V Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2013

В своей работе мы постарались собрать фактический материал о последнем из мировых экономических кризисов, структурировать его, выявить причинно-следственные связи, способы предвидения будущего экономического кризиса и его «безболезненного» разрешения.

Общеизвестно, что отличительной чертой рыночной экономики является ее цикличность, то есть чередование периодов подъема, кризиса и спада экономики. В 2007 году мировая экономика вступила в полосу мощного финансового кризиса, который провоцирует рецессии в реальном секторе национальных экономик большинства стран. Эксперты давно предупреждали об искусственной биржевой перекапитализации ведущих мировых корпораций. Лопнувшие «финансовые пузыри» стали первым шагом на пути к очередному мировому экономическому кризису.

Степень научной разработанности темы:источниковой базой исследования событий столь близко отстоящих от 2011 года могут служить средства массовой информации (СМИ). Объективная картина экономического кризиса 2008-2010 гг., его признаков и причин – дело фундаментальных научных исследований, но в силу небольшого промежутка времени, отделяющего эти события от нас, их пока мало и они отражают субъективную точку зрения авторов.

Задачи исследования:

• проанализировать причины кризиса;

• показать степень влияния кризиса на экономику;

• уточнить формы проявления экономического кризиса;

• выявить способы, которые использовали разные страны для преодоления кризиса;

• определить структуру экономического кризиса;

• выявить последствия экономического кризиса 2008 года для России.

Научно-практическая значимость исследования заключается в сборе фактического материала о последнем из мировых экономических кризисов, его структурировании, выявлении причинно-следственных связей, способов предвидения будущего экономического кризиса и его «безболезненного» разрешения.

Так как в основе функционирования и развития социально-экономической системы лежит управляемая деятельность человека, то это создает предпосылки для эффективного управления кризисными ситуациями в будущем.

Экономический кризис – многоплановое явление. Существует несколько точек зрения на его сущность и конкретные проявления: экономический кризис – дисбаланс спроса и предложения внутри страны на товары и услуги. Мировой экономический кризис – распространение такого дисбаланса на большую часть мировой экономики. Согласно теории, экономический кризис является фазой экономического цикла, состоящего из взлетов и падений экономики.¹

Другое определение экономического кризиса - фаза экономического цикла, во время которой происходит насильственное восстановление пропорций воспроизводства. Проявляется в абсолютном падении производства, недозагрузке производственных мощностей, росте безработицы, нарушениях в денежно-валютной и кредитно-финансовой сферах и другое.² Это определение в большей степени подходит к событиям в экономической сфере в 2008 году.

С переходом ведущих стран к рыночной экономике возник рынок ценных бумаг. На этом рынке обращение акций и облигаций предприятий позволяет привлечь дополнительные средства для их развития. Любой человек может вложить свои деньги в акции какого-либо предприятия. Но существует риск, что его акции будут переоценены на рынке и впоследствии упадут в цене, либо само предприятие будет плохо развиваться, что приведет к аналогичным последствиям. Обвал фондовых рынков и есть биржевой кризис. Он характеризуется резким понижением фондового индекса, который рассчитывается как средневзвешенное по количеству акций, допущенных к обращению на бирже по каждому выпуску.

Биржевой кризис – только первый серьезный сигнал, что большой кризис экономики уже на пороге. Его причина не только товарное перепроизводство, но и колоссальное перенакопление капиталов. Именно таким «первым звонком» и стали события 15 января 2008 года. Сведения о резком сокращении прибыли банковской группы Citigroup привели к падению на Нью-йоркской фондовой бирже. Индекс промышленной активности – Dow Jones снизился на 2,2%, Standard & Poor's – на 2,51%. Nasdaq Composite потерял 2,45%.³ 21-22 января последовало продолжение биржевого кризиса сделавшегося глобальным. Затем пришла ожидаемая новость о том, что Федеральная резервная система США (ФРС; Federal Reserve System, FED) сократила учетную ставку на целых 0,75 процентного пункта - до 3,5% годовых. Рынок несколько стабилизировался. 21 января Российский фондовый рынок тоже упал. Индекс РТС потерял 7,38%, индекс ММВБ - 7,47%.⁴ Причина случившегося в том, что массе игроков стало ясно, насколько плохо обстоят в реальности дела с прибылью у многих ведущих компаний. За дорогими акциями, за высокой капитализаций фирм скрывались убытки или проблемы с развитием, ставшие хроническими.

Через полгода 15 сентября 2008 года объявил о банкротстве американский инвестиционный банк со 158-летней историей Lehman Brothers. За год капитализация банка уменьшилась почти в 10 раз. Часть подразделений банка стоимостью около 250 млрд. долл. купил британский банк Barclays за 1,75 млрд. долл. Американский инвестиционный банк Merrill Lynch был куплен Bank of America за 50 миллиардов долларов.⁵

Американские СМИ назвали этот день "черным понедельником", проводя аналогию с началом Великой депрессии в США.

