23,2 |
28,08 |
35,34 |
4,88 |
7,26 |
||
|
Машины и оборудование (кроме офисного) |
14559 |
11206 |
8794 |
17,14 |
16,43 |
15,18 |
-0,71 |
-1,25 |
||
|
Производственный и хозяйственный инвентарь |
2170 |
1447 |
866 |
2,56 |
2,12 |
1,49 |
-0,43 |
-0,63 |
||
|
Здания |
32380 |
22445 |
21700 |
38,13 |
32,9 |
37,45 |
-5,22 |
4,54 |
||
|
Другие виды основных средств |
106 |
106 |
106 |
0,12 |
0,16 |
0,18 |
0,03 |
0,03 |
||
|
Транспортные средства |
12694 |
9900 |
2810 |
14,95 |
14,51 |
4,85 |
-0,43 |
-9,66 |
||
|
Земельные участки |
1578 |
1578 |
1578 |
1,86 |
2,31 |
2,72 |
0,46 |
0,41 |
||
|
Итого |
84931 |
68216 |
57948 |
100 |
100 |
100 |
0 |
0 |
||
Наибольшую долю в общей структуре основных фондов занимают
объекты недвижимого имущества, а именно здания. В 2012 г. удельный вес данного показателя составлял 38,13 %, затем падение в 2013 г. до 32,90 %, а в 2014 г. рост до 37,45 %. На долю сооружений в 2012 г. приходилось 23,20 % от общего удельного веса, в 2013 г. – 28,04 %, а в 2014 г. -35,04 %. Такой большой удельный вес этих двух показателей обуславливается наличием на анализируемом предприятии большого количества зданий и сооружений, которые используются при производстве.
Так же достаточно весомая доля основных средств приходится на машины и оборудование. Удельный вес значения этого показателя на протяжении трех анализируемых лет снижается.
Наименьшая доля принадлежит другим видам основных средств земельным участкам и офисному оборудованию.
Ниже в таблице 7 представлен анализ сравнения активной и пассивных частей основных фондов.
Таблица 7 – Анализ активной и пассивных частей основных средств ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам, тыс. р. |
Абсолютное изменение, тыс.р. |
Темп роста, % |
||||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
2013к 2012 |
2014к 2013 |
|||
|
Стоимость основных средств, в том числе: |
84931 |
68216 |
57948 |
-16715 |
-10268 |
80,32 |
84,95 |
||
|
Пассивная часть основных средств |
53663 |
43176 |
43756 |
-10487 |
580 |
80,46 |
101,34 |
||
|
Активная часть основных средств |
31268 |
25040 |
14192 |
-6228 |
-10848 |
80,08 |
56,68 |
||
|
Преобладание пассивной части над активной |
22395 |
18136 |
29564 |
-4259 |
11428 |
80,98 |
163,01 |
||
В данном случае пассивная часть оборотных средств преобладает над активной частью. Так в 2012 г. преимущество пассивной части составляло 22395 тыс. р., в 2013 г. оно уменьшилось на 19,02 % и стало равно 18136 тыс. р. В 2014 г. произошел рост данного показателя на 63,01 % , и разница между пассивной и активной частью стала составлять 29564 тыс. р. Стоимость активной части на протяжении анализируемого периода сокращается. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. она уменьшилась на 19,92 %, а в 2014 г. – на 43,32 %. В теории у производственных предприятий активная часть должна преобладать над пассивной, что говорит о том, что предприятие ведет активную инвестиционную политику, тем самым повышая свою деловую активность, укрепляет конкурентоспособность сокращает затраты на ремонт устаревшего оборудования. Но у нас возникла совершенно обратная ситуация из-за того, что на балансе ПАО «Находкинский судоремонтный завод» находится большое количество зданий, сооружений, пирсов, плавдоков, стоимость которых намного выше стоимости активной части основных средств. А уменьшение стоимости основных средств свидетельствует о том, что на предприятии больше списывает основных средств, чем приобретает.
Проанализируем, какая доля актива баланса принадлежит оборотным активам, полученные данные занесем в таблицу 8.
Таблица 8 – Анализ структуры актива баланса ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам, тыс. р. |
Структура по годам, % |
Изменение структуры, % |
|||||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
|||
|
Внеоборотные активы |
117156 |
99270 |
68526 |
32,93 |
21,12 |
9,94 |
-11,81 |
-11,19 |
||
|
Оборотные активы |
238585 |
370675 |
621335 |
67,07 |
78,88 |
90,06 |
11,81 |
11,19 |
||
|
Итого актив |
355741 |
469945 |
689897 |
100 |
100 |
100 |
0 |
0 |
||
Структура характеризует эффективность использования капитала предприятием. На протяжении трех анализируемых лет в общей структуре активов ПАО «НСРЗ» происходит планомерное увеличение доли оборотных активов, следовательно, уменьшение доли внеоборотных активов предприятия. В 2013году доля оборотных активов увеличилась по отношению к значению 2012 года с 67,07 % до 78,88 %, а в 2014 г. к 2013г. их доля возросла до 90,06 %. Таким образом к 2014 г. наблюдается значительное преобладание доли оборотных активов над внеоборотными.
Рассмотрим более подробно динамику состав оборотных активов ПАО «Находкинский судоремонтный завод». Стоимость оборотных средств предприятия на протяжении трёх анализируемых лет увеличивается. В 2012 г. значение данного показателя было равно 238585 тыс. р., в 2013 г. оно увеличилось до отметки 370675 тыс. р. (на 55,36). На конец 2014 г.оборотные средства составили 621335 тыс. р., что на 250660 тыс. р. больше по сравнению с началом года.
