VII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2015

Одним из ключевых показателей, которые характеризуют денежно-кредитную сферу, в частности денежный оборот, выступает денежная масса. Денежная масса имеет огромное экономическое значение. Изменение темпов роста денежной массы влияет на занятость, процентные ставки, цены и объем производства. Следовательно, правительство государств в лице Центральных банков регулируют экономику страны посредством изменения денежной массы.

Денежная масса представляет собой совокупность денежных средств, которые предназначены для оплаты товаров и услуг, и для целей накопления организациями, нефинансовыми предприятиями и населением.

Разрабатывая экономическую политику и устанавливая количественные ориентиры макроэкономических пропорций, правительство государств использует различные агрегированные показатели структуры и объема денежной массы – денежные агрегаты.

Для анализа происходящих изменений в денежной массе в финансовой статистике России используются денежные агрегаты:

• агрегат M0 — наличные деньги в обращении;

• агрегат M1 — агрегат M0 + средства предприятий на различных счетах в банках, вклады населения до востребования, средства страховых компаний;

• агрегат M2 — агрегат M1 + срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсации;

• агрегат M3 — агрегат M2 + сертификаты и облигации государственного займа [1].

Существуют факторы, которые воздействуют на объем и структуру денежной массы:

• размер официальной учетной ставки;

Повышение официальной учетной ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, что активизирует платежный баланс, увеличивает предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной и повышается курс национальной валюты. Снижение официальной учетной ставки приводит к противоположным результатам.

• операции с ценными бумагами на открытом финансовом рынке.

Если Банк России продает ценные бумаги на открытом рынке, а банки их покупают, то соответственно ресурсы коммерческих банков уменьшаются.

• политика количественных кредитных ограничений;

• величина минимальных резервов;

• приток капитала из-за рубежа;

• рефинансирование.

Динамику денежной массы РФ можно представить в виде следующей таблицы (таблица 1).

Таблица 1 – Динамика денежной массы РФ за 2011-2014 гг., млрд. руб [1].

Показатель	2011	2012	2013	1.12.2014
Денежный агрегат M0	5938.6	6430.1	6 985,6	6 920,0
Денежный агрегат M1	12857.4	13573.6	15.536.6	14 789,5
Денежный агрегат M2	11625.7	13651.8	15868.1	15 836,1
Денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М2)2	24483.1	27405.4	31404.7	30 625,6

Таким образом, в 2014 г. денежный агрегат М₀ сокращается, т.е. происходит уменьшение объема наличных денег, выпущенных ЦБ РФ. Денежный агрегат M₁ также имеет тенденцию к сокращению. Это связано не только с уменьшением объема наличных денег в обращении, но и сокращением объема депозитов населения и предприятий и организации на расчетных счетах в коммерческих банках. У денежного агрегата М₂ тоже наблюдается тенденция к сокращению. Среди безналичных и наличных денег преобладают безналичные.

Таблица 2 – Показатели анализа динамки денежной массы РФ[1]

Год	Денежный агрегат M2	Абсолютный прирост, млрд. руб.		Темп роста, %		Темп прироста, %
		Базисный	Цепной	Базисный	Цепной	Базисный	Цепной
2011	11625.7	-	-	-	-	-	-
2012	13651.8	2026,10	2026,10	117,43	117,43	17,43	17,43
2013	15868.1	4242,40	2216,30	136,49	116,23	36,49	16,23
1.12.2014	15 836,1	4210,40	-32,00	136,22	99,80	36,22	-0,20

Анализируя данные таблицы можно отметить, что денежная масса М₂ за 2014 год по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 32 млрд. руб., а по сравнению с базисным на 4210,4 млрд. руб. Темп роста в 2014 году уменьшился на 0,2%, а по сравнению с базисным на 36,22%.

Таблица 3 – Структура денежной массы РФ, % [1]

Показатель	2011	2012	2013	1.12.2014
Денежная масса	100	100	100	100
Наличные деньги	24	23	22	23
Безналичные средства	76	77	78	77

По данным таблицы мы видим, что из всего объема денежной массы в 3 раза преобладает безналичные средства над наличными, а 2013, 2014 годах уже в 3,5 раза. Для более наглядного представления данная таблица представлена в виде рисунка (рисунок 1).

Рисунок 1 – Структура денежной массы в РФ, %

Таблица 4 – Динамика скорости обращения денежной массы [2]

Показатель	Скорость обращения денег	Темп роста скорости обращения денег	Продолжительность одного денежного оборота денежной массы, дней	Темп продолжительности одного оборота, %
2011	2,29	-	159,3	-
2012	2,27	0,99	160,8	100,9
2013	2,1	0,92	173,8	109,1

В таблице 4, наблюдается сокращение количества оборотов денег в обращении, а продолжительность одного денежного оборота увеличивается.

Увеличение продолжительности одного оборота и снижение количества обращения денежной массы свидетельствует о снижении оборачиваемости денежных агрегатов, т.е. снижения их ликвидности.

Важнейшим компонентом денежной массы является денежная база. Центральный Банк РФ использует понятие «денежная база» в узком и широком понимании. Денежная база в узком понимании включает наличные деньги и обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке РФ. В широком понимании в денежную базу дополнительно включают остатки на корреспондентских и других счетах коммерческих банков в Банке России (рисунок 2).

Рисунок 2 – Структура денежной базы РФ в широком определении за 2010-2013 гг., % [1]

Структура денежной базы РФ в широком определении практически не изменилась за 2010-2013 гг. и на 1.01.2014 составила 79,1%. Удельный вес средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России снизился с 12,2 до 12,1 %, доля средств на счетах обязательных резервов увеличилась с 2,3% до 3,9%.

Уменьшение доли наличных денег в структуре денежной массы говорит об относительном ослаблении инфляционного давления со стороны совокупного спроса. Сдерживающее влияние на рост денежной массы оказывает накопление средств на счетах органов государственного управления в Центральном банке РФ.

В заключение, можно отметить, что после введения экономических санкций против РФ, количество товара уменьшилось, но денежная масса осталась такой же при примерно такой же скорости обращения. В будущем прогнозируется снижение темпа роста денежной массы. Таким образом, в ближайшее время будет тенденция к снижению денежной базы, а затем денежной массы.

Список литературы:

1. Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Электронный данные – М.: Банк России, 2015. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/;

2. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. – Электронные данные – М.: Федеральная служба государственной статистики, 2015. - Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/;

Код для цитирования: Скопировать