Эти новости, распространенные СМИ по всему миру, отрицательно повлияли на основные биржевые котировки во многих странах. В США индекс Dow Jones - важнейший показатель деловой активности страны - после открытия биржи 15 сентября упал на 317,38 пункта или на 2,78% до отметки 11104,61 пункта. Одновременно наблюдалось понижение и других ведущих биржевых показателей. Индекс электронной биржи NASDAQ опустился на 40,69 пункта или 1,74% до 2221,24 пункта. Индекс Standard & Poor`s-500 понизился на 30,04 пункта или 2,40% до 1222,65 пункта.⁶ Негативным образом крах Lehman Brothers сказался и на стоимости энергоносителей. Нефть на Нью-йоркской товарной бирже в понедельник значительно подешевела. В первой половине дня стоимость фьючерсных контрактов на поставки "черного золота" в ноябре снизилась до 96,38 доллара за баррель. Это на 4,87 доллара или 4,82% меньше показателя закрытия минувшего воскресенья, когда проводились внеочередные торги. Крупное падение котировок наблюдалось и на других мировых биржах. На Токийской фондовой бирже курсы акций рухнули на 6% . Одно из самых крупных в этом году падений потрясло и Гонконгскую фондовую биржу - третью по величине в Азии. В начале утренней торговой сессии ее главный индекс Хан Сен, отражающий состояние акций "голубых фишек" - более сорока ведущих китайских и региональных компаний, упал на 6,5%. Почти на 5% 16 сентября 2008 года упал индекс Шанхайской фондовой биржи.⁷

После событий 21-22 января 2008 года фондовые рынки стали чаще подвергаться резким колебаниям с «корректировками» курса бумаг в сторону понижения. Биржевая нестабильность час за часом поднимала занавес, обнажая состояние экономики. Вскоре обнаружились массовые проблемы в сбыте товаров. Вслед за этим по цепочке кризис перебросился в сферу производства. Таким образом, биржевой кризис хронологически опередил кризис перепроизводства, по крайней мере, на его явной стадии. Тогда не признавать его сделалось невозможным, настолько очевидно кризис ударил по карману основной массе населения. Сам собой напрашивается вывод о том, что существует тесная взаимосвязь между биржевым кризисом и кризисом перепроизводства, что позволяет отнести их к стадиальным проявлениям начинающегося всеобъемлющего экономического кризиса.

На данном этапе развития экономики в глобальном хозяйстве сложилась ситуация, когда возможности рынков практически исчерпаны. Производство еще можно наращивать, средств на это у корпораций вполне достаточно, но получать прибыль становится все сложнее. В 2007 году мы наблюдали ситуацию, когда во многих странах, прежде всего в США, Великобритании и ЕС снижались доходы рабочих.

График 1

Доходы рабочих в США за 2005-2009 гг.⁸

Сужение рынков сдерживалось ростом потребительского и ипотечного кредитования. Банки сознательно превышали допустимую долю риска, выдавая ничем не обеспеченные потребительские кредиты. Однако когда выяснилось, что люди не могут покрывать даже процентов, дела у банков, не только у Citigroup, ухудшились. Пять ведущих инвестиционных банков США прекратили свое существование в прежнем качестве: Bear Stearns был перепродан, Lehman Brothers обанкротился, Merrill Lynch перепродан, Goldman Sachs и Morgan Stanley сменили свою вывеску, перестали быть инвестиционными банками в связи с особыми рисками и необходимостью получить дополнительную поддержку Федеральной резервной системы.⁹ Информация об этом встревожила рынок.

К особенностям сложившейся ситуации можно отнести то, что:

- Во-первых, налицо не простое перепроизводство товаров «заполнивших рынок», но сужение ряда важнейших рынков. Масса компаний стремилась понижать свои издержки за счет уменьшения заработной платы, сокращения отпусков и продления рабочего дня. От технологического пути снижения себестоимости отмахивались как от слишком дорогого. Производство десятилетиями переносилось в «третий мир», где не имелось рабочего законодательства, профсоюзов, социальной защиты, а заработная плата была в несколько раз ниже. Однако производимые товары должны были продаваться на старых рынках. Налицо суммарная политика фирм-производителей по сокращению расходов на рабочую силу и, как следствие, снижение доходов наемных работников с одной стороны. А с другой, стремление сохранить сложившийся уровень цен на производимую продукцию. Все вместе взятое неминуемо вело к кризису, ускоряло его приход.

- Во-вторых, перепроизводство капиталов является громадным. Их основная масса сосредоточена на фондовом рынке, поскольку для вложений в реальный сектор в мире почти не осталось мест. В итоге в 2007 году акции росли, а компании все больше буксовали, скрывая убытки и фальсифицируя прибыль. Торговля бумагами процветала. Однако успешно спекулировать акциями можно только при условии, что в обществе сохраняется убеждение в надёжности стоящего за бумагами бизнеса. Но как только рынок начинает понимать, что реально скрывается за акциями, происходит падение. Не обязательно это означает падение бумаг всех компаний. Однако вслед за первым падением следует второе, третье и так далее. Это можно увидеть на примере банковской группы Citigroup, сведения о резком сокращении прибыли которой привели к падению на Нью-Йоркской фондовой бирже. Причиной случившегося, без сомнения, является массовый отказ участников рыночного взаимодействия поддерживать иллюзию финансовой стабильности многих ведущих компаний.