На увеличение стоимости оборотных средств в 2013 г. по отношению к 2012 году повлияло несколько факторов. Первый из них – это увеличение стоимости запасов на 48,23 %. Суммарное значение запасов было увеличено в связи с увеличением их объёмов, а так же подорожанием. Второй немаловажный фактор - это увеличение стоимости показателя по строке «Дебиторская задолженность», в 2013 г. по отношению к 2012 г. стоимость этого показателя выросла на 67,62 %. . Увеличение значения этого показателя является негативное явлением, поскольку большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности организации. Предприятию необходимо постоянно контролировать уровень дебиторской задолженности. Стоимость прочих оборотных активов увеличилась практически в 10 раз. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. задолженность дебиторов перед предприятием выросла чуть более чем в 2 раза с 130401 тыс. р. до 276581 тыс. р. Стоимость краткосрочных финансовых вложений увеличилась практически в 9 раз с 12083 тыс. р. до 110204 тыс. р.
В таблице 9 представлен анализ структуры оборотных активов за 2012-2014 гг.
Таблица 9 – Анализ структуры оборотных активов ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам, тыс. р. |
Структура по годам, % |
Изменение структуры, % |
|||||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
|||
|
Запасы |
140790 |
208699 |
207240 |
59,01 |
56,3 |
33,35 |
-2,71 |
-22,95 |
||
|
НДС по приобретенным ценностям |
126 |
0 |
1 |
0,05 |
0 |
0 |
-0,05 |
0 |
||
|
Дебиторская задолженность |
77794 |
130401 |
276581 |
32,61 |
35,18 |
44,51 |
2,57 |
9,33 |
||
|
Финансовые вложения (за искл. денежных эквивалентов) |
16870 |
12083 |
110204 |
7,07 |
3,26 |
17,74 |
-3,81 |
14,48 |
||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1075 |
1164 |
121 |
0,45 |
0,31 |
0,02 |
-0,14 |
-0,29 |
||
|
Прочие оборотные активы |
1930 |
18328 |
27188 |
0,81 |
4,94 |
4,38 |
4,14 |
-0,56 |
||
|
Итого оборотных активов |
238585 |
370675 |
621335 |
100 |
100 |
100 |
0 |
0 |
||
Из таблицы 9 видно, что производство на анализируемом предприятии является запасоёмким, о чем свидетельствует удельный вес запасов в общей величине оборотных активов. Именно запасам принадлежал наибольший удельный вес в общей структуре оборотных средств на протяжении 2012-2013 гг. Но в 2014 году по сравнению с 2013 г. доля данного показателя снизилась с 56,30 % до 33,35 %, это произошло на фоне увеличения их стоимостного значения. После этого лидирующее положение заняла дебиторская задолженность с удельным весом 44,51 %. Удельный вес запасов на протяжении трех анализируемых лет снижается, в то время, как доля дебиторской задолженности увеличивается. Увеличение значения этого показателя является негативное явлением, поскольку большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности организации.
Предприятию необходимо постоянно контролировать уровень дебиторской задолженности. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. доля краткосрочных финансовых вложений увеличилась с 3,26 % до 17,74 %. Это свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия сосредотачиваются в более ликвидной форме, что в своём итоге ведет увеличению их оборачиваемости.
Проведем анализ изменений состава источников капитала Находкинского судоремонтного завода за 2012-2014 гг. Данные занесем в таблицу 10.
Проанализировав динамику состава источников капитала Находкинского судоремонтного завода можно подметить, что пассив баланса имеет тенденцию рост. В 2013 г. он увеличился с 355741 тыс. р. до 469945 тыс. р. (на 32,10 %), а в 2014 году значение данного показателя возросло до 689897 тыс. р. (на 46,80 %.). То есть за анализируемый период данный показатель увеличился практически в 2 раза.
На это повлияло увеличение, как собственного капитала предприятия, так и заёмного. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. сумма собственного капитала выросла на 57790 тыс. р. в основном за счёт увеличения уставного капитала, сумма заемного капитала стала больше на 56414 тыс. рублей, в большей мере под влиянием роста краткосрочной кредиторской задолженности.
Таблица 10 – Анализ динамики состава источников капитала ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам, тыс. р. |
Абсолютное изменение, тыс. р. |
Темп роста, % |
||||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
|||
|
Уставный капитал |
2000 |
47175 |
47175 |
45175 |
0 |
2358,75 |
100 |
||
|
Акции, выкупленные у акционеров |
17064 |
0 |
0 |
-17064 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Переоценка внеоборотных активов |
66261 |
58166 |
57980 |
-8095 |
-186 |
87,78 |
99,68 |
||
|
Добавочный капитал |
920 |
920 |
920 |
0 |
0 |
100 |
100 |
||
|
Резервный капитал |
500 |
500 |
540 |
0 |
40 |
100 |
108 |
||
|
Нераспределенная прибыль |
12288 |
15934 |
17687 |
3646 |
1753 |
129,67 |
111 |
||
|
Итого собственный капитал |
64905 |
122695 |
124302 |
57790 |
1607 |
189,04 |
101,31 |
||
|
Долгосрочные обязательства, в том числе: |
15645 |
18664 |
292539 |
3019 |
273875 |
119,3 |
1567,4 |
||
|
Заёмные средства |
0 |
0 |
270000 |
0 |
270000 |
0 |
0 |
||
|
Отложенные налоговые обязательства |
15645 |
18664 |
22539 |
3019 |
3875 |
119,3 |
120,76 |
||
|
Краткосрочные обязательства, в том числе: |
275191 |
328586 |
273056 |
53395 |
-55530 |
119,4 |
83,1 |
||
|
Заёмные средства |
18374 |
14851 |
20043 |
-3523 |
5192 |
80,83 |
134,96 |
||
|
Кредиторская задолженность |
123573 |
226437 |
230662 |
102864 |
4225 |
183,24 |
101,87 |
||
|
Доходы будущих периодов |
124536 |
79334 |
3074 |
-45202 |
-76260 |
63,7 |
3,87 |
||
|
Оценочные обязательства |
0 |
6167 |
5954 |
6167 |
-213 |
0 |
96,55 |
||
|
Прочие обязательства |
8708 |
1797 |
13323 |
-6911 |
11526 |
20,64 |
741,4 |
||
|
Итого заёмный капитал |
290836 |
347250 |
565595 |
56414 |
218345 |
119,4 |
162,88 |
||
|
Всего |
355741 |
469945 |
689897 |
114204 |
219952 |
132,1 |
146,8 |
||
В 2014 г. по отношению к 2013 г. сумма собственного показателя увеличилась на 1607 тыс. р. под влиянием роста нераспределенной прибыли. Изменение общей суммы заёмного капитала более чем значительное. Значение данного показателя изменилось в сторону роста с 34725 тыс. р. до 565595 тыс., то есть на 218345. Огромное влияние на данный рост оказал тот факт, что в 2014 г. Находкинский судоремонтный завод взял долгосрочный займ на сумму 270000 тыс. р.
