VIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2016

В экономике сегодняшнего дня управление финансовой устойчивостью организации и методы ее оценки являются наиболее важными элементами успешной организации бизнеса и повышения эффективности его функционирования.

Недостаточная финансовая устойчивость организации может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, возможности расплатиться по долгам, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Финансово устойчивой является организация, которая за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость зависит от структуры капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности активов (соотношение основного и оборотного капитала), а так же эффективности производства [1]. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение так, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами, сохранив тем самым платежеспособность и создав условия для нормального функционирования. Различают четыре вида финансовой устойчивости, представленных на рисунке 1.

Рисунок 1 – Виды финансовой устойчивости организации

Оценка финансовой устойчивости предприятия - это изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину его финансового состояния. Результаты анализа позволяют выявить уже существующие и только наметившиеся проблемы и привлечь к ним внимание руководства или собственников.

В научно-практическом обороте по поводу финансового анализа часто фигурируют установки количественных значений по следующим коэффициентам:

• коэффициент текущей ликвидности, равный отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам, признанное значение которого для безопасной финансовой зоны составляет не менее 2. Коэффициент финансовой независимости, рассчитываемый как удельный вес собственного капитала в валюте баланса, рекомендуемое значение которого не должно быть ниже 0,5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, получаемый путем деления разницы между собственным капиталом организации и внеоборотными активами на оборотные активы предприятия, безопасное значение которого должно быть не ниже 0,1.

Объектом исследования в данной работе является финансово - экономическая деятельность ОАО «Восточный Порт». Основной специализацией порта являются погрузочно-разгрузочные работы, обслуживание транспортных судов с использованием конвейерного оборудования и современного перегрузочного оборудования. ОАО «Восточный Порт» осуществляет перевалку следующих грузов:

• различных видов каменного угля, кокса и других навалочных грузов; лесных и генеральных грузов; металлопродукции всех видов.

Основные экономические показатели ОАО «Восточный порт» за 2012 – 2014 гг. приведены в таблице 1.

В целом можно сделать вывод, что выручка от реализации услуг в 2014 г. выросла на 199%. Так же отмечается рост себестоимости услуг, работ на 106,3 % в 2013 г. к уровню 2012 г. В 2014 расходы выросли на 112,9%. Это связано с ростом грузооборота порта. Отмечается рост чистой прибыли в 2014 г. до уровня 2432608 тыс. р., что больше уровня 2013 года почти в 5 раз.

Таким образом, можно сделать вывод, что отмечается значительный рост выручки, чистой прибыли в 5 раз, т.е. предприятие функционирует очень эффективно и доминирующую роль в общем объеме обрабатываемых обществом грузов занимает экспорт угля, составивший в 2014 г. 403,42 млн. тонн физического грузооборота.

Таблица 1 – Анализ основных экономических показателей ОАО «Восточный порт» за 2012 – 2014 гг.

Наименование показателя	Значение показателя по годам				Абсолютные изменения показателя, +/-			Темп роста, %
	2012	2013	2014	2013/ 2012		2014/ 2013	2013/ 2012		2014/ 2013
Выручка, млн.р.	2829,2	2994,6	5988,3	165,4		2993,7	105,85		199,97
Себестомость услуг, млн.р.	2040,1	2165,1	2445,6	125		280,5	106,13		112,96
Численность персонала, чел.	1659	1622	1647	-37		25	97,77		101,54
Выработка продукции на 1 работающего, тыс.р./чел.	1705,37	1846,27	3635,86	140,9		1789,59	108,26		196,93
Фонд оплаты труда, млн.р.	976,5	1033,1	1173,1	56,6		140	105,80		113,55
Среднегодовая заработная плата, тыс.р.	589	637	712	48		75	108,15		111,77
Среднегодовая стоимость основных средств, млн. р.	2868,6	4315,9	7162,6	1447,3		2846,7	150,45		165,96
Фондоотдача, р./р.	0,99	0,69	0,84	-0,30		0,15	69,70		121,74
Фондоемкость р./р.	1,01	1,44	1,20	0,43		-0,24	142,57		83,33
Затраты на 1 р.товарной продукции, р.	0,941	0,880	0,915	-0,061		0,035	93,52		103,98
Валовая прибыль, млн.р.	789,1	829,6	3542,6	40,5		2713,0	105,13		427,03
Прибыль от продаж, млн.р.	339,4	321,8	2967,5	-17,60		2645,7	94,81		922,16
Рентабельность производства, %	16,64	14,86	121,34	-1,78		106,48	89,30		816,55
Рентабельность продаж, %	12,00	10,75	49,56	-1,25		38,81	89,58		461,02