Для многих экономический кризис 2008 года явился полной неожиданностью, несмотря на то, что первые предпосылки банковского кризиса появлялись еще во втором полугодии 2006 года, когда впервые было заявлено о возможном банкротстве ведущих ипотечных агентств США. На волне банкротств американских агентств по ипотечному перекредитованию ненадежных заемщиков другие кредитные организации перестали выдавать ипотечные ссуды даже заемщикам с хорошим кредитным рейтингом. Многие из них отказались выдавать кредиты без первоначального взноса, превышающего пять процентов от общей стоимости, особенно если при этом заемщик не может предоставить документы, подтверждающие его доход. О прекращении работы с такими кредитами заявили ряд крупных финансовых компаний, в том числе Credit Suisse, IndyMac Bancorp, Goldman Sachs Group и General Electric. Этот класс заемщиков располагается между надежными и ненадежными, в него входят граждане, которые немного не удовлетворяют требованиям лидеров рынка - компаний Fannie Mae и Freddie Mae. На него приходилось около 20 процентов из трех триллионов долларов ипотечных кредитов, выданных в США.¹⁰ Почти столько же приходится на ненадежных заемщиков. Таким образом, ипотечный кризис затронул около 40 процентов всех кредитов рынка.

Наблюдаемый период роста экономики на рубеже тысячелетий (до кризиса 2008 года) своим подъемом обязан банковской системе, работающей "на честном слове" в буквальном смысле. Причем этот принцип стали практиковать не только в США, но во всем мире. Таким образом, финансисты запустили негативную, но модную тенденцию жизни в долг. Сама идея кредитования не является катастрофичной, если не принимает всеобщий, глобальный, можно сказать пирамидальный характер. Однако неконтролируемая выдача кредитов практически всем желающим не могла не обернуться для финансовой системы фиаско. Причина кризиса не в самих кредитах как таковых, а в отношении к ним.

Лозунг "Бери сейчас – плати потом" похоже, оказался правдой, причем расплачиваться придется всему человечеству, и, скорее всего, не один год. Очень актуален был бы лозунг "Берешь ты, а расплатятся все" или "А ты взял кредит?!". Предоставляя кредиты любому заемщику, практически не учитывая его платежеспособность, банки превышали все допустимые риски, теряя при этом возможность управления и контроля должников. Причины кризиса во всех стран одни и те же. Перенимая заокеанский опыт, многие финансовые учреждения Европы и Азии также оказались в подобной ситуации, тем самым, придавая финансовому кризису глобальный характер. Это еще раз доказывает порочность всей мировой экономической системы, ее беззащитность и уязвимость.

Катализатором финансового кризиса стал неконтролируемый рост денежной массы. Эмиссионные средства, поглощаясь отраслями промышленности и потребительским сектором, привели к повышению спроса на продукцию, и, как следствие к повышению цен. Ипотечный кризис в США – это лишь последствия дисбаланса, вызванного всеобщим кредитованием, идею которого охотно подхватили и другие страны. Сегодняшняя ситуация на финансовых рынках четко определяет невозможность существования мировой финансовой системы в прежнем ее виде.

Рост просроченных платежей и дефолтов ипотечных заемщиков привел в начале марта 2007 года к делистингу акций крупнейшей компании по работе с ненадежными заемщиками с Нью-Йоркской фондовой биржи и разорению других компаний сектора. Это, в свою очередь, спровоцировало масштабное падение фондовых индексов в США. Анализируя конкретную ситуацию, американский миллиардер Уоррен Баффет охарактеризовал ее следующим образом: «Для Fannie Mae и Freddie Mac игра закончена».¹¹ По мнению Баффета, главная проблема этих агентств в том, что они «могли занимать сколько угодно, без ограничений, предусмотренных для обычных компаний». В итоге Уоррен Баффет считает реальную стоимость Fannie Mae и Freddie Mac равной нулю.

Как уже отмечалось, каждая из существующих точек зрения на экономический кризис предполагает наличие дисбаланса спроса и предложения, производства и потребления, реальных доходов населения и уровня цен. Если в XIX веке кризис экономики проявлялся исключительно в перепроизводстве товаров, то на современном этапе он усугубляется колоссальным перенакоплением капиталов. Иными словами, в глобальном хозяйстве сложилась ситуация, когда возможности рынков практически исчерпаны. Производство еще можно наращивать, но получать прибыль становится все сложнее. Сужение рынков какое-то время сдерживалось ростом потребительского и ипотечного кредитования, когда банки сознательно превышали допустимую долю риска, выдавая ничем не обеспеченные потребительские кредиты. Традиционную роль в эволюции кризиса сыграли суммарная политика фирм-производителей по сокращению расходов на рабочую силу, снижение доходов наемных работников и сохранение сложившегося уровня цен на производимую продукцию. Фирмы в погоне за сверхприбылью торговали своими ценными бумагами, успешно спекулировали акциями, так как в обществе сохранялось убеждение в надёжности стоящего за бумагами бизнеса. Но как только рынок начал понимать, что реально скрывается за акциями, произошло его падение.

Таким образом, причины финансового кризиса обусловлены самой современной моделью экономики, то есть ее стимулирование осуществляется через кредит, через ссудный процент. Чтобы выплатить кредит, человеку, предприятию или государству нужно каждый год работать лучше, чем в предыдущий, чтобы покрыть ссудные издержки. Понятно, что наращивать ВВП до бесконечности невозможно, когда-нибудь рост остановится, что автоматически означает невыплату кредитов и финансовый кризис. То есть причины экономического кризиса и причины экономического роста имеют один и тот же корень - ссудный капитал, монетарную модель экономики.