Далее проанализируем структуру источников капитала анализируемого предприятия, данные приведены в таблице 11.
Таблица 11 – Анализ структуры источников капитала ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам, тыс. р. |
Структура по годам, % |
Изменение структуры, % |
|||||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
|||
|
Итого собственный капитал |
64905 |
122695 |
124302 |
18,25 |
26,11 |
18,02 |
7,86 |
-8,09 |
||
|
Итого заемный капитал, в том числе: |
290836 |
347250 |
565595 |
81,75 |
73,89 |
81,98 |
-7,86 |
8,09 |
||
|
Долгосрочные обязательства |
15645 |
18664 |
292539 |
4,4 |
3,97 |
42,4 |
-0,43 |
38,43 |
||
|
Краткосрочные обязательства |
275191 |
328586 |
273056 |
77,36 |
69,92 |
39,58 |
-7,44 |
-30,34 |
||
|
Всего |
355741 |
469945 |
689897 |
100 |
100 |
100 |
0 |
0 |
||
Исследуя структуру заёмных и собственных источников капитала завода можно заметить, что удельный вес собственного капитала имеет неравномерную динамику, в то время как стоимостное значение по этой статье пассивов баланса увеличивается. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. наблюдается рост значения данного показателя с 18,25 % до 26,11 %, то есть на 7,86 %. Но уже к 2014 г. доля собственного капитала предприятия уменьшается на 8,09 % и становится равной 18,02 %, что практически равно значению 2012 г. Доля заёмного капитала достаточна высока. В 2012 г. она составляла 81075 %, затем падение в 2013 г. до 73,89 %, затем увеличение в 2014 г. до 81,98 %. На рост удельного веса заёмного капитала в 2014 г. повлияло увеличение стоимостного значения данного показателя. Удельный вес краткосрочных заемных средств на протяжении трех анализируемых лет имеет тенденцию к понижению. Увеличение доли заёмных средств говорит о росте финансовой зависимости предприятия от сторонних организаций. Таким образом, в результате проделанной работы было выявлено, что в 2014 г. на предприятии наблюдается уменьшение выработки продукции на одного работающего, перерасход средств на оплату труда, снижение рентабельности продаж, снижение показателя фондоотдачи и увеличение фондоёмкости. На протяжении трёх анализируемых лет стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 43,18 %, а стоимость оборотных активов выросла на 160,43 %. Собственный капитал предприятия в 2014 г. по отношению к 2012 г. увеличился практически в 2 раза, обязательства предприятия так же возросли, в основном за счёт роста долгосрочного займа в 2014 г.
На протяжении трёх анализируемых лет валовая прибыль завода снижается. В 2013 г. из-за роста объёмов произведенных работ и оказанных услуг увеличивается себестоимость по их реализации, причём, темпы роста себестоимости опережают темпы роста выручки, что привело к сокращению валовой прибыли с 48236 тыс. р. до 37812 тыс. р. Быстрый темп роста себестоимости связан с увеличение цены на потребляемое сырьё и энергию, повышением заработной платы. В 2014 г. по отношению к 2013 г. валовая прибыль снизилась более чем в 2 раза до уровня 15850 тыс. р. Это произошло из-за значительного снижения объёмов выручки.
Прибыли от продаж в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшилась на 21, 61 %, а в 2014 г. на 58,08 %. Прочие доходы и прочие расходы предприятия так же имеют тенденцию, направленную на снижение.
Сумма прибыли до налогообложения на протяжении 2012-2014 гг. уменьшается. В 2013г. по сравнению с предшествующем периодом данный показатель уменьшился на 52,87 %, а в 2014 г. – на 81,07 %. Это произошло из-за увеличения суммы процентов к уплате, снижения прибыли от продаж и прочих доходов. В 2013 г. сумма по прочим расходам уменьшилась на 11,21 %, а по прочим доходам - на 14,01 %. В 2014 г. прочие доходы уменьшили своё значение на 23,5% , а расходы - на 25,72%.
Сумма чистой прибыли в 2013 г. по сравнению с 2012 г. сократилась с 1999 тыс. р. до 809 тыс. р. (на 59,53 %). В 2014 г. чистая прибыль увеличилась на 77,26 % . Уменьшение общей суммы прибыли в 2014 г. по сравнению с 2012 г. вызвано снижением выручки сокращением суммы прочих доходов и увеличением отложенных налоговых обязательств.
На рисунке 3 изображена динамика чистой прибыли предприятия за 2012 – 2014 гг.
Рисунок 3 – Динамика чистой прибыли ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
Чистая прибыль ПАО «Находкинский судоремонтный завод» в 2013 г. по отношению к 2012 г. уменьшилась с 1999 тыс. р. до 809 тыс. р., то есть более чем в 2 раза, хотя выручка в этот же период времени выросла более чем на 20 %. В 2014 г. показатель чистой выручки вырос до 1434 тыс. р., но всё равно не достиг уровня 2012 года. Если сравнивать 2012 г. и 2014 г., то чистая прибыль анализируемого предприятия сократилась на 28,26 %. Такое снижение чистой прибыли является достаточно существенным и свидетельствующем о том, что на анализируемое предприятие попадет в достаточно трудное финансовое положение, есть прибыль продолжит сокращаться такими же темпами.
Поскольку затраты влияют на формирование прибыли, проанализируем сумму затрат завода на 1 рубль произведенной продукции. Затраты на один рубль произведенной продукции и оказываемых услуг могут использоваться для оценки конкурентоспособности организации, так как они находятся в непосредственной взаимосвязи с ценой на реализуемые услуги и финансовыми результатами.