Анализфинансовой устойчивостиОАО «Восточный Порт» основывался на финансовой информации и данных по операциям, аудиторская проверка которых не проводилась. Эти данные использовались без их проверки и подтверждения.

Показатели финансовой устойчивости организации характеризуют структуру используемого капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность организации погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств. По состоянию на 2013-2014 гг. структура баланса ОАО «Восточный Порт» характеризуется следующими относительными показателями финансовой устойчивости, представленными в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Восточный Порт» за 2012 - 2014 гг.

Наименование коэффициента	Значение показателя по годам				Абсолютное изменение показателя по годам, +/-
	2012	2013	2014	2013/2012		2014/2013
Коэффициент автономии	0,89	0,73	0,85	-0,16		0,12
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,07	0,25	0,1	0,18		-0,15
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,84	0,42	0,74	-0,42		0,32
Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов	0,51	1,11	0,75	0,6		-0,36
Коэффициент маневренности	0,62	0,27	0,5	-0,35		0,23
Коэффициент финансовой зависимости	0,162	0,347	0,437	0,185		0,090
Коэффициент капитализации	0,193	0,531	0,777	0,338		0,246
Коэффициент финансирования	5,186	1,882	1,287	-3,303		-0,595
Коэффициент финансовой устойчивости	0,871	0,862	0,887	-0,009		0,025

Согласно таблице 2, коэффициент автономии снижается с 2012-2014 гг., следовательно, можно сделать вывод о том, что предприятие полагается на заемные источники финансирования. Значение данного коэффициента в 2012 г. больше норматива(норма от 0,4-0,6), что указывает на то, что предприятие не использовало заемные средства. В 2013 г. значение коэффициента немного выше норматива, а в 2014 г. – соответствует нормативу. Следовательно, можно сказать, что данный коэффициент указывает на устойчивое положение предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости увеличивается. В 2012 и 2013 гг. значение коэффициента ниже нормативного(норма от 0,4-0,6), следовательно, «Восточный порт» не увеличивал рентабельность собственного капитала за счет заемных средств. Но в 2014 г. значение коэффициента составило 0,437, что является почти оптимальным .

Коэффициент капитализации растет, но он не доходит до единицы, что говорит о преобладании собственного капитала над заемным, что является положительным фактором.

Коэффициент финансирования соответствует нормативу, что указывает на устойчивое финансовое положение, и предоставляет возможность предприятия привлечь дополнительное финансирование.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2013 г. снизился на 0,009 по сравнению с 2012 г. Хотя в 2014 г. значение коэффициента составило 0,887, что на 0,025 больше значения 2012-2013 гг. В целом, предприятие платежеспособно и финансово устойчиво.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2012 г. соответствует нормативному значению. В 2013 и 2014 гг. коэффициент принимает отрицательное значение, что негативно отражается на структуре баланса. Однако в 2014 г. значение коэффициента увеличилось на 0,32, что является положительной фактором. Для улучшения финансового положения предприятию необходимо наращивать собственные оборотные средства, что позволит повысить эффективность управления оборотным капиталом.