Мы уже подробно рассмотрели начало биржевого кризиса в США, сущность которого состояла в обвале фондовых рынков. Следующим звеном экономической цепи, подвергшимся кризисному влиянию, стали банки, которые активно участвовали как в спекуляциях ценными бумагами, так и в рискованном ипотечном кредитовании. Названные биржевой и ипотечный кризисы являются базовыми составляющими финансового кризиса, который в августе 2007 года распространился на Европу. Мировая банковская система начала испытывать дефицит ликвидности. Центральные банки Европы, Англии, Японии, США, Канады, Австралии и Новой Зеландии провели массированные интервенции средств, пытаясь остудить рынки и снизить ставки денежного рынка. Целый ряд банков (в том числе Lehman Brothers и HSBC) приступили к программе по сокращению издержек, основным пунктом которой являлось резкое уменьшение числа рабочих мест.

Французский BNP Paribas заморозил изъятие средств из трех своих фондов, голландский NIBC Bank показал убытки на $189 млн, а немецкий West LB сообщил, что может серьезно пострадать из-за рынка субстандартных кредитов США. Еще несколько фондов в США, Канаде и Австралии объявили о замораживании выплат по паям.

Анализ деятельности крупнейших мировых банков показал, что с наступлением кризиса многие из них использовали для подавления кризисных проявлений следующие методы:

- сокращение издержек (в частности за счет увольнения сотрудников);

- прекращение сотрудничества с ненадежными заёмщиками (на условиях погашения кредитов);

-государственные финансовые вливания.

Так в сентябре 2007 года Британский ипотечный банк Northern Rock получил срочные финансовые вливания в размере свыше 20 млрд. евро от Английского Центрального Банка. Данная мера лишь усугубила проблемы банка – за один день вкладчики вывели порядка $4 млрд. Появление этой информации привело к падению акций как Northern Rock (на 31%), так и других британских банков (на 3-7%).¹² В России начинается волна повышения ставок по ипотечным кредитам и ужесточения требований к заемщикам. Ряд банков уходит с ипотечного рынка.

В конце 2007 года один из крупнейших инвестиционных банков мира Merrill Lynch сообщил о списании миллиарда долларов в качестве убытков. Вторая по величине ипотечная компания США Freddie Mac объявила о падении прибыли за первое полугодие 2007 г. на 45%. Большинство американских и европейских банков, инвестиционных и хеджевых фондов сообщили о многомиллиардных убытках.

В начале 2008 года ведущие ипотечные операторы США Freddie Mac и Fannie May объявили об ожидаемых убытках на сумму от 40 млрд. до 100 млрд. каждый. ФБР начало операцию «Злонамеренная ипотека», в рамках которой было арестовано свыше 400 менеджеров ипотечных и финансовых компаний.

Таким образом, у представителей западной экономической элиты преобладают следующие методы борьбы с кризисом: сокращение издержек в основном за счет увольнения сотрудников; борьба с ненадежными заёмщиками; государственные финансовые вливания.

Диаграмма 1

Изменение ВВП в России за год в 1996-2009 гг., %¹³

Статистические данные о сокращении ВВП (диаграмма 1) показывают, что мировой финансовый кризис вызвал, в свою очередь, экономический кризис, признаком которого стали проблемы в реальном секторе экономики. Достаточно сказать, что по всему миру наблюдалось существенное падение объемов промышленного производства. Доказательством этому может послужить множество примеров, когда предприятиям приходилось сокращать персонал (либо зарплаты) и отправлять работников в вынужденный отпуск. Число официально признанных безработных возросло за 2008 год на 750 тысяч человек, достигнув 5 миллионов. Общая численность безработных в России в августе 2009г. увеличилась на 38,6% по сравнению с августом 2008 г.¹⁴ При этом в январе-августе 2009 г. по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. численность безработных россиян выросла на 42,5%. Реальная безработица, по данным Росстата, почти в три раза выше — 6,4 млн человек, или 8,5% экономически активного населения страны.

График 2

Уровень безработицы в РФ за 1992-2009 гг., %¹⁵

Следовательно, можно выделить следующие синдромы кризисной болезни: общий спад экономики, замедление или прекращение роста ВВП, его уменьшение, снижение доходов, поступлений и отчислений в бюджет, общее ухудшение, таких как сокращение производства и безработица, свёртывание социальных программ, социальное напряжение и многое другое.

Результатом всего вышеперечисленного является изменение (не в лучшую сторону) обычных свойств экономических субъектов и объектов (потребителей и производителей, рынков, бирж, банков, государственных учреждений и прочих). Например: рынки (биржи) показывают лишь общее стратегическое снижение всех стоимостей, проявляют нервозность и разнонаправленность трендов (волатильность), отличаются перспективной непредсказуемостью поведения участников рынка. Банки на этом фоне перестают кредитовать реальный сектор, ибо он падает, а на падении трудно заработать. Банки вкладывают деньги во всё, что показывает хоть какую-либо стабильность или минимальный рост. Объектом вложения часто оказываются валюты наиболее развитых экономик, а, значит, валюты других экономик тратятся не на обеспечение обмена товарными стоимостями, а на покупку банками твёрдых валют. Порождая при этом девальвацию "нетвёрдых" валют и взвинчивая беспричинно относительные котировки "твёрдых". Инвесторы нервничают, паникуют и мечутся со своими деньгами и акциями, не зная во что вложить деньги, ибо всё падает в цене, и кому продать акции, так как их стоимость не предсказуема. Возрастает общая непредсказуемость поведения объектов инвестиций. Страх и неуверенность снижают общественное потребление, увеличивают накопление. Снижение потребления обратной связью ударяет по сокращению предложения и производства. Получается глубокая обратная связь, стабилизирующая отрицательные тенденции в экономике.