Таблица 12 – Анализ динамики затрат на 1 рубль произведенной продукции ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам |
Абсолютное изменение, тыс. р. |
Темп роста,% |
||||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
|||
|
Выручка, тыс. р. |
393 431 |
473 598 |
326 261 |
80 167 |
-147 337 |
120,38 |
68,89 |
||
|
Общая сумма затрат, тыс. р. |
345 195 |
435 786 |
310 411 |
90 591 |
-125 375 |
126,24 |
71,23 |
||
|
Величина затрат на 1 рубль произведенной продукции, руб. |
0,88 |
0,92 |
0,95 |
0,04 |
0,03 |
104,87 |
103,4 |
||
Как видно из данной таблицы, динамика величины затрат на 1 рубль произведённой продукции направлена на увеличение. Если в 2012 г. на 1 рубль выручки приходилось 0,88 рубля затрат, то уже в 2014 г. затраты увеличились до 0,95 рубля. Данное событие оценивается отрицательно, так как ведет к уменьшению прибыли и снижению финансового состояния предприятия. Проведем анализ деловой активности ПАО «НСРЗ».
Таблица 13 – Анализ динамики коэффициентов деловой активности ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам, обороты |
Абсолютное изменение |
|||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
|
|
Ресурсоотдача |
0,82 |
1,00 |
1,15 |
0,18 |
0,15 |
|
Коэффициент оборачиваемости активов |
1,15 |
1,45 |
1,55 |
0,3 |
0,1 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
3,33 |
4,26 |
1,50 |
0,93 |
-2,76 |
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
2,44 |
2,47 |
1,38 |
0,03 |
-1,09 |
|
Коэффициент оборачиваемости материально производственных запасов |
2,85 |
2,99 |
2,71 |
0,14 |
-0,28 |
|
Коэффициент оборачиваемости основных средств |
3,95 |
4,54 |
6,18 |
0,59 |
1,64 |
По данным таблицы 16 видно, что ресурсоотдача на протяжении трёх анализируемых лет увеличивается. В 2013 г. данный показатель вырос с 0,82 до 1,00 оборотов, а в 2014 г. – до 1,15 оборотов. Рост ресурсоотдачи говорит об эффективности использования экономического потенциала. Динамика коэффициента оборачиваемости активов так же направлена на рост. В 2013 г. этот коэффициент увеличился с 1,15 до 1,45 оборотов, а в 2014 г. – до 1,55 оборотов. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012 г. составил 3,33 оборотов, в 2013 г. увеличился на 0,93 оборота и стал равным 4,26 оборота, а в 2014 г. коэффициент дебиторской задолженности снизился до 1,50 оборотов.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2012 г. был равен 2,44 оборота, в 2013 г. увеличился до 2,47 оборота, а в 2014 г. уменьшился на 1,09 оборота и стал составлять 1,38 оборота. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов в 2012 г. был равным 2,85 оборота, в 2013 г. увеличился на 0,14 оборота, а в 2014 г. снизился на 0,28 оборота и составил 2,71 оборота. Коэффициент оборачиваемости основных средств за 2012-2014 гг. увеличился с 3,95 до 6,18 оборотов, что в свою очередь говорит о повышении эффективности использования основных средств.
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Поскольку оценка платежеспособности ПАО «Находкинский судоремонтный завод» производится на основе ликвидности баланса, то проведем группировку активов по степени ликвидности, данные занесем в таблицу 14.
Таблица 14 – Группировка актива баланса ПАО «Находкинский судоремонтный завод» по степени ликвидности за 2012-2014 гг.
|
Активы |
Значение показателя по годам, тыс. р. |
||
|
2012 |
2013 |
2014 |
|
|
– наиболее ликвидные активы |
17945 |
13247 |
110325 |
|
– быстрореализуемые активы |
79724 |
148729 |
303769 |
|
– медленно реализуемые активы |
140916 |
208699 |
207241 |
|
– труднореализуемые активы |
117156 |
99270 |
68562 |
После проведенной группировки видно, что наиболее ликвидные активы в 2014 г. по сравнению с 2012 г. увеличились с 17945 тыс. р. до 110325 тыс. р., то есть более чем в 6 раз. Суммарное значение быстро реализуемых активы на протяжении трёх анализируемых лет выросло чуть менее чем в 4 раза. Медленно реализуемые активы в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличили свое значение, но уже в 2014 г. начали сокращаться. Динамика труднореализуемых активов, направленная на снижение, является положительных фактором. Для наглядности изобразим структуру активов баланса анализируемого предприятия по степени ликвидности за 2012-2014 гг.
Рисунок 4 – Структура активов баланса ПАО «Находкинский судоремонтный завод» по степени ликвидности за 2012-2014 гг.
В структуре актива баланса исследуемого предприятия по степени ликвидности наибольший удельный вес в 2012-2013 гг. принадлежал медленно реализуемым активам, но уже в 2014 году по сравнению с 2013 г. доля данного показателя сократилась с 44 % до 30 %. И в 2014 г., под влиянием значительного увеличения краткосрочной дебиторской задолженности, лидирующее положение заняли быстрореализуемые активы с удельным весом 44 %. Увеличение удельного веса быстрореализуемых активов и снижение удельного веса медленно реализуемых активов является положительным фактором. Доля труднореализуемых активов сократилась с 33 % в 2012 году до 10 % в 2014 г. Это вызвано сокращением стоимости внеоборотных активов. Удельный вес наиболее ликвидных активов увеличился за этот же период времени с 5 % до 16 %, за счёт значительного роста краткосрочных финансовых вложений, которые были сделаны предприятием в 2014 г.
Теперь проведем группировку пассивов баланса по срочности платежей, данные занесем в таблицу15.