Коэффициент маневренности в течение 3лет нет опускался ниже нормативного значения, однако в 2012 г. его уровень значительно снизился (на 0,35), это связано снижением объема собственных оборотных активов. В 2014 г. рост собственных оборотных активов опережал рост собственного капитала, что увеличило показатель до 0,50.

Коэффициента соотношения внеоборотных и оборотных активов для каждого предприятия определяется самостоятельно, его рост в 2013 г. на 0,6, связан с крупным снижением стоимости оборотных активов. В 2014 г. снижение этого коэффициента на 0,36 связано с более интенсивным ростом стоимости оборотных активов над внеоборотными.

В таблице 3 представлена проверка соблюдения условия финансовой устойчивости для ОАО «Восточный Порт».

Таблица 3 – Проверка соблюдения условия финансовой устойчивости ОАО «Восточный Порт» за 2012 -2014 гг.

Название показателя	Обозначения, расчетная формула	Значение по годам, доли единицы
		2012	2013	2014
Показатель структуры в активах		0,126	0,120	1,100
Показатель структуры в пассивах		0,385	0,312	0,523
Проверка соблюдения условия финансовой устойчивости		соблюдается	соблюдается	соблюдается

Из таблицы 3 видно, что в анализируемом периоде показатель структуры в активах больше показателя структуры пассива. Значит условия финансовой устойчивости соблюдены. Определим тип финансовой устойчивости ОАО «Восточный Порт» за 2012 – 2014 гг. по исходным данным, приведенным в таблице 4.

Наличие собственных оборотных средств организации в 2013 г. ОАО «Восточный Порт» снизилось на 819123 тыс. р., наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат ОАО «Восточный Порт» сократилось на 776927 тыс. р., общая величина основных источников формирования запасов и затрат на 838267 тыс. р., эти процессы связаны со снижением деловой активности предприятия в данном периоде, тем не менее, ресурсов достаточно для полного покрытия запасов и затрат.

Таблица 4 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Восточный Порт» за 2012 – 2014 гг.

Показатели	Значение показателя по годам, в тыс.р.			Изменение за анализируемый период (тенденция)
	2012	2013	2014	2013/ 2012	2014/ 2013	2014/ 2012
Собственные оборотные средства	1086940	267817	823411	-819123	555594	-263529
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат	1118287	341360	861121	-776927	519761	-257166
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	1294755	613402	1113091	-681353	499689	-181664
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	1021873	183606	701324	-838267	517718	-320549
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	1053220	257149	739034	-796071	481885	-314186
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	1229688	529191	991004	-700497	461813	-238684
Трехмерный показатель финансовой устойчивости	{1;1;1}	{1;1;1}	{1;1;1}	-	-	-

В целом можно сделать вывод, что на протяжении 2012-2014 гг. наблюдается абсолютная финансовая устойчивость предприятия, то есть запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами.

ОАО «Восточный порт» имеет финансовую независимость. Однако коэффициент соотношения заемных и собственных средств, имеет низкий уровень, за счет того, что предприятие в большей степени использует собственный капитал. Обеспеченность собственными оборотными средствами в 2013 г. снижается за счет недостатка собственных оборотных активов.

Таким образом, в результате проделанного анализа финансовой устойчивости ОАО «Восточный Порт» можно сделать вывод о том, что предприятие достаточно финансово устойчиво. Также можно отметить положительные стороны из проведенного анализа финансовой устойчивости:

• произошло значительное снижение дебиторской задолженности;

• наблюдается рост значений коэффициентов оборачиваемости;

• выявлено что доля собственного капитала гораздо выше доли заемного;

• предприятие почти не использует краткосрочные кредиты и займы;

• зафиксировано значительное увеличение собственных оборотных средств в 2014 г.

После выявления основных положительных сторон были выявлены и отрицательные:

• отсутствие инвестирования в развитие предприятия свободных денежных средств;

• снижение деловой активности в 2013 г.;

• недостаток собственных оборотных средств.