Аналогичные процессы мы можем проследить и в детерминирующей эволюции финансового и экономического кризисов в России. Экономический кризис 2008 года официально признан Правительством РФ 12 декабря 2008 года, то есть экономика России с этого момента официально вступила в рецессию.

К числу наиболее ярких проявлений наступившего экономического кризиса в России можно отнести следующие: ГАЗ остановил конвейер, КАМАЗ, сократили рабочую неделю до 4 дней, Магнитка снизила производственные планы на 20%, остановил производство Агромашхолдинг. Крупнейшие российские компании сократили или ликвидировали свои инвестпрограммы. Объем ввода жилья в России стал ниже запланированного. Также было зафиксировано сокращение ВВП на 0,4% в октябре по сравнению с сентябрем. Правительство РФ опубликовало список стратегических предприятий, которым предполагалось оказать поддержку во время экономического кризиса в 2009 году.

В целом, социально-экономическая рыночная система является саморегулирующейся системой. Это значит, что в ее существовании действуют механизмы восстановления необходимого и относительного равновесия. Но ведь управление и существует, потому что является, с одной стороны, частью этих механизмов, с другой — для того чтобы, опираясь на эти механизмы, обеспечивать менее болезненное и более последовательное с точки зрения интересов человека развитие социально-экономической системы. С этой точки зрения преодоление кризисов также является управляемым процессом. Об этом свидетельствуют многие кризисы, происходившие в истории развития человечества, производства и экономики. Успех управления зависит от своевременного распознавания кризиса, симптомов его наступления. Для выявления данных симптомов в управлении социально-экономической системой должен функционировать так называемый мониторинг антикризисного развития. Это контроль процессов развития и отслеживание их тенденций по критериям антикризисного управления. В ходе данного мониторинга будет выявлен четкий набор признаков и показателей кризисного развития, разработана методология их расчета и использования в анализе.

Распознавание надвигающейся кризисной ситуации должно быть построено как на действующих в управлении показателях, так и на специализированных, которые, вероятно, в будущем еще придется разрабатывать. Например, снижение производительности труда или эффективности производства в одних условиях становятся предпосылками кризиса, а в других – нет. То есть, снижение показателей может быть случайным и эпизодическим, а может свидетельствовать о тенденции кризисного развития. Существующая в настоящее время система показателей не ориентирована на распознавание кризисов. Она нацелена на управление ситуациями последовательного и «неуклонного» развития. Именно поэтому необходима разработка новых, по-видимому, синтетических показателей, для того чтобы более точно и своевременно определять вероятность и момент наступления кризисных ситуаций.

Методология распознавания кризиса теснейшим образом связана с организацией работы, которая предполагает наличие специалистов, функции их деятельности, статус рекомендаций или решений, взаимодействие в системе управления. Когда мы говорим о таких специалистах, предполагается не только подготовка и наличие антикризисных менеджеров или арбитражных управляющих, но и специализированных в этой деятельности аналитиков, т.к. задачей кризис-менеджеров является преодоление уже начавшегося кризиса, в то время как аналитики должны его предотвратить.

Таким образом, мы можем говорить о сложившейся на данный момент типологии кризисов. Указанная типология имеет большое значение в распознавании и в успешном управлении кризисами, которые характеризуются взаимосвязью и взаимозависимостью. Существование и характер такой взаимосвязи может многое сказать и об опасности кризиса и о его характере. Несмотря на то, что в СМИ термины «финансовый» и «экономический» кризис используются по отношению к событиям 2008 - 2010 годов в качестве синонимов, на самом деле они таковыми не являются. Понятие «экономический кризис» шире по объему. Но при этом финансовый может стать его причиной, а может остаться самостоятельным явлением в экономике. В 2008 году мы как раз имели дело с ситуацией, когда существование причинно-следственной связи между финансовым и экономическим кризисами не вызывало сомнений.

Подводя итоги, можно выделить следующие синдромы кризисной болезни экономики: общий спад, замедление или прекращение роста ВВП, его уменьшение, снижение доходов, поступлений и отчислений в бюджет, общее ухудшение среднего уровня жизни населения.

Как и любую «болезнь» кризис лучше предотвратить, нежели потом его «лечить». Для более эффективного предупреждения кризиса необходима новая система синтетических показателей, характеризующих кризисную ситуацию, так как существующая на сегодняшний день в большей степени нацелена на управление ситуациями последовательного и «неуклонного» развития, а гораздо в меньшей – на борьбу с негативными явлениями в экономике.

В связи с возросшей сложностью управления и увеличивающимися масштабами производственной деятельности, распознавание и предвидение кризисных ситуаций сегодня должно быть поставлено на профессиональную и научную основу. Это означает, что преодоление кризисов зависит от разработанных методик анализа сложившейся ситуации и наличия квалифицированных специалистов в области антикризисного управления.

Россия, являясь частью мировой экономики, не осталась в стороне от развивающегося кризиса. Во втором полугодии 2007 года ЦБ России обратил особое внимание на нарастающие проблемы с ликвидностью у российских банков. Поддержание ликвидности стало приоритетным. Из-за спада на фондовом рынке России многие инвесторы ушли с него на рынок недвижимости, что вызвало ускорение темпов роста цен на жилье.