Таблица 15 – Группировка пассивов баланса ПАО «Находкинский судоремонтный завод» по срочности погашения за 2012-2014 гг.
|
Пассивы |
Значение показателя по годам, тыс. р. |
||
|
2012 |
2013 |
2014 |
|
|
– наиболее срочные обязательства |
132281 |
228234 |
243985 |
|
– краткосрочные пассивы |
142910 |
100352 |
29071 |
|
– долгосрочные пассивы |
15645 |
18664 |
292539 |
|
– постоянные пассивы |
64905 |
122 95 |
124302 |
За период с 2012 г. по 2014 г. суммарное значение постоянных пассивов увеличилось с 64905 тыс. р. до 124302 тыс. р. Сумма долгосрочных пассивов за аналогичный период увеличилась с 15645 тыс. р. до 292539 тыс.р. Значение такого показателя, как краткосрочные пассивы, имеет тенденцию направленную на снижение. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. данный пассив баланса уменьшился с 142910 тыс. р. до 100352 тыс. р., а в 2014 году – до 29071 тыс. р. Сумма по строке «Срочные обязательства» в 2014 году по сравнению с 2012 г. увеличилась с 132281 тыс. р. до 243985 тыс. р. Рассмотрим структуру пассива баланса предприятия по срочности платежей за 2012-2014гг. ( Рисунок 5)
Рисунок 5 – Структура пассивов баланса ПАО «Находкинский судоремонтный завод» по срочности платежей за 2012-2014 гг.
Структуре пассива баланса по срочности платежей за 2012-2014 гг. претерпевает большие изменения. Так в 2012 г. наибольший удельный вес принадлежал краткосрочным пассивам (40 %), но уже в 2013 г. для данного показателя уменьшилась до 21 %, и основную долю начали составлять краткосрочные обязательства, которые увеличились с 37 % в 2012 г. до 49 % в 2013 г. Но в 2014 г. из-за значительного увеличения долгосрочных заёмных средств наибольший удельный вес в общей структуре стали занимать долгосрочные пассивы (42 %). Доля краткосрочных пассивов уменьшилась до 4 %, а доля постоянных пассивов в 2014 году приняло значение 2012 г. равное 18 %. Следовательно, деятельность ПАО «НСРЗ» нельзя считать эффективной, так как на долю собственного капитала приходится всего 18 % пассивов.
Сопоставим группы активов и пассивов баланса для проверки соблюдения условий ликвидности.
Таблица 16 – Сопоставление групп активов и пассивов баланса ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
|
Условие ликвидности баланса |
Выполнение условий(+), невыполнение условий (-) |
||
|
2012 |
2013 |
2014 |
|
|
- |
- |
- |
|
|
- |
+ |
+ |
|
|
+ |
+ |
- |
|
|
- |
+ |
+ |
|
|
Соблюдение ликвидности баланса |
Условие не соблюдается |
Условие не соблюдается |
Условие не соблюдается |
Таким образом, сопоставив группы активов и пассивов баланса ПАО «Находкинский судоремонтный завод», было выявлено что на протяжении трёх анализируемых лет условия ликвидности баланса не соблюдаются. В 2012-2014 гг. не соблюдалось первое условие ликвидности баланса, что говорит о не платежеспособности организации на момент составления баланса. У предприятия имеется недостаток средств для покрытия наиболее срочных обязательств наиболее ликвидными активами.
Второе условие ликвидности баланса в 2012 г. и 2013 г. выполняется, а это означает, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
Третье условие выполнялось в 2012-2013 гг., но не в 2014 г., а это означает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть неплатежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Четвертое условие было невыполнимо только в 2012 г., в остальные года оно выполнялось. А это говорит о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
Используя формулы (2) и (3), рассчитаем показатели ликвидности анализируемого предприятия, данные занесем в таблицу 22.
Таблица 17 – Анализ показателей ликвидности ПАО «Находкинский судоремонтный завод» за 2012-2014 гг.
В тыс. р.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам |
Абсолютное изменение |
||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
||
|
Текущая ликвидность |
-177522 |
-166610 |
41038 |
10912 |
207648 |
|
|
Перспективная ликвидность |
125271 |
190035 |
-85298 |
64764 |
-275333 |
|
Проанализировав показателей ликвидности ПАО «Находкинский судоремонтный завод» в 2012-2014 гг. можно сделать вывод о том, что текущая ликвидность предприятия увеличивается. Так если в 2012 г. данный показатель имел отрицательное значение и был равен 177522 тыс. р., то уже к 2014 г. данный показатель значительно увеличился из-за роста краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений и принял положительное значение и стал равен 41038 тыс. р. Рост текущей ликвидности является положительным фактором. В это же время перспективная ликвидность к 2014 г. снизилась и приняла отрицательное значение, равное 85298 тыс. р.
Для качественной оценки платежеспособности организации кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности, используя формул (4), (5), (6) и (7).
Таблица 18 – Анализ коэффициентов ликвидности ПАО «Находкинский судоремонтный завод » за 2012-2014 гг.
|
Наименование показателя |
Нормативное значение |
Значение показателя по годам |
Абсолютное изменение |
||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
|||
|
Общий показатель ликвидности |
Больше или равно 1 |
0,48 |
0,53 |
0,94 |
0,05 |
0,41 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Более 0,2 |
0,07 |
0,04 |
0,40 |
-0,02 |
0,36 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
Более 0,7 |
0,35 |
0,49 |
1,52 |
0,14 |
1,02 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Более 2 |
0,87 |
1,13 |
2,28 |
0,26 |
1,15 |
|
Общий показатель ликвидности на протяжении трёх анализируемых лет не соответствует нормативу, а это означает, что суммы всех ликвидных средств не хватит, чтобы погасить все платежные обязательства. Однако необходимо подметить, что в 2012-2014 гг. значение общего показателя ликвидности имеет тенденцию роста. Он увеличился с 0,48 в 2012 г. до 0,94 в 2014 г., что очень близко к нормативному значению.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 году по сравнению с 2012 г. сократился с 0,07 до 0,04. Два этих значения ниже нормы. Но уже к 2014 году данный коэффициент увеличился до 0,4, что входит в рамки нормативного значения. А это означает, что в 2014 г. ПАО «НСРЗ» может покрыть 40 % краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые могут быть быстро реализованы в случаи необходимости. Коэффициент быстрой ликвидности на протяжении анализируемого срока увеличивается. В 2012 г. он был равен 0,35, в 2013 г. увеличился до 0,49, в то время как нормативное значение находится в интервале от 0,7 до 1,0. В 2014 г. данный коэффициент увеличился более чем в 3 раза и стал равен 1,52. Следовательно, в последнем анализируемом году предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи лишь половины от имеющихся ликвидных активов. Коэффициент текущей ликвидности является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства .Данный коэффициент соответствует норме только в 2014 г.