В качестве приемов, для улучшения финансового состояния ОАО «Восточный Порт» можно предложить следующие:

• ежедневно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

• дебиторскую задолженность покупатели могут погашать не всю сразу, а каждый день понемногу;

• использовать прием скидок при досрочной оплате;

• требовать предварительную оплату за продукцию;

• для погашения дебиторской задолженности использовать форму натуроплаты, когда задолженность гасится своим товаром или услугами;

• выявлять и реализовывать неликвидные активы.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа явления, можно дать некоторые рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия ОАО «Восточный Порт»:

• необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;

• принять меры по снижению кредиторской задолженности, в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;

• следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

• необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, которых в ходе анализа финансовой устойчивости выявлено явно недостаточно, так источники собственных средств направлялись, главным образом, во внеоборотные активы;

• особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

• если величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика, нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Они должны быть немедленно пущены в производство. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;

• принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов;

• обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Одним из наиболее радикальных направлений повышения финансовой устойчивости является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводителных расходов и потерь.

Основное внимание при этом нужно уделить вопросам ресурсосбережения в ОАО «Восточный Порт»: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

В перспективных планах существующее направление деятельности остается прежним для ОАО «Восточный Порт». Продолжится работа по увеличению объемов грузопереработки.

Приоритетным является направление по улучшению качества услуг, их конкурентной способности на рынке. Планируется осуществить модернизацию существующих комплексов ОАО «Восточный Порт», в том числе активное обновление перегрузочной, замена выбывающей техники.

В планах компании строительство складов вместимостью по 200 тысяч тонн оборудованные двумя стакерами и тремя реклаймерами, позволят значительно увеличить пропускную способность Угольного комплекса ОАО «Восточный Порт».

В долгосрочной перспективе, под увеличенные (по подобию имеющихся) мощности ППК-1 могут быть увеличены объемы экспортных грузов свойственных компании (уголь, кокс) и приняты к обработке другие соответствующие грузы (клинкер, цемент, генеральные грузы), эпизодического характера, а также автомобильной и тяжелой техники и т.д.

Возможна реализация проекта «Комплексное развитие – транспортного узла - Восточный -Находка» в рамках Федеральной целевой программы предусматривает строительство 2-го и 4-го районных маневровых парков.

Осуществление вышеуказанных проектов позволит обеспечить устойчивость работы действующих производственных перегрузочных комплексов. В случае реализации строительства углеперегрузочного комплекса в порту Восточный увеличатся объёмы хранения углей, грузопереработка, представится возможность выведения в ревизию и ремонт существующих складов.

Это позволит обеспечить бесперебойную работу угольного комплекса с возможностью включения в работу полного объёма складов.

Так же возможно предложить такое мероприятие как строительство дополнительного причала, что позволит увеличить объём грузопереработки ОАО «Восточный Порт» в среднем на 0,4 млн. тонн/год и привлечь дополнительных клиентов. А строительство причала вспомогательного флота, поддерживающий ремонт, реконструкция объектов портофлота и их техническая модернизация позволит обеспечить устойчивость работы подразделения и сохранить доходы от деятельности вспомогательного флота.

Как градообразующее предприятие ОАО «Восточный Порт» должно выполнять социальные обязательства и долгосрочные социальные программы.

Реализация обозначенных выше мероприятий обеспечивает ОАО «Восточный Порт»:

• усиление конкурентных позиций общества на рынке по наиболее перспективным видам услуг;

• увеличение грузооборота общества;

• обеспечение надежного функционирования производственной инфраструктуры;

• увеличение чистой прибыли общества; увеличение капитализации общества.

Литература:

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : Учебник / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М. : Дело и сервис, 2012.– 404 с.

2. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс для вузов / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр, 2012. – 596 с.

3. Финансовая отчетность ОАО «Восточный порт» [электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.vpnet.ru/shareholders/info/list.php

Код для цитирования: Скопировать