08 августа 2008 года ввод войск в Южную Осетию, а затем и в Грузию превратил Россию в государство, на границах которого идёт война. Более того, Россия противопоставила себя Западу, и, прежде всего, США, фактически оказавшись в дипломатической изоляции.

Фондовый рынок отреагировал мгновенно, а вывод денежных средств нерезидентов из фондового и банковского секторов страны приобрел панический характер. Нестабильность перекинулась и на валютный рынок, где ЦБ РФ «отпустил» корзину, и курс рубля к доллару США с 8 августа по 15 августа провалился до 24,60. Общий отток капитала из России в период боевых действий в Южной Осетии за два дня составил 7 млрд. долларов.

В первой половине сентября российский рынок акций продолжал падать. Главной причиной стали падение цен на нефть и продолжающийся вывоз капитала инвесторами.

График 2

Изменение цены нефти на мировом рынке на конец 2007 – начало 2008 года¹⁶

Таким образом, основными особенностями кризиса в РФ являются:

• внешнеполитический фактор;

• зависимость от цен на нефть;

• привычка к административному регулированию;

• вывоз капитала за границу (как отечественного, так и иностранного).

Борьба с кризисом в РФ ознаменовалась действиями ЦБ. Центробанк официально отменил фиксированные границы коридора для его курса к бивалютной корзине, установленные во время кризиса.

О переходе к более гибкому курсообразованию объявил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Таким образом, Центробанк все больше движется в сторону давно объявленной цели отпустить рубль в свободное плавание и сделал ставку на сдерживание (таргетирование) инфляции.

Более либеральное курсообразование снизило риски, связанные с притоком и оттоком капитала, повысит финансовую стабильность. Существование четкого финансового курса позволило бы валютным спекулянтам делать достаточно четкие прогнозы. Чем более свободен курс валюты, тем сложнее действовать игрокам.

У нового подхода к подавлению кризиса - три элемента. Один из них связан с отказом от фиксированных границ коридора к стоимости бивалютной корзины, которая состоит на 0,55 процента из доллара или на 0,45 процента из евро. Стоимость корзины ни разу не превысила 41 рубль и не упала ниже 26 рублей. Но при этом ЦБ присутствует на рынке и следит за тем, чтобы колебания курса рубля не были слишком резкие. В течение дня курс не должен был меняться в бивалютной корзине больше чем на три рубля. Теперь - и это второй элемент - границы коридора расширяются до четырех рублей. Меняется и объем интервенций, при которых границы сдвигаются на 5 копеек. То есть поводов для выхода на рынок у ЦБ становится меньше.

На выход из кризиса в России потратили 2,7 трлн. рублей. Такую сумму назвал на вручении премии "Юрист года" глава Счетной палаты России Сергей Степашин. На создание рабочих мест пошло более 500 млрд. рублей. "Эта антикризисная мера стала одной из самых успешных. Ни на Урале, ни в других регионах страны люди не остались на улице, как после кризиса в 1998 году",¹⁷ − цитируют Степашина СМИ.

Второй положительной мерой стало вливание ликвидности в банковскую сферу. Банки не рухнули, дефолта не произошло. Были проблемы с затором средств, когда банки опоздали с их переправкой другим кредитным учреждениям, но и эта проблема была решена. Ставка рефинансирования была также снижена до 9%", − отметил глава Счетной палаты.

Третья "антикризисная" мера правительства – это адресное перечисление средств нуждающимся предприятиям.

Основываясь на тех действиях, к которым сегодня прибегает российское Правительство, выход из кризиса оно видит в следующем:

- Рекапитализация банковской системы.

Установление контроля над кредитными организациями, затронутыми кризисом, является первым шагом по их оздоровлению. Главным направлением рекапитализации является списание с баланса банков убыточных операций и пополнение их капиталов за счет средств государства. Начиная с сентября 2008 года, в России уже было совершено несколько операций покупки проблемных банков финансовыми структурами, приближенными к государству. Кроме того, на поддержание банковской системы была пущена значительная часть распакованных золотовалютных резервов страны.

- Снижение налоговой нагрузки на предприятия.

В ноябре 2008 года в спешном порядке был принят закон (№ 224-ФЗ от 26.11.08)¹⁸, вносящий изменения в часть вторую НК РФ и предусматривающий снижение налогового бремени на предприятия, что в какой-то степени помогло сократить их расходы. Большое значение уменьшение налоговой нагрузки имело для нефтяного сектора, налоговые отчисления которого в 2009 году сократились примерно на 250 миллиардов рублей, что особенно актуально в условиях снижения цен на энергоносители. Кроме того, подобные меры выхода из кризиса позволили увеличить темпы роста ВВП.

- Приобретение проблемных активов у компаний, чья деятельность имеет большое значение для экономики страны, и поддержка отдельных отраслей народного хозяйства.

В декабре 2008 года был опубликован список 295 компаний, которым государство готово оказать поддержку в случае тяжелого финансового положения. От каждой отрасли выделено примерно по 10 компаний. Вмешательство государственного капитала должно было помочь выйти из кризиса ключевым отраслям и предприятиям страны. К сожалению, большинству компаний, пострадавших от кризиса, восстанавливаться пришлось собственными силами, т.к. рассчитывать на господдержку смогли только ключевые для страны компании.