Таким образом в 2014 г. коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности соответствуют нормативу. А общий показатель ликвидности приблизился к нормативному значению.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования. Для того, чтобы выяснить в каком финансовом положении находится рассматриваемое предприятие составим таблицу 19.
Таблица 19 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Находкинский судоремонтный завод » в 2012-2014 гг.
|
Наименование |
Значение показателя по годам, тыс. р. |
Абсолютное изменение, тыс. р. |
||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к. 2013 |
||
|
Источник собственных средств |
64905 |
122695 |
124302 |
57790 |
1607 |
|
|
Внеоборотные активы |
117156 |
99270 |
68562 |
-17886 |
-30708 |
|
|
Собственные оборотные средства(СОС) |
-52251 |
23425 |
55740 |
75676 |
32315 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
15645 |
18664 |
292539 |
3019 |
273875 |
|
Окончание таблицы 19
|
Наименование |
Значение показателя по годам, тыс. р. |
Абсолютное изменение, тыс. р. |
||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к. 2013 |
||
|
Наличие СОС и долгосрочных обязательств для формирования запасов |
-36606 |
42089 |
348279 |
78695 |
306190 |
|
|
Краткосрочные обязательства |
275191 |
328586 |
273056 |
53395 |
-55530 |
|
|
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат |
238585 |
370675 |
621335 |
132090 |
250660 |
|
|
Величина запасов и затрат |
222940 |
352011 |
328796 |
129071 |
-23215 |
|
|
Излишек(недостаток) собственных оборотных средств |
-275191 |
-328586 |
-273056 |
-53395 |
55530 |
|
|
Излишек(недостаток) СОС и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат |
-259546 |
-309922 |
19483 |
-50376 |
329405 |
|
|
Излишек(недостаток)общей величины основных источников формирования запасов и затрат |
15645 |
18664 |
292539 |
3019 |
273875 |
|
|
Трехмерный показатель финансовой устойчивости |
{0;0;1} |
{0;0;1} |
{0;1;1} |
- |
- |
|
По данным таблицы 19 видно, что в 2012 г. на предприятии наблюдался недостаток собственных оборотных средств в размере 52251 тыс. р. Отрицательное значение собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и часть внеоборотных активов сформирована за счёт заёмных источников. В 2013 г. уставный капитал предприятия увеличился на 45175 тыс. р., нераспределенная прибыль - на 3646 тыс. р., а стоимость внеоборотных активов сократилась 17886 тыс. р. Именно эти факторы в своей совокупности привели к тому, что на конец 2013 г. на анализируемом предприятии было собственных оборотных средств в размере 23425 тыс. р. В 2014 году на ПАО «НСРЗ» сумма собственных оборотных средств ровнялась 55740 тыс. р.
Недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат колеблется. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. он увеличивается, на что повлияло увеличение стоимости запасов и затрат. В 2014 г. недостаток собственных оборотных средств сокращается.
В 2012-2013 гг. существовал недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат , но уже в 2014 г. появился их излишек. Это было связано с увеличение собственных оборотных средств и значительным увеличение долгосрочных обязательств предприятия.
Излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат на протяжении анализируемого периода увеличился с 15645 тыс. р. до 292539 тыс. р., то есть более чем в 18 раз.
После проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в 2012 и 2013 гг. анализируемое предприятие находилось в неустойчивом финансовом положении, поскольку для формирования запасов и затрат ему помимо собственного капитала требовались ещё долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. А это уже создавало угрозу его финансовому состоянию, поскольку существовала большая зависимость от сторонних организаций. В 2014 г. у завода изменился тип финансовой устойчивости с неустойчивой на нормальную. На это повлиял тот факт, что теперь при формировании запасов и затрат предприятию хватало только собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов, без привлечения краткосрочных.
Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, данные занесем в таблицу 20.
Таблица 20 – Анализ динамики относительных показателей финансовой устойчивости ПАО «Находкинский судоремонтный завод » в 2012-2014 гг.
|
Наименование |
Нормативное значение |
Значение показателя по годам |
Абсолютное изменение |
||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2013 к 2012 |
2014 к 2013 |
|||
|
Коэффициент финансовой независимости |
более 0,5 |
0,18 |
0,26 |
0,18 |
0,08 |
-0,08 |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
0,6-0,4 |
0,82 |
0,74 |
0,82 |
-0,08 |
0,08 |
|
|
Коэффициент капитализации |
менее 1 |
4,48 |
2,83 |
4,55 |
-1,65 |
1,72 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
более 0,1 |
-0,22 |
0,06 |
0,09 |
0,28 |
0,03 |
|
|
Коэффициент маневренности |
0,2-0,5 |
-0,81 |
0,19 |
0,45 |
1 |
0,26 |
|
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
2,04 |
3,73 |
9,06 |
1,7 |
5,33 |
||
|
Коэффициент имущества производственного назначения |
более 0,5 |
0,96 |
0,96 |
0,58 |
0 |
-0,38 |
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии) на протяжении трёх анализируемых лет был ниже своего нормативного значения. В 2013 году по сравнению с 2012 г. он увеличился с 0,18 до 0,26 под влияние роста собственных средств предприятия. А в 2014 г. он сократился до значения 2012 г. Чем меньше значение данного коэффициента, тем в большей степени предприятие зависимо от заемных источников финансирования, что создаёт дополнительные риски. Коэффициент капитализации так же не входит в рамки норматива. В 2012 г. на каждый рубль собственных средств приходилось 4,48 рубля заемных. Затем в 2013 г. данный показатель сократился до 2,83. Но в 2014 г. под влиянием значительного роста заёмных средств значение коэффициента вновь выросло до 4,55. Увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости организации. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2012-2014 гг. ниже норматива, а в 2012 г. имел ещё и отрицательное значение, что свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств. В 2013 г. он был равен 0,06, а в 2014 г.-0,09, что уже близко к норме.
