Одной из характеристик стабильного положения организации служит ее финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность предприятия, и результатами его функционирования. Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.
Финансовая устойчивость означает:
Стабильное превышение доходов над расходами;
Свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование;
Бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг.
Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития. Главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением [2].
Проанализируем финансовую устойчивость ООО «Лидер» помощью системы коэффициентов (табл.1).
Таблица 1 Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Лидер»
Коэффициенты |
Нормативное значение |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Коэффициент независимости (автономности) |
≥0,5 |
0,83 |
0,80 |
0,83 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
≥0,8 |
0,9 |
0,87 |
0,92 |
Коэффициент финансовой зависимости |
0,3-0,5 |
0,20 |
0,24 |
0,20 |
Коэффициент финансирования |
≥1 |
5 |
4,02 |
5 |
Коэффициент маневренности функционального капитала |
opt 0,5 |
1,16 |
1,30 |
1,10 |
Коэффициент инвестирования |
≥1 |
1,74 |
1,73 |
1,69 |
В соответствии с высоким уровнем коэффициента независимости (автономности), значение коэффициента финансовой зависимости ниже рекомендуемых границ, и на протяжении анализируемых лет уровень данного коэффициента ниже оптимального значения. Так в 2013 г. данный коэффициент равен 0,24. Это означает, что на 1000 руб. общей величины источников финансирования приходиться 240 руб. заемных средств. Это означает, что хозяйство использует заемные источники финансирования в крайне незначительном объеме, по сравнению с общей величиной источников финансирования, и потенциально может функционировать без привлечения заемного капитала. Значение коэффициента финансовой устойчивости на протяжении анализируемого периода лежит в рекомендуемых границах (≥0,8), поэтому финансовое положение компании можно считать устойчивым, так предприятие не зависит от внешних источников финансирования.
Значение коэффициента финансирования, больше нормативного значения, так в 2013 г. он равен 5, что свидетельствует о высокой доле собственного капитала в общей сумме средств предприятия и о незначительном удельном весе заемных источников, также это говорит о том, что у предприятия устойчивое финансовое состояние.
Уровень коэффициента маневренности на протяжении трех лет больше нормативного значения. Высокий уровень коэффициента означает, что большая часть собственных средств закрепляется в имуществе и может быть быстро трансформировано в денежную наличность.
Коэффициент инвестирования по своей величине превышает установленный норматив. Значения коэффициента показывают, что внеоборотные активы в полном объеме профинансированы за счет собственного капитала.
Следует отметить, что в ООО «Лидер» нормативное значение коэффициентов достигнуто по всем показателям, кроме коэффициента финансовой зависимости, это говорит о том, что предприятие независимо от заемных источников средств.
Финансовую устойчивость предприятия определяет, прежде всего, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Различают типы финансовой устойчивости:
Абсолютная устойчивость - излишек источников формирования запасов и затрат. Данный тип встречается крайне редко;
Нормальная устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;
Неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования;
Кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, а предприятие находится на грани банкротства [1].
Определим тип финансовой устойчивости ООО «Лидер» с помощью метода относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости (табл.2). Тип финансовой устойчивости установим с помощью трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости.
Таблица 2 Определение типа финансовой устойчивости ООО «Лидер» с помощью абсолютных показателей
Показатель |
Расчет |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Общая величина запасов и затрат |
Запасы |
54433 |
59063 |
73056 |
Наличие собственного оборотного капитала |
СОК=стр.1300-стр.1100 |
38080 |
36657 |
53123 |
Наличие функционирующего капитала |
ФК=(стр.1300+стр.1400)-стр.1100 |
46859 |
45254 |
66374 |
Наличие общей величины источников средств для формирования запасов |
ВИ=(стр.1300+стр.1400+стр.1410)-стр.1100 |
54858 |
53564 |
79480 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов |
Фсок=СОК- Зап |
-16353 |
-22406 |
-19933 |
Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала для формирования запасов |
Ффк= ФК- Зап. |
-7574 |
-13809 |
-6682 |
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов |
Фви=ВИ-Зап. |
425 |
-5499 |
6424 |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости |
||||
Фин.рез. СОК |
S(Ф) = 1, если х>0 0, если х0 0, если х |