Россия, не оставшись в стороне от развивающегося кризиса, использовала свои меры по борьбе с ним, так как и кризис в России имеет свои особенности. Во-первых, поскольку наша страна является одним из главных мировых поставщиков нефти, сформировалась устойчивая зависимость государственного бюджета от мировых цен на нефть. Во-вторых, сильнейшее влияние на развитие кризиса российской экономики оказал внешнеполитический фактор (всем известный Грузинско - Осетинский конфликт). Третья отличительная черта – привычка руководства страны к административному регулированию экономики. И, наконец, разразившийся кризис повлек за собой резкий вывоз капитала за границу (как отечественного, так и иностранного).

Специфически российскими мерами преодоления кризиса можно считать: рекапитализацию банковской системы, снижение налоговой нагрузки на предприятия, приобретение проблемных активов у компаний, чья деятельность имеет большое значение для экономики страны, и поддержку отдельных отраслей народного хозяйства.

Стоит отметить, что по мере развития кризиса подобные меры прослеживаются в политике и западных государств, что в очередной раз доказывает необходимость государственного регулирования экономики в особо экстремальных ситуациях, связанных с ее цикличностью. Кроме того, решить мировые проблемы, к которым по определению относится кризис 2008 года, самостоятельно не под силу ни одному государству, поэтому поиск путей выхода из кризиса должен быть задачей международного масштаба.

Последствия экономического кризиса 2008 года. Кризис 2008 г. не закончен и беспрецедентные меры помощи и даже национализации капитала ни к чему не привели. Подобными рассуждениями пестрят все средства массовые информации. Они же предсказывают, что нас ждет вторая волна кризиса. Почему они так говорят?

Надо начать с того, что большинство банков помощь от государства пустила не для сокращения кредитных пузырей, а для увеличения собственного капитала. По этому же пути пошли и некоторые страны, в том числе главный мировой должник и кредитор – США.

Более того, эксперты предсказывают, что кризис в 2012 году будет куда более тяжелым, чем в 2008. Дело в том, что если в 2008 г. главным источником системного кризиса была Америка, то сегодня к ней присоединяются такие гиганты, как Европа и Япония. Состояние же Китая объективно оценить сложно, хотя по разным признакам понятно, что с юанем есть проблемы.

Кризис связан и с нефтяным рынком, так как современный капитал начал передел нефтяных рынков мира. Об этом говорят и серия революций в арабских странах, которая на самом деле чрезвычайно опасна в смысле стабильности ситуации в Европе и на Ближнем Востоке.

Проблема Греции, возможность выхода Великобритании из ЕС, растущие налоги в Германии, приводящие к постоянным внутренним бунтам – все это настолько острые проблемы, что игнорировать их невозможно. И это только Европа, где к проблемным странам присоединилась Италия, дававшая до этого значительный вклад в европейский рынок и стабильность его капитала (третье место после Германии и Франции). На этом фоне Испания и Португалия могут легко оказаться в положении Греции, да по сути уже и находятся там, без особого шума.

Бедные европейские страны, вынужденные поддерживать более богатые, активно начинают сопротивляться политике ЕС. Словакия, вошедшая в ЕС и испытавшая такую несправедливость в полной мере, уже проявила себя, заблокировав решение по дополнительной помощи Греции. А Чехия просто отложила вступление в Евросоюз.

Наконец, почти незаметны на этом фоне проблемы Японии, которые на самом деле неожиданно могут стать катализатором кризиса общего. Во-первых, этой стране не удается справиться со стабильностью иены, во-вторых, это один из главных кредиторов главного неплательщика по счетам – Америки.

Таким образом, вторая волна кризиса действительно вполне ожидаема в самом ближайшем будущем. 2012 год становится в этом смысле очень вероятным.

Вторая волна кризиса постепенно “накрывает” с головой мировую экономику, и не замечать это явление становится все сложнее. Тем не менее, мнения многих российских экспертов экономистов и политологов существенно расходятся относительно прогнозов на 2012 год.

Кто-то говорит о том, что кризис уже успел опустить свою лапу на наше Отечество, и самое время брать золотые монеты в Сбербанке или вкладываться в валюту. Кто-то тешит население мыслями о том, что никакой финансовый кризис России не грозит в принципе. Найти какое-то однозначное и объективное мнение в этом вопросе практически невозможно. Тем не менее, есть ряд достаточно адекватных мнений относительно того, стоит ли начинать бить тревогу, и как приспособиться к тем условиям, в которых страна оказывается уже сегодня.

В первую очередь хотелось бы сказать о том, что в понятие “вторая волна кризиса” вкладываются несколько иные события и прогнозы, которые можно наблюдать уже сейчас. Апокалипсиса 2008 года ждать не стоит: во-первых, “наученный” горьким опытом народ на этот раз не отличается своей беспечностью, во-вторых, проблемы, которые как цунами обрушились на Россию в период, скажем так, первого кризиса, не образуются из ниоткуда. Все пробоины в экономике уже были выявлены, все подводные камни обнаружены. В мире стали говорить о возникновении экономического коллапса. Рекламируемый в стране сегодня период “стабильности” рискует очень быстро перекотироваться в период глубокого “застоя” Причин много, и мировая экономика - не самая главная из них.

На сегодняшний день российский рубль является товарно-сырьевой валютой. В результате падения цен на нефть и общего ухудшения финансовой атмосферы уже в октябре 2011 рубль резко “скатился” к позиции в 32 рубля за один доллар США. Что будет дальше? Предсказать достаточно сложно, ведь из России сейчас уходят инвесторы, желающие подготовиться к мировой обстановке, а это делает российское положение очень рискованным. Политические же проблемы отнюдь не являются тем фактором, который бы мог стать привлекательным для иностранных вложений.