Коэффициент маневренности, который показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников, в 2012 г. был отрицателен, но уже к 2013 г. приблизился к нормативному значению и стал ровняться 0,19, а в 2014 г.-0,45. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств направлен на увеличении. С 2012 г. по 2014 г. он увеличился с 2,04 до 9,06. А это означает, что если в 2012 г. на 1 рубль внеоборотых активов приходилось 2,04 рубля оборотных, то в 2014 г. это соотношение уже стало ровняться 1 рубль к 9,06 рубля. Увеличение данного коэффициента является положительной тенденцией. Коэффициент имущества производственного назначения соответствует нормативному значению, но в 2014г. по сравнению с 2013 г. он снизился с 0,96 до 0,58, что в свою очередь является практически нижней границей нормативного значения данного коэффициента.
Таким образом, предприятию необходимо повышать показатели финансовой устойчивости, для избегания угрозы неспособности своевременного погашения краткосрочных обязательств. Несмотря на то, что некоторые показатели финансовой устойчивости не соответствуют нормативным значениям, Находкинский судоремонтного завода в 2014 г. имеет нормальную финансовую устойчивость.
Для того чтобы понять, что необходимо рассчитать коэффициент восстановления или утраты платежеспособности, после проведенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «НСРЗ», необходимо сравнить значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента текущей ликвидности за 2014 г. В 2014 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами был равен 0,09, а коэффициент текущей ликвидности составил 2,28. Поскольку коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативного значения (0,1), то согласно теории, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Произведем расчёты по формуле (8).
Коэффициент восстановления платежеспособности равен 1,37, а это говорит о том, что у ПАО «НСРЗ» существует реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев.
Теперь проведем анализ неплатежеспособности (несостоятельности) ПАО «НСРЗ», используя интегральную бальную оценку финансовой устойчивости, а именно модель Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой.
Таблица 21 – Диагностика неплатежеспособности ПАО «Находкинский судоремонтный завод » по модели Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой за 2012-2014 гг.
|
Наименование показатель |
2012 год |
2013 год |
2014 год |
|||||
|
значение |
класс/балл |
значение |
класс/балл |
значение |
класс/балл |
|||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,07 |
5/4 |
0,04 |
6/0 |
0,4 |
1/20 |
||
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,35 |
6/0 |
0,49 |
6/0 |
1,52 |
1/18 |
||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,87 |
6/0 |
1,13 |
4/4 |
2,28 |
1/16,5 |
||
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,18 |
6/0 |
0,26 |
6/0 |
0,18 |
6/0 |
||
|
Коэффициент обеспеченности СОС |
-0,22 |
6/0 |
0,06 |
6/0 |
0,09 |
6/0 |
||
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом |
-0,37 |
6/0 |
0,11 |
6/0 |
0,27 |
6/0 |
||
|
Значение границы |
- |
6/4 |
- |
6/4 |
- |
3/54,5 |
||
Согласно диагностики неплатежеспособности ПАО «НСРЗ», проведенной по модели Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой на основе коэффициентов абсолютной, быстрой, текущей ликвидности, коэффициентов финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами и обеспеченности запасов собственным капиталом, можно сделать вывод о том, что в 2012 и 2013 гг. данное предприятие находилось в кризисном состоянии и был близок к банкротству. Но уже в 2014 г., благодаря увеличению суммы наиболее ликвидных активов, предприятию удалось преодолеть кризисное состояние, после чего ПАО «НСРЗ» стало относиться к 3 классу предприятий. А это означает, что на данной организации вряд ли существует риск потери средств.
Подводя итоги анализу финансовой устойчивости и платежеспособности судоремонтного завода, можно сказать, что в 2012 и в 2013 гг. у предприятия был достаточно большой риск банкротства из-за недостатка собственных оборотных средств и высокой доли заёмного капитала. Предприятие было не способно единовременно погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Однако следует учитывать малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявили бы ему свои долговые требования, поэтому можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легко реализуемых активов и краткосрочной задолженности.
На протяжении трёх анализируемых лет ликвидность баланса ПАО «Находкинский судоремонтный завод» не соблюдалась, но в 2014 г. коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности были в пределах нормативного значения. Общий показатель ликвидности приблизился к нормативу. Текущая ликвидность предприятия улучшается, а перспективная ликвидность, напротив, ухудшилась вследствие взятия ПАО «НСРЗ» долгосрочного кредита.
Согласно формальным параметрам, платежеспособность анализируемого предприятия в 2014 г. является удовлетворительной. Такие выводы сделаны на основании того, что у ПАО «Находкинский судоремонтный завод» имеются свободные денежные средства на расчетном и валютных счетах, отсутствует просроченная задолженность поставщикам, подрядчикам, банкам, персоналу, государству по налогам и сборам и иным партнерам, есть в наличии собственные оборотные средства. На ухудшение большинства относительных показателей финансовой устойчивости в 2014 г. оказало влияние увеличение удельного веса долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности необходима не только для предприятия с целью прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность, и в то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Низкая платежеспособность (ликвидность) проявляется в том, что компания испытывает проблемы с оплатой счетов (краткосрочных обязательств) из-за недостатка денег. Также индикаторами проблемы являются сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом, кредиторами, угрожающий рост привлекаемых кредитов.