Падение рубля прогнозируют и банковские структуры, хотя говорят о том, что до наступления президентских выборов девальвации бояться не стоит: ЦБ будет держать валюту до последнего. Проблема в том, что бесконечно подобное продолжаться не может. На что стоит рассчитывать россиянам? Сберечь свои финансовые средства можно, воспользовавшись мультивалютными программами по вкладам. Также имеет смысл открыть депозитные вклады в рублях, но желательно это делать в очень надежных банковских структурах, таких как Сбербанк России, ВТБ 24 и др.

Здесь важно запомнить непогрешимую истину: хранить деньги лучше всего либо сразу в трех валютах, либо - только в рублях. Банковскую структуру стоит выбирать из ТОП-30, а там уже обращайте внимание на процентные ставки. Хотя некоторые экономисты достаточно скептически относятся к рублевым вкладам. Это связано с тем, что по определенным прогнозам к середине следующего года стоимость одного доллара может достичь сорока рублей. Говорить об этом сейчас наверняка бессмысленно, многое зависит от мировых цен на нефть, но вот рассчитаться по валютным кредитам или же перевести их в национальную валюту все же имеет смысл.

Политическая элита России по-прежнему придерживается мнения о том, что никакого кризиса ожидать не стоит. Куда больше политологов волнует проблема того, что не будет и экономического роста, а это может привести к продолжительному периоду стагнации. Что лучше, понять сложно, но сам факт существования тяжелых проблем не отрицает никто.

Проблема России состоит в том, что на данный момент экономическую безопасность страны обеспечивает невероятно маленький резервный фонд - сегодня он составляет немногим более 750 миллионов рублей. И если для предстоящих выборов этой суммы будет достаточно, то как страна будет “выгребать” дальше - не совсем понятно. Особенно если учесть, что обязательств социального характера у правительства предостаточно. А ведь грядут олимпиада, проведение чемпионата мира, да и оборонные расходы необходимо финансировать. Рассчитывать на то, что можно будет по привычке попросить в долг на внешнем рынке не приходится: угроза дефолта существенно пошатнуло доверие к России в Еврозоне и США. А это значит, что нас таки будет ждать сворачивание инвестиционных программ, безработица и общее снижение жизненного уровня населения. И именовать подобные прогнозы можно как угодно: хоть застоем, хоть стагнацией, хоть кризисом - утешительного в этом мало.

Остается надеяться на то, что правительство таки примет во внимание сложившуюся обстановку, и предстоящая борьба за власть не помешает им решать текущие проблемы, уже сейчас пересматривать программы развития и стратегии.

1 Экономический кризис в России 2008-2009 и мировой экономический кризис. - http://www.mirovoy-crisis.ru/economic-crisis.php.

2 Экономический кризис в России 2008-2009 и мировой экономический кризис. - http://www.mirovoy-crisis.ru/economic-crisis.php.

³ Мировой экономический кризис 2008 - Причины кризиса года - Последствия кризиса. -

3http://www.realtypress.ru/intervjyu/12-02-2008.html.

4 См.: Хронология развития финансового кризиса. - http://www.ratingcredit.ru/katalog/article/show/1360.html.

5 См.:Хронология финансового кризиса до сентября 2008 года. - http://www.anch.ru/crisis/crisis1.html.

6 См.: Хронология финансового кризиса до сентября 2008 года. - http://www.anch.ru/crisis/crisis1.html.

7 См.: Казакова Яна. Хронология развития финансового кризиса. - http://www.ratingcredit.ru/katalog/article/show/1360.html.

8 http://forum.finance.ua/viewtopic.php?p=424014

9 Кудрин Алексей. Россия и финансовый кризис: меры стабилизации, бюджетная стратегия, инфляция: Выступление на конференции газеты «Ведомости» «Рынки капитала: Россия на фоне мирового финансового кризиса» 02.10.2008 - http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/163334/.

10 См.: Хронология финансового кризиса до сентября 2008 года. - http://www.anch.ru/crisis/crisis1.html.

11 Хронология финансового кризиса до сентября 2008 года//http://www.anch.ru/crisis/crisis1.html.

12 Хронология финансового кризиса до сентября 2008 года//http://www.anch.ru/crisis/crisis1.html.

13 http://elitetrader.ru/index.php?newsid=88323.

14 Безработица в России 2010-2011 статистика, мониторинг численности безработных в стране. - http://www.abird.ru/articles/unemployment.

15 http://rus-rost.livejournal.com.

16 http://www.newsland.ru/News/Detail/id/313858/cat/44/.

17 Мировой финансовый кризис в России Европе мире 2008-2010-2011 Прогноз развития кризиса на 2010- 2011 год // http://www.abird.ru/articles/financial_crisis.

18Федеральный закон от 26.11.08N 224-ФЗ о внесении изменений в часть первую, часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации (в ред. Федеральных законов от 19.07.2009 N 202-ФЗ, от 24.07.2009 N 213-ФЗ, от 27.12.2009 N 368-ФЗ,от 27.07.2010 N 229-ФЗ) //http://mvf.klerk.ru/otvets/o035_224fz.html.

Код для цитирования: Скопировать