В результате проведённого анализа платёжеспособности ПАО «Находкинский судоремонтный завод» было выявлено, что в 2014 г. не соблюдалось условие ликвидности баланса, которое возникло из-за превышения суммы наиболее срочных обязательств над суммой наиболее ликвидных активов, а так же вследствие того, что долгосрочные пассивы оказались больше медленно реализуемых активов. Так сумма наиболее ликвидных активов, в состав которых входят денежные средства, денежные эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения (за исключение денежных эквивалентов) в 2014 г. составляла 110,3 млн. р., а сумма срочных пассивов была равна практически 244 ,0 млн. р., то есть более чем в 2 раза. А медленно реализуемые активы () меньше долгосрочных пассивов () на величину равную 85,3 млн. р. Данная ситуация возникла вследствие того, что ПАО «НСРЗ» в 2014 г. был взят долгосрочный кредит и займ на общую сумму 288,5 млн. р. Необходимо поменять структуру баланса ПАО «Находкинский судоремонтный завод» с учётом выявленных недостатков для повышения ликвидности самого баланса, что приведет к улучшению коэффициентов ликвидности, характеризующих платежеспособность предприятия. В первую очередь надо сократить стоимость наиболее срочных обязательств (. Для этого необходимо погасить часть краткосрочной кредиторской задолженности. Это можно сделать за счёт высвободившихся финансовых ресурсов от уменьшения дебиторской задолженности, поскольку её доля и так слишком высока. Для того чтобы сократить дебиторскую задолженность до уровня 2012 года, а именно до 20 % соотношения дебиторской задолженности к выручке нужно провести ряд мероприятий. Уменьшение суммы дебиторской задолженности приведет к увеличению коэффициента оборачиваемости и уменьшить период оборота данного показателя. Для снижения суммы дебиторской задолженности и предотвращения появления просроченной дебиторской задолженности ПАО «Находкинскому судоремонтному заводу» рекомендуются следующие мероприятия:
- проводить факторинг, то есть уступить банку или факторинговой компании права на востребования дебиторской задолженности;
- заключать договор-цессия, по некоторому предприятие уступает свои требования к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита;
- .исключить из числа своих партнеров дебиторов с высоким уровнем риска;
- периодически пересматривать предельную сумму кредита;
-…давать партнёрам возможность оплачивать дебиторскую задолженность векселями, ценными бумагами;
- сформировать принципы осуществления расчетов организации с контрагентами на предстоящий период;
- ..диверсифицировать риски, а именно ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями;
- постоянно осуществлять контроль состояния счетов с контрагентами, в особенности по отсроченным задолженностям; - определять возможную сумму оборотных активов, отвлекаемую в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
-…сформировать условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;
- сформировать систему штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами – дебиторами;
- .использовать современные формы рефинансирования дебиторской задолженности;
- заключать соглашения о реструктуризации долга с удобным графиком погашения задолженности;
- вести отчёт по расчётам с дебиторами. На анализируемом предприятии также имеются переплаты по налогам и сборам в бюджет. Для того, чтобы вернуть излишне уплаченные в бюджет денежные средства следует написать письмо в налоговую инспекцию с просьбой зачесть переплаты по одним налогам в счет других налогов, срок платежей по которым наступит в ближайшем будущем. С помощью этого представляется возможным сократить дебиторскую задолженность до минимума.
То есть иными словами необходимо повышать эффективность управления дебиторской задолженностью путем ее инвентаризации, мониторинга, своевременного пересмотра условий и сроков расчетов, а также предусмотренных законодательством возможностей уступки (переуступки) долга третьим лицам (факторинга).
Дебиторская задолженность приводит к тому, что из-за нехватки собственных денежных средств, предприятие вынуждено использовать заемные ресурсы. Поэтому сокращение дебиторской задолженности в свою очередь поспособствует тому, что у ПАО «НСРЗ» увеличатся денежные средства в обороте, которые предприятие сможет положить на краткосрочный депозит, либо использовать для досрочного погашения своей кредиторской задолженности, что снизит сумму процентов к уплате.
Так же улучшить уровень платежеспособности ПАО «Находкинский судоремонтный завод» можно путём уменьшения стоимости материальных активов. В 2014 г. удельный вес запасов составлял более 33 %. При сокращении материально-производственных запасов, необходимо учитывать, что наличие на складе остатков сырья и материалов на определённый период является гарантией, что производство не будет испытывать потребности в данных ресурсах и не остановится из-за непредвиденных сбоев с поставкой. Затраты в незавершённом производстве, а именно на них приходится 95 % всех запасов, нельзя значительно сократить в прогнозируемом году, поскольку работы по инвестиционному проекту для которого и был взят долгосрочный кредит, продолжаются, поэтому эти затраты необходимо оставить на прежнем уровне. А вот запасы сырья и материалов необходимо снизить до необходимого количества. Высвободившееся денежные средства также можно направить на погашение кредитных обязательств или использовать для краткосрочных финансовых вложений.
Рекомендуется часть нераспределенной прибыли (50 %) и часть чистой прибыли ПАО «НСРЗ», а именно 50 %, направить на обновление и модернизацию основных средств, что приведет к увеличению выручки предприятия за счёт наращивания объёмов производства, ускорения технологического процесса, сокращения потерь от брака, а, следовательно, и к увеличению эффективности использования оборотных активов. При ускорении оборачиваемости с ростом объема производства происходит относительное высвобождение оборотных средств. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства, однако это даёт предприятию возможность при одном и том же объёме оборотных средств выпускать больше продукции, быстрее её реализовывать и тем самым улучшая своё финансовое положение, а в частности платежеспособность.
Таким образом для повышения платежеспособности ПАО «Находкинскому судоремонтному заводу» рекомендуется принять основные меры, направленные на
- увеличение прибыли;
- максимально возможное уменьшение дебиторской задолженности;
- оптимизацию структуры капитала предприятия путем сокращения краткосрочных обязательств;
- уменьшение стоимости материальных активов путем оптимизации размеров запасов.
Список литературы:
1. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / И. А. Бланк. – М.: Ника-Центр Эльга, 2010. – 128с.
2. Балабанов, И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: учебник для вузов / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 254 с.
3. Беседина, В. Н. Оценка финансового состояния и управление прибылью на предприятии: учебное пособие / В. Н. Беседина. – М.:Курский факультет МГУК, 2010. – 120 с.
4. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: учебник для вузов / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2013.– 176 с.